【文章內(nèi)容簡介】 復(fù)雜、由不完善到完善的發(fā)展過程。財務(wù)管理是一個動態(tài)的和發(fā)展的概念，在財務(wù)管理發(fā)展的過程中，環(huán)境因素起著十分重要的作用?？梢灶A(yù)料：在未來社會，知識經(jīng)濟(jì)時代的到來必將引起財務(wù)管理思想、管理理論和管理方法的重大變革，為財務(wù)管理注入新的思想和活力，使財務(wù)管理不斷地朝著現(xiàn)代化方向邁進(jìn)。 第二節(jié) 財務(wù)基本要素：資本 資本是企業(yè)財務(wù)活動的基本要素，也是財務(wù)管理的核心內(nèi)容。因此，考察財務(wù)管理的基本理論問題，有必要從資本這個基本范疇開始。 一、資本及其特征 資本是現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本要素，是企業(yè)發(fā)展的重要推動力量。 所謂資本，是指能夠在運(yùn)動中不斷增值的價值，這種價值表現(xiàn)為企業(yè)為進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動所墊支的貨幣。 在這里，墊支就是資本本身不隨著生產(chǎn)經(jīng)營中物質(zhì)消耗而消耗掉，它按耗用的多少計入成本費用，隨著企業(yè)收入的取得而得以保持和收回。資本的最初形態(tài)是貨幣，通過貨幣購買各種生產(chǎn)經(jīng)營要素，通過生產(chǎn)實現(xiàn)價值的轉(zhuǎn)移和增值，通過銷售完成價值的實現(xiàn)，從而使資本在再生產(chǎn)過程中不斷地循環(huán)和周轉(zhuǎn)。 資本具有以下特點： 1．稀缺性。 資本作為一種經(jīng)濟(jì)資源，具有稀缺性的特點。所謂稀缺是指人們所獲得的資本總量總不能滿足他們的需要，資本的稀缺性在于它不可能充分供給。正由于資本稀缺，才產(chǎn)生了如何優(yōu)化配置和有效利用資本的財務(wù)問題。稀缺性是資本的外在屬性。 2．增值性。 現(xiàn)代企業(yè)作為投資主體，無論對內(nèi)投資從事生產(chǎn)經(jīng)營還是對外進(jìn)行投資活動，資本每經(jīng)過一次周轉(zhuǎn)所取得的貨幣收入中，除收回原墊支的資本外，都會帶來一個新增加的價值量。資本在運(yùn)動中能夠帶來比原有價值更大的價值，這就是資本的增值性。資本在運(yùn)動中不斷增值是資本最基本的特征，也是企業(yè)配置和利用資本的目的。資本的增值與企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益密切相關(guān)，它是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的重要依據(jù)。增值性是資本的內(nèi)在屬性。 3．控制性。 把資本與財務(wù)主體所控制聯(lián)系起來是至關(guān)重要的。雖然經(jīng)濟(jì)資源可以同時為兩個或兩個以上的主體分別提供利益，但作為財務(wù)資本，卻不可能同時為幾個主體所控制，換言之，資本的增值性是具有排它性的，一旦某個主體擁有資本，就可以用它來創(chuàng)造使用價值和價值，而其他的主體則不可以利用?？刂菩允秦攧?wù)資本的屬性，它限定了資本的空間范圍。 二、資本的構(gòu)成 現(xiàn)代企業(yè)的資本來源于兩個方面：一是作為債權(quán)人所有的債務(wù)資本，二是從作為所有者所有的權(quán)益資本。 （一）債務(wù)資本 債務(wù)資本是企業(yè)從債權(quán)人那里取得的資本，反映了企業(yè)與債權(quán)人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在這種關(guān)系中，企業(yè)是債務(wù)人，債務(wù)資本的投資者是債權(quán)人。 債務(wù)資本是企業(yè)由于過去交易事項的發(fā)生所引起的現(xiàn)有義務(wù)，義務(wù)的履行會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的外流。換言之，債務(wù)資本的存在意味著企業(yè)要向其他財務(wù)主體轉(zhuǎn)交資產(chǎn)、提供勞務(wù)或以其他方式支付資產(chǎn)，以履行企業(yè)已經(jīng)發(fā)生并應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)。應(yīng)當(dāng)注意的是，企業(yè)的義務(wù)包括現(xiàn)在的義務(wù)和未來的義務(wù)，只有現(xiàn)在的義務(wù)才構(gòu)成債務(wù)資本，因為現(xiàn)在的義務(wù)意味著過去的交易事項已經(jīng)發(fā)生。從法律的角度看，企業(yè)擁有債務(wù)資本的一個明顯證據(jù)是因交易而訂立的契約、協(xié)議或法律規(guī)定。 債務(wù)資本按照承擔(dān)經(jīng)濟(jì)義務(wù)的期限，可分為短期債務(wù)資本和長期債務(wù)資本。短期債務(wù)資本是企業(yè)將在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)到期償付的債務(wù)；長期債務(wù)資本是指償還期在一年以上或一個營業(yè)周期以上的債務(wù)，它具有數(shù)額大，償還期限長的特點。將債務(wù)資本區(qū)分為短期債務(wù)資本和長期債務(wù)資本，有利于企業(yè)確定合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而為企業(yè)不斷周轉(zhuǎn)的債務(wù)提供一種期限上的判斷標(biāo)準(zhǔn)。 （二）權(quán)益資本 權(quán)益資本是企業(yè)從所有者那里取得的資本，反映了企業(yè)與企業(yè)所有者之間的投資與受資關(guān)系。在這種關(guān)系中，企業(yè)是受資者，權(quán)益資本的投資者是所有者。由于債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)在前，所有者的要求權(quán)在后，所以，權(quán)益資本是一種剩余權(quán)益。 企業(yè)的組織形式不同，權(quán)益資本的構(gòu)成也不同。 在獨資企業(yè)中，權(quán)益資本表現(xiàn)為所有者個人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)，所有者投資和所有者派得不存在任何限制，而且，除了債權(quán)人以外也沒有其他優(yōu)先求償權(quán)。 在合伙企業(yè)中，權(quán)益資本的性質(zhì)類似于獨資企業(yè)，但由于合伙人權(quán)益的大小不同，所以，合伙企業(yè)的權(quán)益資本需要按合伙人權(quán)益的大小進(jìn)行分類，以便于反映每個合伙人投資的增減情況。 在公司制企業(yè)中，權(quán)益資本一般按來源分為資本金、資本公積、留存收益。其中，資本金主要反映權(quán)益資本的外部來源，留存收益反映企業(yè)在經(jīng)營過程中的內(nèi)部資本來源，資本公積既有外部的來源、也有內(nèi)部的來源。這種分類能反映企業(yè)權(quán)益資本來源的形成過程和權(quán)益資本的結(jié)構(gòu)。 三、資本的對應(yīng)物 企業(yè)對其取得的資本加以運(yùn)用，形成了企業(yè)擁有或控制的各式各樣的資產(chǎn)，如流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)。這些資產(chǎn)構(gòu)成了資本的對應(yīng)物。 資產(chǎn)蘊(yùn)藏著可能的未來經(jīng)濟(jì)利益。資產(chǎn)能夠單獨地或與其他資產(chǎn)結(jié)合起來，具有一種產(chǎn)生未來凈現(xiàn)金流入的能力 ,這種能力包括轉(zhuǎn)化為成本或費用的能力、直接轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的能力以及減少現(xiàn)金流出的能力。 資產(chǎn)能夠帶來未來經(jīng)濟(jì)利在于它是一種經(jīng)濟(jì)資源，經(jīng)濟(jì)資源總是具有經(jīng)濟(jì)價值，能夠產(chǎn)生未來現(xiàn)金流入，帶來未來經(jīng)濟(jì)利益。所以，判斷一個項目是否構(gòu)成資產(chǎn)，就是要看它是否潛存著未來的經(jīng)濟(jì)利益，那些不潛存著未來經(jīng)濟(jì)利益或者這種經(jīng)濟(jì)利益無法繼續(xù)保持的項目，都不能認(rèn)為是資產(chǎn)。 例如，一臺設(shè)備已經(jīng)喪失其生產(chǎn)能力，其拆除成本恰好等于其殘值，那么該該備就不能作為資產(chǎn)。 資產(chǎn)有各種不同的表現(xiàn)形式，有有形的和無形的，有貨幣性的和非貨幣性的，有固定的和流動的，但它們在本質(zhì)上都體現(xiàn)了企業(yè)的一種權(quán)利 —— 企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)。 四、資本的所有權(quán)結(jié)構(gòu) 一般地，所有權(quán)指的是所有者對自己的財產(chǎn)享有占有、使用、收益和處分的權(quán)力。占有權(quán)是權(quán)利主體對自己的財產(chǎn)實際控制的權(quán)利，使用權(quán)是權(quán)利主體對財產(chǎn)事實上利用的權(quán)利，收益權(quán)是所有者收取財產(chǎn)所產(chǎn)生的利益的權(quán)利，處分權(quán)是所有者決定財產(chǎn)法律命運(yùn)的權(quán)利。在所有權(quán)中，最本質(zhì)的是占有權(quán)和收益權(quán)。所有者的各項權(quán)利可以由所有者統(tǒng)一行使，也可以由不同主體分別行使。 （一）資本所有權(quán) 如前所述，企業(yè)資本是由債務(wù)資本和權(quán)益資本構(gòu)成的，企業(yè)資本的所有權(quán)包括債權(quán)和產(chǎn)權(quán)。 企業(yè)與債權(quán)人之間是按契約、協(xié)議以及法律規(guī)定而形成的一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債權(quán)人將其資本投入企業(yè)，必然要求得到相應(yīng)的權(quán)利，包括取得本金和利息的權(quán)利、企業(yè)破產(chǎn)時優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)的權(quán)利，這些權(quán)利體現(xiàn)的是債權(quán)。 企業(yè)與所有者之間是按照合同約定或法律規(guī)定而形成的一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系。與債權(quán)人一樣，所有者將其資本投入企業(yè)，也必然要求獲得相應(yīng)的權(quán)利，包括法定事項的議決權(quán)、代理人的選舉權(quán)、盈利分配權(quán)、剩余財產(chǎn)求索權(quán)、依法轉(zhuǎn)讓權(quán)等等，這些權(quán)利體現(xiàn)的是產(chǎn)權(quán)。 產(chǎn)權(quán)是有層次的。第一個層次是狹義的產(chǎn)權(quán)，即所有者對出資額（資本金）的所有權(quán)。所有者是投