創(chuàng)業(yè)20xx-財務部分(編輯修改稿)
2025-02-02 23:33 本頁面
【文章內容簡介】 實收資本 100 100 100 100 100 100 盈余公積 1 3 10 15 20 未分配利潤 4 7 22 35 80 小計 100 105 110 132 150 200 負債及所有者權益總計 100 105 120 160 200 270 財務報表編制 (預計資產負債表 ) 凈資產報酬率 投資收益分析 投資凈現(xiàn)值計算 投資回收期計算 投資內含報酬率計算 凈現(xiàn)值法 ： 是指通過對投資項目中的 投資額 現(xiàn)值和未來 投資回報額 現(xiàn)值進行比較，計算出 凈現(xiàn)值 ，并據(jù)以進行決策的方法。 （未來報酬）現(xiàn)值的計算 （ 1） 預測投資項目每年的現(xiàn)金凈流量 （ 2） 將每年的現(xiàn)金凈流量折算成現(xiàn)值 注： 若每年的現(xiàn)金凈流量 相等 ， 可用 年金現(xiàn)值系數(shù)折算； 若每年的現(xiàn)金凈流量 不相等 ， 可用 復利現(xiàn)值 系數(shù)折算 ， 然后相加 ， 求出未來報酬的 總現(xiàn)值 。 投資收益分析 投資凈現(xiàn)值計算 將投資額折算成現(xiàn)值有兩種情況： (1)投資是初始一次投入的 : 其初始投資額就是現(xiàn)值 。 (2)投資是多次投入的 : 需對初始投資以后的各次投資額 ， 采用復利現(xiàn)值系數(shù)折算成現(xiàn)值 ， 然后加上初始投資額 ， 求出總投資額現(xiàn)值 。 投資收益分析 投資凈現(xiàn)值計算 ＝投資回報額現(xiàn)值－投資額現(xiàn)值 投資項目 凈現(xiàn)值 決策 單一投資項目 正值 該項目可采納 負值 該項目不可采納 多個投資項目 凈現(xiàn)值越大 投資報酬越大 采用凈現(xiàn)值 最大的項目 投資收益分析 投資凈現(xiàn)值計算 各年現(xiàn)金凈流量情況： 年 份 凈利潤 折舊 現(xiàn)金凈流量 累計凈流量 第一年 5 5 10 10 第二年 5 第三年 5 第四年 5 第五年 102 5 107 投資情況： 其他資產 20萬元，固定資產 25萬元，流動資產55萬元。共計 100萬元。 投資收益分析 投資凈現(xiàn)值計算 凈現(xiàn)值 年份 現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)值系數(shù)（ 20%） 凈現(xiàn)值 1 10 2 3 4 5 107 未來報 酬現(xiàn)值 －－ －－ 投資現(xiàn)值 －－ 100 凈現(xiàn)值 投資收益分析 投資凈現(xiàn)值計算 結果：該投資項目的凈現(xiàn)值均為正值，遠遠超過預想的結果，該方案可行。 當期現(xiàn)金凈流量前幾期累計現(xiàn)金凈流量投資額1為正值的年數(shù)累計現(xiàn)金凈流量＝回收期資 投 ??????? 計算公式： ? ? 3 . 2 1 年8 7 . 4 51 8 . 838 7 . 4 58 1 . 21 0 014投資回收期＝（ ????投資收益分析 投資回收期計算 投資回收期法： 是指根據(jù)投資項目收回初始投資所需要的時間長短來進行決策的方法。 投資回收期越短，投資者所承擔的風險就越小，因此，投資決策應選擇投資回收期短的投資項目。 各年凈現(xiàn)值 ： 是指使投資項目的凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率 。 內含報酬率將投資項目各年的現(xiàn)金凈流量折算成現(xiàn)值 ， 其和正好等于投資額的現(xiàn)值之和 。 投資收益分析 投資內含報酬率計算 內含報酬率的 計算步驟： ① 預測投資項目每年的現(xiàn)金凈流量； ② 估計貼現(xiàn)率 ， 找到一正一負兩個最接近零的貼現(xiàn)率； ③ 根據(jù)第 ② 步驟找到的兩個貼現(xiàn)率 ， 用插入法計算投資項目的內含報酬率 。 計算公式： 內 含 報酬率 = 低貼 現(xiàn)率 +( 高貼現(xiàn)率 低貼現(xiàn)率 ) 按低貼現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值 按低貼現(xiàn)率計算凈現(xiàn)值 － 按高貼現(xiàn)率計算凈現(xiàn)值 投資收益分析 投資內含報酬率計算 3 2 . 6 2
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