【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 舊體制的包袱越背越重。同時(shí)，沿海地區(qū)部分“兩頭在外”的外貿(mào)生產(chǎn)企業(yè)直接受到國(guó)際金融市場(chǎng)的制約，產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)問題。這些都構(gòu)成潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)的因素。 三、我國(guó)金融監(jiān)管體系的現(xiàn)狀和趨 勢(shì) 客觀地說，建立有效的金融監(jiān)管體系是一國(guó)金融健康運(yùn)行的必要前提，也是更好地保護(hù)投資者利益的重要手段。但是，一國(guó)選擇何種金融監(jiān)管體系模式或金融監(jiān)管體系變遷的路徑則取決于其經(jīng)濟(jì)、金融運(yùn)行的內(nèi)外部環(huán)境。 （一）我國(guó)金融體系的現(xiàn)狀 在一片爭(zhēng)論聲中，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)已于去年正式掛牌成立，這標(biāo)志著沿用了近５０年的中國(guó)人民銀行宏觀調(diào)控和銀行監(jiān)管合一的管理模式正式結(jié)束。聯(lián)系到前期中國(guó)保監(jiān)會(huì)已正式獲批改為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，我們可以清楚地看到我國(guó)金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的體系已經(jīng)基本確立，由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“三駕 馬車”開始正式構(gòu)筑起分業(yè)監(jiān)管的架構(gòu)。 銀行監(jiān)管是金融監(jiān)管的一個(gè)重要組成部分，其架構(gòu)的安排既要與金融業(yè)的總體發(fā)展和監(jiān)管安排相適應(yīng)，又要與市場(chǎng)約束、銀行內(nèi)部管理相協(xié)調(diào)。事實(shí)上這是一個(gè)權(quán)衡監(jiān)管成本和效益安排的結(jié)果。此次銀監(jiān)會(huì)的成立，意味著我國(guó)政府對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管將更加專業(yè)化，也將不斷促進(jìn)創(chuàng)新金融產(chǎn)品的快速推出。在現(xiàn)階段我國(guó)金融業(yè)分別經(jīng)營(yíng)、分別監(jiān)管的體制下，單獨(dú)設(shè)立銀行監(jiān)管部門有利于對(duì)銀行的集中監(jiān)督，提高監(jiān)管的水平和監(jiān)管效率，使中央銀行和銀行監(jiān)管當(dāng)局可騰出更多的時(shí)間和空間，以更細(xì)的分工專司其職，迅速提升貨幣政策和 銀行監(jiān)管的專業(yè)化水平，從而加快金融改革與發(fā)展的進(jìn)程。就我國(guó)目前金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀而言，分業(yè)監(jiān)管的體制對(duì)我國(guó)金融業(yè)的不斷發(fā)展將起到積極的作用。 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)１９９２年１０月成立。是國(guó)債期貨的主管機(jī)構(gòu)，受國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)指導(dǎo)、監(jiān)督檢查和歸口管理。１９９８年４月，根據(jù)國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案，決定將國(guó)務(wù)院證券委與中國(guó)證監(jiān)會(huì)合并組成國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位。經(jīng)過這些改革，中國(guó)證監(jiān)會(huì)職能明顯加強(qiáng)，集中統(tǒng)一的全國(guó)證券監(jiān)管體制基本形成。１９９８年９月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)職能配置、內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定 》，進(jìn)一步明確中國(guó)證監(jiān)會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位，是全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的主管部門，進(jìn)一步強(qiáng)化和明確了中國(guó)證監(jiān)會(huì)的職能。 中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)于１９９８年１１月１８日在北京成立，是全國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)的主管部門，為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位，根據(jù)國(guó)務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理保險(xiǎn)市場(chǎng)。其主要任務(wù)是：擬定有關(guān)商業(yè)保險(xiǎn)的政策法規(guī)和行業(yè)規(guī)劃；依法對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序，依法查處保險(xiǎn)企業(yè)違法違規(guī)行為，保護(hù)被保險(xiǎn)人利益；培育和發(fā)展保險(xiǎn)市場(chǎng)，推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)改革，完善保險(xiǎn)市場(chǎng)體系，促進(jìn) 保險(xiǎn)企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)；建立保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)介與預(yù)警系統(tǒng)，防范和化解保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。 （二）我國(guó)未來金融體系的趨勢(shì) 從世界范圍來看，從 1997 年英國(guó)成立獨(dú)立于中央銀行、負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)金融活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管的綜合性金融監(jiān)管機(jī)構(gòu) 金融服務(wù)管理局 (FSA)以來，韓國(guó) (1998 年 4 月 )、澳大利亞(1998年 7月 )、盧森堡 (1999年 1月 )、匈牙利 (2021年 4月 )、日本 (2021年 7月 )、奧地利(2021 年 4 月 )等國(guó)也先后進(jìn)行了類似的改革，逐步實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管。還有一些國(guó)家盡管沒有實(shí)現(xiàn)完全的統(tǒng)一監(jiān) 管，但也已經(jīng)開始實(shí)行銀行業(yè)與保險(xiǎn)業(yè)的結(jié)合監(jiān)管、銀行業(yè)與證券業(yè)的結(jié)合監(jiān)管、保險(xiǎn)業(yè)與證券業(yè)的結(jié)合監(jiān)管。與此同時(shí)，我們也看到，還有相當(dāng)多的國(guó)家并未實(shí)行金融統(tǒng)一監(jiān)管。特別是在發(fā)展中國(guó)家，則普遍傾向于由中央銀行來負(fù)責(zé)銀行監(jiān)管。這樣一種格局說明，迄今為止，一個(gè)國(guó)家究竟是實(shí)行金融的統(tǒng)一監(jiān)管還是分業(yè)監(jiān)管，還沒有一個(gè)統(tǒng)一的模式，完全是依國(guó)家的實(shí)際情況而定。 從理論上講，金融監(jiān)管最主要的目標(biāo)無非是盡可能防止或遏制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)甚至金融市場(chǎng)崩潰的發(fā)生，從而盡可能地保護(hù)投資者或消費(fèi)者的合法權(quán)益。而在不同的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政治背景下，不同的金融監(jiān)管模式也都能在一定程度上達(dá)到這一目標(biāo)。也就是說，在有些國(guó)家，金融統(tǒng)一監(jiān)管模式有助于提高監(jiān)管的效力，而在另一些國(guó)家，金融分業(yè)監(jiān)管模式同樣是適宜的。因此，客觀地說，目前無論是統(tǒng)一金融監(jiān)管的主張，還是反對(duì)統(tǒng)一金融監(jiān)管的意見，都是有一定的道理、有一定的說服力的。 歸根到底，一個(gè)合理、有效的金融監(jiān)管模式應(yīng)該既尊重歷史傳統(tǒng)，又符合現(xiàn) 實(shí)國(guó)情，同時(shí)還要考慮未來金融發(fā)展趨勢(shì)；既要技術(shù)上可行，又要成本上經(jīng)濟(jì) (以最低成本實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的監(jiān)管 )，同時(shí)還要具有一定的彈性。 結(jié)合我國(guó)的具體國(guó)情，特別是從我國(guó)金融發(fā)展的現(xiàn)狀來看，我國(guó)似乎已經(jīng)逐漸出現(xiàn)了對(duì)統(tǒng)一金融監(jiān)管的客觀需要。一方面，隨著我國(guó)成功加入 WTO，無論是金融產(chǎn)品的交易，還是金融組織、金融市場(chǎng)之間的合作與結(jié)合都將從廣度和深度上日益加強(qiáng)。從業(yè)務(wù)合作到股權(quán)重組都將使我國(guó)金融與全球金融的聯(lián)系更加緊密，即金融全球化對(duì)我國(guó)金融的影響日益深遠(yuǎn)。與此同時(shí)，隨著我國(guó)金融與國(guó)外金融的聯(lián)系日漸緊密，對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管和 控制也變得更加復(fù)雜、更加困難，尤其是國(guó)內(nèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管與全球混業(yè)的趨勢(shì)、國(guó)外大型金融集團(tuán)的合作使得監(jiān)管的難度更加凸顯。這就要求金融監(jiān)管體系更加靈活、更加綜合、更加統(tǒng)一，以提高金融監(jiān)管的有效性。另一方面，從國(guó)內(nèi)的情況來看，盡管金融混業(yè)還沒有成為金融發(fā)展的主流，特別是還存在著一些金融混業(yè)法律上的障礙，但是，不同金融部門間的業(yè)務(wù)合作和交叉、金融集團(tuán)的發(fā)展等已經(jīng)初露端倪。例如，中信集團(tuán)、光大集團(tuán)，以及中國(guó)建設(shè)銀行控股中金公司、中國(guó)銀行組建中銀國(guó)際等；而銀證合作、銀行與基金的合作等這些不同金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)方面的相互 結(jié)合更是勢(shì)不可擋。這既是金融機(jī)構(gòu)本身發(fā)展的需要，也是金融滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的必然。而各種形式的 混業(yè) 必然呼喚金融監(jiān)管的統(tǒng)一。 值得注意的是，盡管在我國(guó)存在金融全球化與金融混業(yè)對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管的客觀要求，但由于全球化和混業(yè)的廣度與深度不夠，從而決定了目前我國(guó)實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管還存在許多困難。一方面，我國(guó)金融融入全球金融的程度還不深。多年以來，我國(guó)的金融業(yè)可以說一直處于未開放的狀態(tài)；最近一些年，我國(guó)金融業(yè)盡管從業(yè)務(wù)合作到股權(quán)合資逐漸開放，但很顯然開放的規(guī)模和比例都還非常小，尤其是作為金融體系核心的銀行業(yè) (以四大國(guó)有商業(yè) 銀行為主 )更是如此。并且目前金融領(lǐng)域的國(guó)際合作也多限于一些小商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)和基金公司的合作與合資。另一方面，我國(guó)金融 混業(yè) 的規(guī)模和比例還較小。就金融組織體系來說，無論是銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)還是證券業(yè)，獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)占絕大多數(shù)，還是一種主流。銀證合作、銀行代銷基金等也還僅僅是表層的業(yè)務(wù)合作，完全突破分業(yè)界限的分屬不同金融行業(yè)的業(yè)務(wù)交叉、股權(quán)交叉等也才剛剛開始。除此之外，法律也還沒有為混業(yè)金融提供暢通的途徑。這些都決定了金融統(tǒng)一監(jiān)管在短期內(nèi)在我國(guó)還缺乏緊迫性