4論預(yù)警防范金融風(fēng)險(xiǎn)(編輯修改稿)
2025-09-06 19:44 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量差、激勵(lì)機(jī)制不健全、市場(chǎng)約束力不強(qiáng)、監(jiān)管力量薄弱等問題短期內(nèi)還不能完全解決；另一方面，由于我國已經(jīng)加入 wt0，直接面臨國外金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)并可能直接面對(duì)國外金融游資的攻擊，因此，當(dāng)前，我國迫切需要建立有效的金融安全預(yù)警系統(tǒng)，立足于自防自救，其好處不僅在于防范金融危機(jī)，還在于能夠及時(shí)減輕經(jīng)濟(jì)和金融體系中失衡的程度。 三、金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的結(jié)構(gòu) 預(yù)警系統(tǒng)的基本結(jié)構(gòu) 金融風(fēng)險(xiǎn)的大小可根據(jù)一系列的經(jīng)濟(jì)和金融指標(biāo)來度量，為了能夠?qū)ξ覈鹑陲L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)， 必要時(shí)進(jìn)行報(bào)警，需要建立一套金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警系統(tǒng)。它主要由指標(biāo)體系、預(yù)警界限、數(shù)據(jù)處理和燈號(hào)顯示四部分組成。 首先是建立一套能夠科學(xué)、合理、敏感地反映金融風(fēng)險(xiǎn)狀況的監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系；然后根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)，以及參考不同發(fā)展階段的特征，確定各指標(biāo)的預(yù)警界限值；再用事先確定的數(shù)據(jù)處理方法或模型，對(duì)各指標(biāo)的取值進(jìn)行綜合處理，得出金融風(fēng) 第 5 頁 共 9 頁 險(xiǎn)的綜合指數(shù)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；最后用燈號(hào)來顯示金融風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)。 預(yù)警的目的是防范風(fēng)險(xiǎn)，因此，最后還需根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)采取各種措施化解風(fēng)險(xiǎn)。如我們把整個(gè)金融體系比喻為一 棵 “ 樹 ” 的話，那么金融安全就是樹 “ 根 ” ，各種數(shù)學(xué)處理方法、模型和基本經(jīng)濟(jì)、金融統(tǒng)計(jì)分析就是樹 “ 干 ” ，而與金融安全直接相關(guān)的指標(biāo)體系就是樹 “ 葉 ” 要維持金融體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)并健康發(fā)展，就必須觀 “ 葉 ” 、抓 “ 干 ” 、保 “ 根 ” ，做好金融預(yù)警分析。 指標(biāo)體系 金融危機(jī)的爆發(fā)，總是某幾個(gè)經(jīng)濟(jì)、金融狀態(tài)突出地先行失衡，進(jìn)而引發(fā)其他金融指標(biāo)失衡，從而導(dǎo)致全面性的金融危機(jī)，因此，金融危機(jī)通常都是有先兆的，具體表現(xiàn)在一些金融指標(biāo)的數(shù)據(jù)變化上。通常能夠有效地通過大幅度變化來預(yù)兆金融危機(jī)的金融指標(biāo)包括：貨幣供應(yīng)增 長率、實(shí)際利率、通貨膨脹率、國內(nèi)信貸增長率、實(shí)際 gdp 增長率、財(cái)政手指差額 /gdp、外匯儲(chǔ)備可供進(jìn)口月數(shù)、外匯儲(chǔ)備 /短期外債、貿(mào)易差額 /外債總額、實(shí)際匯率及波動(dòng)程度、外國直接投資 /外債、經(jīng)常項(xiàng)目 /gdo、貿(mào)易差額/gdp、外匯儲(chǔ)備 /gdp、外債總額 /gdp、短期資本流入 /gdp、股市價(jià)格指數(shù)波動(dòng)幅度、不良資產(chǎn) /銀行總
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