投資學(xué)講義第二講資產(chǎn)組合理論(編輯修改稿)
2024-11-14 15:18 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。 ? ? ? ?)(,0 PPf rEr ?單位風(fēng)險(xiǎn)報(bào)償斜率： ,)(PfP rrES???CPfPfCrrErrEC A L ?????)()(:fr)( CrEC?CAL CPfPfCrrErrEC A L ?????)()(:? ? ? ?意味？1 ???????yrrErrE fPfCPC ?? 風(fēng)險(xiǎn)厭惡與資產(chǎn)配置決策 )()( ?ArErU ??? ?? ? )( PfPfyAyrrEyrrUM a x ?????? ?2* PfPArrEy???fr)( CrEC?CAL 消極策略 —CML CMfMfCrrErrEC M L ?????)()(:無須證券分析、宏觀分析與行業(yè)分析，只須盯住市場(chǎng)指數(shù)。 CH8 最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合 ? 主題：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的選擇 ? S81分散化 ? S82 債券與股權(quán)的結(jié)合 ? S83 資產(chǎn)在債券、股票與國(guó)庫券之間的配置 ? S84 Markowitz的資產(chǎn)組合選擇模型 ? S85 一個(gè)表格模型 ? S86 具有無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)限制的最優(yōu)資產(chǎn)組合 引子 ? 1952， Harry Markowitz, “Portfolio Selection”, Journal of Finance. ? 兩基金分解。 ? 化解風(fēng)險(xiǎn)： ? （ 1）套期保值 ? （ 2）分散化 S81分散化 ? :降低或消除 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 。 ? 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) ：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，例如經(jīng)濟(jì)周期、通脹率、利率、匯率變動(dòng)。 ? 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) ：個(gè)別股票在商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中出現(xiàn)的
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1