商業(yè)計(jì)劃書(shū)的財(cái)務(wù)部分(ppt36)(編輯修改稿)
2025-02-05 11:50 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 當(dāng)期現(xiàn)金流量?jī)纛~ 損益表 by owners 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流 投資現(xiàn)金流 融資現(xiàn)金流 凈現(xiàn)金流 現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金 其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表 期初存量 流量 期末存量 股東權(quán)益表 股東投資及撤資 凈利潤(rùn)及其它收益 股東權(quán)益變動(dòng)凈額 收入 費(fèi)用 凈利潤(rùn) 現(xiàn)金 其它資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 負(fù)債 所有者權(quán)益 資產(chǎn)負(fù)債表 報(bào)表之間的關(guān)系 5/12/2023 18 財(cái)務(wù)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的儀表盤(pán) 思考： CFO與 CEO的定位有何不同？ 創(chuàng)業(yè)與贏利模式 —— 研究贏利模式的目的 ? 1） 研究 某一公司的贏利模式或同一行業(yè)不同企業(yè)的若干種贏利模式 ? 2） 對(duì)于初次創(chuàng)業(yè)和二次創(chuàng)業(yè)的企業(yè)進(jìn)行贏利模式設(shè)計(jì) 3）對(duì)于正在運(yùn)營(yíng)中的企業(yè)進(jìn)行贏利模式診斷與優(yōu)化設(shè)計(jì) 案例：大眾輪胎 2023年的運(yùn)營(yíng)性贏利模式 它主要向客戶提供三方面的價(jià)值（見(jiàn)圖中的 3個(gè)橢圓形） 圖 1 圖 1 經(jīng)營(yíng)的角度： 案例：大眾輪胎 2023年的策略性贏利模式 大眾輪胎公司采取了如圖所示的策略性商業(yè)模式，它將公司所達(dá)到的生產(chǎn)規(guī)模 —— 行業(yè)領(lǐng)先的生產(chǎn)規(guī)模（在圖中用橢圓表示）加以發(fā)揮和利用，通過(guò)增加生產(chǎn)規(guī)模和降低成本來(lái)做文章。 圖 2 經(jīng)營(yíng)的角度： 基于股東價(jià)值可持續(xù)增長(zhǎng)的 新創(chuàng)或 二次創(chuàng)業(yè)企業(yè)贏利模式設(shè)計(jì)（案例） WDM： ? W——沃爾瑪：自選＋廉價(jià)（低價(jià)滿意的超值商品） ? D——戴爾，定制化直銷(xiāo)模式（按訂單生產(chǎn)，直接與顧客建立聯(lián)系，高效流程降低成本，產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，低成本＋高效率＋好服務(wù)，力求精簡(jiǎn)，注重樹(shù)立產(chǎn)品品牌和提高服務(wù)質(zhì)量，多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略） ? M——麥當(dāng)勞，標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制模式 結(jié)果：為客戶提供了產(chǎn)品或服務(wù)鏈上增值的能力， 持續(xù)獲得現(xiàn)金凈流入的能力。 經(jīng)營(yíng)的角度： 杜邦分析法的贏利模式解析 稅收效應(yīng)比率財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率財(cái)務(wù)費(fèi)用比率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率稅前利潤(rùn)稅后利潤(rùn)權(quán)益資本總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)總資產(chǎn)銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入息稅前利潤(rùn)權(quán)益資本稅后利潤(rùn)權(quán)益資本報(bào)酬率???????????分析 ： 銷(xiāo)售經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率 —— 取決于行業(yè)的利潤(rùn)水平 （ 取決于投資 ） 和成本控制水平 . 成本 —— 取決于研發(fā)和設(shè)計(jì) （ 70％ ） 、 采購(gòu) （ 30％ 的 70％ ） 、制造 （ 30％ 的 30％ ） 。 技術(shù)領(lǐng)先型策略 （ 持續(xù)的研發(fā)投入 ） ；品牌經(jīng)營(yíng)型策略 （ 服務(wù) 、 宣傳 、 廣告 ） ；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)型；資源壟斷性 （ 提價(jià)限產(chǎn) ） 資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率 —— 取決于市場(chǎng)潛力和企業(yè)的資產(chǎn)管理能力。 規(guī)模型；低成本競(jìng)爭(zhēng)型；市場(chǎng)擴(kuò)張型 財(cái)務(wù)費(fèi)用比率與財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)比率 —— 取決于融資決策水平 。 低 /高財(cái)務(wù)杠桿型 稅收效應(yīng)比率 —— 取決于稅收政策與企業(yè)性質(zhì) 、 所在地及企業(yè)稅務(wù)籌劃能力 財(cái)務(wù)的角度： 贏利模式的創(chuàng)新 臺(tái)灣－劉助博士 系統(tǒng)的角度： 怎樣選擇好的投資項(xiàng)目？ 項(xiàng)目投資決策的四個(gè)必要性原則： 經(jīng)濟(jì)學(xué)原則 比較優(yōu)勢(shì)原則 產(chǎn)業(yè)政策原則 技術(shù)選擇原則 —— 案例研究 1. 這個(gè)項(xiàng)目有市場(chǎng)嗎？市場(chǎng)有多大？這個(gè)市場(chǎng)是我的嗎？ 2. 這個(gè)項(xiàng)目能賺錢(qián)嗎？能賺多少錢(qián)？ 3. 這個(gè)項(xiàng)目有風(fēng)險(xiǎn)嗎？有哪些風(fēng)險(xiǎn)？風(fēng)險(xiǎn)有多大？我能控制嗎？我
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