[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第3章資金的時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算(編輯修改稿)
2024-11-12 22:21 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ＝ 資本與利息 正確做法： 名義年利率 12％，則 實(shí)際年利率＝（ 1＋ r/t） t＝（ 1＋ 12％／ 12）12＝ ％ 年還款額 ＝ 80000 ％（ 1＋％） 10／［（ 1＋ ％） 10－ 1] ＝ 月還款額＝ F i／［（ 1＋ i） n－ 1] ＝ 1％ ／［（ 1＋ 1％ ） 12－ 1] ＝ 資本與利息 )1(11)1(l i miLnrenni rnr??????? ??或? 間斷計(jì)息是計(jì)息周期為一定的時(shí)間（如年、月、日），并按復(fù)利計(jì)息。如果計(jì)息周期縮短，趨向于零，這就是所謂的連續(xù)復(fù)利。設(shè)名義利率為 r,每年計(jì)復(fù)利n此，當(dāng) n →∞ 時(shí)，連續(xù)復(fù)利一次性支付計(jì)算公式為： 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量的表達(dá) ? ? 工程項(xiàng)目一般經(jīng)歷建設(shè)期、投產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期、穩(wěn)產(chǎn)期等若干個(gè)階段，這些階段構(gòu)成項(xiàng)目的壽命期。 在項(xiàng)目壽命期內(nèi)流入、流出的貨幣統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量（ CF， Cash Flow）。 從工程經(jīng)濟(jì)分析的角度上看，現(xiàn)金流量是指把評(píng)價(jià)方案 作為一個(gè)獨(dú)立的系統(tǒng)，在一定時(shí)間內(nèi)流出、流入系統(tǒng)的現(xiàn)金活動(dòng)。它包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量以及二者的差額 — 凈現(xiàn)金流量。 ? 。 工程經(jīng)濟(jì)分析中，現(xiàn)金流入量包括主要產(chǎn)品銷售收入、回收固定資產(chǎn)殘值、回收流動(dòng)資金。 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量的表達(dá) ? 。 現(xiàn)金流出量主要有，固定資產(chǎn)投資、投資利息、流動(dòng)資金、經(jīng)營成本、銷售稅金及附加、所得稅、借款本金償還。 ? 。 項(xiàng)目同一年份的現(xiàn)金流入減現(xiàn)金流出量即為該年份凈現(xiàn)金流量。 ? ? 一般用兩種方式表達(dá)現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量圖。 ? ? 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量的表達(dá) ? 現(xiàn)金流量表 是反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量的表格。項(xiàng)目每年現(xiàn)金流量的內(nèi)容與數(shù)量各不相同。某一期末凈現(xiàn)金流量（如凈利潤），可以采用現(xiàn)金流量表予以表示（見下表）現(xiàn)金流量表的總列是現(xiàn)金流量的項(xiàng)目，表的橫行是項(xiàng)目壽命期內(nèi)流量的的基本數(shù)據(jù)，包含了計(jì)算的結(jié)果。這種表既可以橫向看資金的流動(dòng)變化，又可以從縱向看各年現(xiàn)金的流入與流出情況。 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量的表達(dá) 項(xiàng)目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 8 … 13 A現(xiàn)金流入 （ 1）銷售收入 （ 2）固定資產(chǎn)殘值回收 （ 3）流動(dòng)資金回收 2600 2700 2600 2700 3100 3100 3100 3650 3100 3100 3100 3100 260 290 B現(xiàn)金流出 （ 1）總投資 （ 2）經(jīng)營成本 （ 3）所得稅 600 700 300 600 700 300 2350 2220 250 20 2100 2200 2769 2780 2780 2780 20 2700 2700 2700 2700 76 80 80 80 600 700 300 250 480 304 320 320 870 投資方案壽命期內(nèi)凈現(xiàn)金流量的計(jì)算 （從企業(yè)角度考慮） （ 1）建設(shè)期內(nèi)年度現(xiàn)金流量（為負(fù)值） 凈現(xiàn)金流量 = 固定資產(chǎn)投資 + 流動(dòng)資金投資 （ 2）生產(chǎn)期內(nèi)年
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