【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家出口。 ?弗農(nóng)認(rèn)為，在國(guó)外投資設(shè)廠為當(dāng)?shù)叵M(fèi)市場(chǎng)或其他出口市場(chǎng)生產(chǎn)某一產(chǎn)品的往往是母國(guó)市場(chǎng)上發(fā)明這種產(chǎn)品的公司。 ?例如，施樂(lè)公司最初在美國(guó)市場(chǎng)上推出了復(fù)印機(jī)，也是施樂(lè)公司最早在日本（富士 施樂(lè)）和英國(guó)（蘭克 施樂(lè)）建立了復(fù)印機(jī)生產(chǎn)廠為當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)服務(wù)。 ?弗農(nóng)認(rèn)為，公司往往是在它們最先發(fā)明或推出的產(chǎn)品的壽命周期的某一階段進(jìn)行 FDI。當(dāng)其他發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)該產(chǎn)品的需求達(dá)到一定程度時(shí)，公司就會(huì)在這些國(guó)家投資建廠（施樂(lè)公司就是如此）。 ?當(dāng)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化和市場(chǎng)飽和造成了價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和成本壓力后，它們就會(huì)將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家，因?yàn)槟抢锏膭趧?dòng)力成本更低，所以在這些國(guó)家的投資被看作是降低成本的最佳途徑。 ?弗農(nóng)的理論有一定的道理。當(dāng)國(guó)外某個(gè)市場(chǎng)的需求足以支持當(dāng)?shù)厣a(chǎn)時(shí)，公司確實(shí)會(huì)到那個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行投資；而當(dāng)成本壓力越來(lái)越大時(shí)，公司也確實(shí)會(huì)去低成本的國(guó)家進(jìn)行投資。 ?但是，弗農(nóng)的理論卻沒(méi)有解釋為什么在這些時(shí)候公司進(jìn)行 FDI更有利可圖，而從本國(guó)市場(chǎng)直接出口或者給外國(guó)企業(yè)生產(chǎn)許可給公司帶來(lái)的利潤(rùn)卻沒(méi)那么大。 ?某個(gè)國(guó)家市場(chǎng)的需求足以支持當(dāng)?shù)厣a(chǎn)并不一定意味著當(dāng)?shù)赝顿Y生產(chǎn)是賺取利潤(rùn)的最佳選擇，也許在母國(guó)生產(chǎn)，然后向那個(gè)市場(chǎng)出口利潤(rùn)更大（在某一個(gè)地點(diǎn)生產(chǎn)，然后向全球市場(chǎng)銷售，這樣可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)）。 ?同樣，給外國(guó)企業(yè)生產(chǎn)并在當(dāng)?shù)劁N售本公司產(chǎn)品的許可權(quán)可能利潤(rùn)也更大。 ?產(chǎn)品生命周期理論忽視了后兩種選擇，而只是簡(jiǎn)單地認(rèn)為，一旦某個(gè)國(guó)外市場(chǎng)的需求足以支持當(dāng)?shù)厣a(chǎn)時(shí)，公司就會(huì)進(jìn)行 FDI。這一理論沒(méi)能說(shuō)明在什么時(shí)候去國(guó)外投資是有利可圖的，因而它對(duì)FDI模式的解釋的全面性及其對(duì)企業(yè)的實(shí)用性就減弱了很多。 四、內(nèi)部化理論 ?內(nèi)部化理論也稱市場(chǎng)內(nèi)部化理論，它是70年代以來(lái)西方跨國(guó)公司研究者為了建立所謂跨國(guó)公司一般理論時(shí)所有、提出和形成的理論，是當(dāng)前解釋對(duì)外直接投資的一種比較流行的理論。這一理論主要是由英國(guó)學(xué)者巴克萊（ Peter Bukley）、卡森（ Mark Casson)和加拿大學(xué)者拉格曼（ AlianRugman)共同提出來(lái)的。 ?內(nèi)部化是指企業(yè)內(nèi)部建立市場(chǎng)的過(guò)程，以企業(yè)的內(nèi)部市場(chǎng)代替外部市場(chǎng)，從而解決由于市場(chǎng)不完整而帶來(lái)的不能保證供需交換正常進(jìn)行的問(wèn)題。 ?內(nèi)部化理論認(rèn)為，由于市場(chǎng)存在不完整性和交易成本上升，因此企業(yè)通過(guò)內(nèi)部市場(chǎng)的買賣關(guān)系不能保證企業(yè)獲利，并導(dǎo)致許多附加成本。因此，建立企業(yè)內(nèi)部市場(chǎng)即通過(guò)跨國(guó)公司內(nèi)部形成的公司內(nèi)市場(chǎng)，就能克服外部市場(chǎng)和市場(chǎng)不完整所造成的風(fēng)險(xiǎn)和損失。 ?內(nèi)部化理論建立在三個(gè)假設(shè)的基礎(chǔ)上： ? 是追求利潤(rùn)的最大化； ? 完全時(shí)，企業(yè)就有可能以內(nèi)部市場(chǎng)取代外部市場(chǎng)，統(tǒng)一管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)； ? 。 ?市場(chǎng)內(nèi)部化的過(guò)程取決于四個(gè)因素： ? ，這與產(chǎn)品性質(zhì)、外部市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)有關(guān)； ? ，如區(qū)位地理上的距離、文化差異和社會(huì)特點(diǎn)等； ? ，如有關(guān)國(guó)家的政治和財(cái)政制度； ? ，如不同企業(yè)組織內(nèi)部市場(chǎng)的管理能力。 ?在這幾個(gè)因素中，產(chǎn)業(yè)特定因素是最關(guān)鍵的因素。因?yàn)槿绻骋划a(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)存在著多階段生產(chǎn)的特點(diǎn)，那么就必然存在中間產(chǎn)品，若中間產(chǎn)品的供需在外部市場(chǎng)進(jìn)行，則供需雙方無(wú)論如何協(xié)調(diào)，也難以排除外部市場(chǎng)供需間的劇烈變動(dòng)，于是為了克服中間產(chǎn)品的市場(chǎng)不完全性，就可能出現(xiàn)市場(chǎng)內(nèi)部化。市場(chǎng)內(nèi)部化會(huì)給企業(yè)帶來(lái)多方面的收益。 五、比較優(yōu)勢(shì)理論 ?比較優(yōu)勢(shì)理論是日本學(xué)者小島清（ Kiyoshi Kojima）教授在 70年代提出來(lái)的。小島清認(rèn)為，由于各國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況不同，因此，根據(jù)美國(guó)對(duì)外直接投資狀況而推斷出來(lái)的理論無(wú)法解釋日本的對(duì)外直接投資。 ?日本的對(duì)外直接投資與美國(guó)對(duì)外直接投資相比有三點(diǎn)明顯的不同： ?第一，美國(guó)的海外企業(yè)大多分布在制造業(yè)部門，從事海外投資的企業(yè)多處于國(guó)內(nèi)具有比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)或部門；而日本對(duì)外直接投資主要分布在自然資源開(kāi)發(fā)和勞動(dòng)力密集型的行業(yè)，這些行業(yè)是日本已失去或即將失去比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，對(duì)外投資是按照這些行業(yè)比較成本的順序依次進(jìn)行的。 ?第二，美國(guó)從事對(duì)外直接投資的多是擁有先進(jìn)技術(shù)的大型企業(yè)；而日本的對(duì)外直接投資以中小企業(yè)為主體，所轉(zhuǎn)讓的技術(shù)也多為適用技術(shù)，比較符合當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)要素結(jié)構(gòu)及水平。 ?第三，美國(guó)對(duì)外直接投資是貿(mào)易替代型的，由于一些行業(yè)對(duì)外直接投資的增加而減少了這些行業(yè)產(chǎn)品的出口；相反，由于日本的對(duì)外直接投資行業(yè)是在本國(guó)已經(jīng)處于比較優(yōu)勢(shì)而在東道國(guó)正在形成比較優(yōu)勢(shì)或具有潛在的比較優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，所以對(duì)外直接投資的增加會(huì)帶來(lái)國(guó)際貿(mào)易量的擴(kuò)大，這種投資是貿(mào)易創(chuàng)造型的。 ?比較優(yōu)勢(shì)理論的基本內(nèi)容是：對(duì)外直接投資應(yīng)該以本國(guó)已經(jīng)處于或即將處于比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）依次進(jìn)行。這些產(chǎn)業(yè)是指已處于比較劣勢(shì)的勞動(dòng)力密集部門以及某些行業(yè)中裝配或生產(chǎn)特定部件的勞動(dòng)力密集的生產(chǎn)過(guò)程或部門。凡是本國(guó)已趨于比較劣勢(shì)的生產(chǎn)活動(dòng)都應(yīng)通過(guò)直接投資依次向國(guó)外轉(zhuǎn)移。 ?小島清認(rèn)為，國(guó)際貿(mào)易是按既定的比較成本進(jìn)行的，根據(jù)從比較劣勢(shì)行業(yè)開(kāi)始投資的原則所進(jìn)行的對(duì)外投資也可以擴(kuò)大兩國(guó)的比較成本差距，創(chuàng)造出新的比較成本格局。 ?據(jù)此小島清認(rèn)為，日本的傳統(tǒng)工業(yè)部門很容易在海外找到立足點(diǎn)，傳統(tǒng)工業(yè)部門到國(guó)外生產(chǎn)要素和技術(shù)水平相適應(yīng)的地區(qū)進(jìn)行投資，其優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)比在國(guó)內(nèi)新行業(yè)投資要大。 六、國(guó)際生產(chǎn)折衷理論 ?國(guó)際生產(chǎn)折衷理論又稱國(guó)際生產(chǎn)綜合理論，是 70年代由英國(guó)著名跨國(guó)公司專家、里丁大學(xué)國(guó)際投資和國(guó)際企業(yè)教授約翰 鄧寧（ John Dunning）提出的。 ?鄧寧認(rèn)為，自 60年代以來(lái)，國(guó)際生產(chǎn)理論主要沿著三個(gè)方向發(fā)展： 以壟斷優(yōu)勢(shì)理論為代表的產(chǎn)業(yè)組織理論。 以戈登的直接投資區(qū)位選擇理論。 廠商理論即內(nèi)部化理論。但上述三種理論對(duì)國(guó)際生產(chǎn)的解釋是片面的，沒(méi)有能夠把國(guó)際生產(chǎn)與貿(mào)易或其他資源轉(zhuǎn)讓形式結(jié)合起來(lái)分析。 ?國(guó)際生產(chǎn)折衷理論吸收了多種理論的主要觀點(diǎn)，并結(jié)合區(qū)位優(yōu)勢(shì)解釋跨國(guó)公司從事國(guó)際生產(chǎn)的能力和意愿，解釋它們?yōu)槭裁丛趯?duì)外直接投資、出口或許可證安排這三種參與國(guó)際市場(chǎng)的方式中選擇對(duì)外直接投資。這一理論目前已成為世界上在對(duì)外直接投資和跨國(guó)公司研究領(lǐng)域中最有影響的理論，并廣泛被用來(lái)分析跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)和優(yōu)勢(shì)。 ?國(guó)際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為，一個(gè)企業(yè)要從事對(duì)外直接投資必須同時(shí)具有三個(gè)優(yōu)勢(shì)，即所有權(quán)（ Ownership）優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化（ Internality）優(yōu)勢(shì)和區(qū)位（ Location）優(yōu)勢(shì)。 ?所有權(quán)優(yōu)勢(shì)主要是指企業(yè)所擁有的大于外國(guó)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。它主要包括技術(shù)優(yōu)勢(shì)、企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)、組織管理優(yōu)勢(shì)、金融和貨幣優(yōu)勢(shì)以及市場(chǎng)銷售優(yōu)勢(shì)等。 ?內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)在通過(guò)對(duì)外直接投資將其資產(chǎn)或所有權(quán)內(nèi)部化過(guò)程中所擁有的優(yōu)勢(shì)。也就是說(shuō)，企業(yè)將擁有的資產(chǎn)通過(guò)內(nèi)部化轉(zhuǎn)移給國(guó)外子公司，可以比通過(guò)市場(chǎng)交易轉(zhuǎn)移獲得更多的利益。企業(yè)到底是選擇資產(chǎn)內(nèi)部化還是資產(chǎn)外部化取決于理論的比較。 ?區(qū)位優(yōu)勢(shì)是指企業(yè)在具有上述兩個(gè)優(yōu)勢(shì)以后，在進(jìn)行投資區(qū)位要素選擇上是否具有優(yōu)勢(shì)，也就是說(shuō)可供投資地區(qū)是否在某些方面較國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)是東道國(guó)固有的、不可移動(dòng)的要素稟賦優(yōu)勢(shì)，包括：勞動(dòng)成本、市場(chǎng)需求、自然資源、運(yùn)輸成本、關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘、政府對(duì)外國(guó)投資的政策等。 ?如果一家企業(yè)同時(shí)具有上述三個(gè)優(yōu)勢(shì)，那么它就可以進(jìn)行對(duì)外直接投資。這三種優(yōu)勢(shì)的不同組合，還決定了對(duì)外直接投資的部門結(jié)構(gòu)和國(guó)際生產(chǎn)類型。 ?鄧寧強(qiáng)調(diào)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)是指通過(guò)利用國(guó)外某一地點(diǎn)的資源稟賦或有利條件所獲得的優(yōu)勢(shì)以及公司認(rèn)為值得與自己的獨(dú)特條件（比如公司的技術(shù)、管理和營(yíng)銷能力）結(jié)合在一起的優(yōu)勢(shì)。 ?鄧寧同意國(guó)際化理論的觀點(diǎn)，即公司很難將其獨(dú)特的能力和技術(shù)決竅通過(guò)許可的形式進(jìn)行轉(zhuǎn)移。因此，他認(rèn)為要將某一地點(diǎn)的有利條件或資源稟賦與公司自己獨(dú)特的能力結(jié)合起來(lái)往往需要在這一地點(diǎn)直接投資建立生產(chǎn)設(shè)施。 ?鄧寧理論中最明顯的一個(gè)例子就是自然資源這類要素，比如石油或其他礦藏，它們往往富藏在某些地點(diǎn)。鄧寧提出，要想開(kāi)發(fā)利用這些資源，公司必須進(jìn)行FDI。 ?顯然，這一觀點(diǎn)可以解釋世界很多大的石油公司所做的 FDI，它們不得不在產(chǎn)油地進(jìn)行投資以便將它們的技術(shù)和管理能力與石油這一價(jià)值很高的地點(diǎn)資源結(jié)合起來(lái)。 ?另一個(gè)明顯的例子是人力資源，比如低成本、高技能的勞動(dòng)力。各個(gè)國(guó)家的勞動(dòng)力成本和技能水平差別很大。 ?因?yàn)閯趧?dòng)力還不具有國(guó)際流動(dòng)性，所以鄧寧認(rèn)為，一個(gè)公司應(yīng)該在那些當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力的成本和技能最適合某種生產(chǎn)過(guò)程的國(guó)家投資設(shè)廠。 ?比如，伊萊克斯公司目前在中國(guó)建廠的一個(gè)原因是中國(guó)有豐富的低成本但受過(guò)良好教育且技能水平較高的勞動(dòng)力。除了別的因素外，僅這一點(diǎn)就使中國(guó)成為當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)和其他出口市場(chǎng)生產(chǎn)家用電器的良好地點(diǎn)。 ?但是，鄧寧理論所涉及的并不局限于礦藏和勞動(dòng)力等基礎(chǔ)設(shè)施，也包括高級(jí)要素資源。 ?以電腦和半導(dǎo)體工業(yè)的世界中心硅谷為例，世界上很多大的電腦和半導(dǎo)體公司，比如蘋(píng)果公司， SGI公司（ Silicon Graphics）和英特爾公司等都集中在加州的硅谷。因此，世界上電腦和半導(dǎo)體領(lǐng)域的最先進(jìn)的研究與開(kāi)發(fā)活動(dòng)都發(fā)生在這里。 ?鄧寧認(rèn)為，硅谷正在創(chuàng)造與電腦和半導(dǎo)體的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)有關(guān)的知識(shí)，而這些知識(shí)是世界任何其他地方都無(wú)法提供的。雖然隨著知識(shí)的商業(yè)化，在硅谷產(chǎn)生的知識(shí)會(huì)傳播到世界各地，但是就創(chuàng)造與電腦和半導(dǎo)體行業(yè)有關(guān)的知識(shí)而言，硅谷是最有優(yōu)勢(shì)的。 ?用鄧寧的話說(shuō)，這就意味著硅谷在產(chǎn)生與電腦和半導(dǎo)體工業(yè)有關(guān)的知識(shí)方面具有區(qū)位優(yōu)勢(shì)。 ?從一定程度上講，這種優(yōu)勢(shì)源于人才在硅谷的高度集中，另一方面也源于在硅谷，各公司之間有一種非正式的聯(lián)系，這種聯(lián)系使它們能夠從彼此的創(chuàng)造知識(shí)的活動(dòng)中受益。經(jīng)濟(jì)學(xué)家把這種知識(shí)的傳播稱作外在化。有一種理論認(rèn)為，公司可以通過(guò)自己的活動(dòng)地點(diǎn)安排在知識(shí)的發(fā)源地附近而從外在化中獲益。 ?有鑒于此，國(guó)外的電腦和半導(dǎo)體公司應(yīng)該在硅谷投資建立研究或生產(chǎn)設(shè)施，以便從那里產(chǎn)生的相關(guān)知識(shí)中獲益。知識(shí)的外在化可以使位于硅谷的公司比位于別處的公司更早地了解和利用新知識(shí)，從而使它們?cè)谑澜缡袌?chǎng)上獲得一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 ?正是因?yàn)樗鼈兿霃墓韫鹊貐^(qū)的知識(shí)外在化中獲益，歐洲、日本、韓國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)的電腦和半導(dǎo)體公司正在硅谷地區(qū)進(jìn)行投資。因此，鄧寧的理論似乎對(duì)前面討論的各種理論是一種有用的補(bǔ)充，因?yàn)樗忉屃似渌碚摏](méi)有解釋到的區(qū)位因素對(duì) FDI方向的影響。 167。 3 國(guó)際直接投資理論 Ⅱ 一、投資發(fā)展階段論 ?約翰 ?鄧寧提出國(guó)際生產(chǎn)折衷理論用以解釋發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)際對(duì)外投資行為后，又進(jìn)一步針對(duì)發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)公司和對(duì)外投資提出投資發(fā)展周期理論。 ?該理論