金融市場(chǎng)講義-第7章股票指數(shù)的編制(編輯修改稿)
2025-02-03 00:29 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 股票指數(shù)編制 六、股票指數(shù)編制的準(zhǔn)備 ?明確指數(shù)編制目的 ?上市公司的信息 ?上市公司的數(shù)據(jù) ?相應(yīng)的接受、計(jì)算設(shè)備 ?上市公司的分類、排序、選樣及調(diào)整 清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第七章 股票指數(shù)編制 ?上市公司的行業(yè)分類 ?樣本公司的入選資格 ?市值的計(jì)算 ?日平均成交額的計(jì)算 ?日平均換手率的計(jì)算 ?綜合排序 股票指數(shù)編制的準(zhǔn)備（ 2） 清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第七章 股票指數(shù)編制 ?樣本的適時(shí)調(diào)整 ?股價(jià)指數(shù)的連續(xù)性： – 只有市值、日平均成交額和日平均換手率達(dá)到某一規(guī)定水平的公司才可能入選樣本 – 樣本調(diào)整時(shí)一定要在原有的樣本基礎(chǔ)上進(jìn)行，而不能僅根據(jù)市值、日平均成交額、日平均換手率與行業(yè)分布之間的平衡就作出樣本的選擇。 ?調(diào)整的方法 股票指數(shù)編制的準(zhǔn)備（ 3） 清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第七章 股票指數(shù)編制 七、股票指數(shù)的基期和基點(diǎn) ?股票指數(shù)的基期 :在計(jì)算股票指數(shù)時(shí)所選用的基準(zhǔn)參考點(diǎn)的日期 – 選取成交平穩(wěn)且有代表性的日期 ?股票指數(shù)的基點(diǎn) :在計(jì)算股票指數(shù)時(shí)所選用的基準(zhǔn)參考點(diǎn)的數(shù)值 – 選擇空間大 – 中經(jīng)指數(shù)為 1000 清華大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易與金融系 朱寶憲副教授 第七章 股票指數(shù)編制 八、 股票指數(shù)的計(jì)算公式 ?簡(jiǎn)單算術(shù)平均法 – 股票指數(shù) =報(bào)告期的股價(jià)之和 /上市公司的個(gè)數(shù) =1/n(P1 +P2 +…… +Pn ) – 簡(jiǎn)單，含義明確 – 缺陷：非實(shí)質(zhì)性跌價(jià)的斷層現(xiàn)象，除權(quán)前后股價(jià)缺乏連續(xù)性 – (16+20+24)/3=2
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