金融市場(chǎng)講義-第7章股票指數(shù)的編制(編輯修改稿)
2025-02-03 00:29 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 股票指數(shù)編制 六、股票指數(shù)編制的準(zhǔn)備 ?明確指數(shù)編制目的 ?上市公司的信息 ?上市公司的數(shù)據(jù) ?相應(yīng)的接受、計(jì)算設(shè)備 ?上市公司的分類(lèi)、排序、選樣及調(diào)整 清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第七章 股票指數(shù)編制 ?上市公司的行業(yè)分類(lèi) ?樣本公司的入選資格 ?市值的計(jì)算 ?日平均成交額的計(jì)算 ?日平均換手率的計(jì)算 ?綜合排序 股票指數(shù)編制的準(zhǔn)備（ 2） 清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第七章 股票指數(shù)編制 ?樣本的適時(shí)調(diào)整 ?股價(jià)指數(shù)的連續(xù)性： – 只有市值、日平均成交額和日平均換手率達(dá)到某一規(guī)定水平的公司才可能入選樣本 – 樣本調(diào)整時(shí)一定要在原有的樣本基礎(chǔ)上進(jìn)行，而不能僅根據(jù)市值、日平均成交額、日平均換手率與行業(yè)分布之間的平衡就作出樣本的選擇。 ?調(diào)整的方法 股票指數(shù)編制的準(zhǔn)備（ 3） 清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第七章 股票指數(shù)編制 七、股票指數(shù)的基期和基點(diǎn) ?股票指數(shù)的基期 :在計(jì)算股票指數(shù)時(shí)所選用的基準(zhǔn)參考點(diǎn)的日期 – 選取成交平穩(wěn)且有代表性的日期 ?股票指數(shù)的基點(diǎn) :在計(jì)算股票指數(shù)時(shí)所選用的基準(zhǔn)參考點(diǎn)的數(shù)值 – 選擇空間大 – 中經(jīng)指數(shù)為 1000 清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第七章 股票指數(shù)編制 八、 股票指數(shù)的計(jì)算公式 ?簡(jiǎn)單算術(shù)平均法 – 股票指數(shù) =報(bào)告期的股價(jià)之和 /上市公司的個(gè)數(shù) =1/n(P1 +P2 +…… +Pn ) – 簡(jiǎn)單，含義明確 – 缺陷：非實(shí)質(zhì)性跌價(jià)的斷層現(xiàn)象，除權(quán)前后股價(jià)缺乏連續(xù)性 – (16+20+24)/3=2
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