投資學講義第二講資產組合理論(編輯修改稿)
2024-11-14 15:18 本頁面
【文章內容簡介】 。 ? ? ? ?)(,0 PPf rEr ?單位風險報償斜率： ,)(PfP rrES???CPfPfCrrErrEC A L ?????)()(:fr)( CrEC?CAL CPfPfCrrErrEC A L ?????)()(:? ? ? ?意味？1 ???????yrrErrE fPfCPC ?? 風險厭惡與資產配置決策 )()( ?ArErU ??? ?? ? )( PfPfyAyrrEyrrUM a x ?????? ?2* PfPArrEy???fr)( CrEC?CAL 消極策略 —CML CMfMfCrrErrEC M L ?????)()(:無須證券分析、宏觀分析與行業(yè)分析，只須盯住市場指數(shù)。 CH8 最優(yōu)風險資產組合 ? 主題：風險資產的選擇 ? S81分散化 ? S82 債券與股權的結合 ? S83 資產在債券、股票與國庫券之間的配置 ? S84 Markowitz的資產組合選擇模型 ? S85 一個表格模型 ? S86 具有無風險資產限制的最優(yōu)資產組合 引子 ? 1952， Harry Markowitz, “Portfolio Selection”, Journal of Finance. ? 兩基金分解。 ? 化解風險： ? （ 1）套期保值 ? （ 2）分散化 S81分散化 ? :降低或消除 非系統(tǒng)風險 。 ? 系統(tǒng)風險 ：宏觀經濟運行產生的風險，例如經濟周期、通脹率、利率、匯率變動。 ? 非系統(tǒng)風險 ：個別股票在商業(yè)競爭中出現(xiàn)的
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