【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 長(zhǎng)不應(yīng)該直接走上前臺(tái)。至于地方政府出面作擔(dān)保，就更值得商榷。 3. 企業(yè) 財(cái)務(wù)管理混亂 從 1996 年開始建行鄭州分行和 “鄭百文 ”、四川長(zhǎng)虹建立了三角信用關(guān)系， “鄭百文 ”購(gòu)進(jìn)四川長(zhǎng)虹產(chǎn)品無須支付現(xiàn)款，而是由銀行開具六個(gè)月承兌匯票，由銀行按匯票日期將款項(xiàng)劃給四川長(zhǎng)虹，而 “鄭百文 ”則在售出產(chǎn)品后才還款于銀行?？梢哉f “鄭百文 ”是靠貸款得以高速運(yùn)轉(zhuǎn)的。在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好、運(yùn)轉(zhuǎn)正常時(shí)，一切問題都被充 裕的資金和利潤(rùn)掩蓋著，而一旦銀行停止期票結(jié)算形式公司必然陷人資金短缺的危機(jī)。因此，在這個(gè)問題上只有明確經(jīng)濟(jì)關(guān)系，利用市場(chǎng)機(jī)制將代理人與中小股東的利益緊密聯(lián)系在一起才有出路。 一邊是冠冕堂皇的理論，一邊是移花接木的騙局；唬人一時(shí)的“鄭百文經(jīng)驗(yàn)”把銀行牢牢套住 導(dǎo)致鄭百文迅速膨脹的直接因素是鄭百文家電公司曾與 四川長(zhǎng)虹 和原中國(guó) 建設(shè)銀行鄭州分行之間建立的一種三角信用關(guān)系，即曾被各方廣為贊揚(yáng)、被譽(yù)為“鄭百文經(jīng)驗(yàn)精華”的“工、貿(mào)、銀”資金運(yùn)營(yíng)模式，其基本內(nèi)容是：鄭百文購(gòu)進(jìn)長(zhǎng)虹產(chǎn)品，不須支付現(xiàn)金，而是由原建行鄭州分行對(duì)四川長(zhǎng)虹開具 6 個(gè)月的承兌匯票，將鄭百文所欠貨款直接付給長(zhǎng)虹，鄭百文在售出長(zhǎng)虹產(chǎn)品后再還款給建行。鄭百文領(lǐng)導(dǎo)為這種三角合作的關(guān)系賦予了高深的內(nèi)涵，說商業(yè)銀行的信譽(yù)、生產(chǎn)商的信譽(yù)和銷售商的信 譽(yù)加在一起，就是中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本框架。鄭州建行更認(rèn)為，依靠銀行承兌這種先進(jìn)的信用工具，支持企業(yè)擴(kuò)大票據(jù)融資，是很有意義的探索。在有關(guān)各方的一片喝彩聲中，這種模式 1996 年起步后業(yè)務(wù)量一路攀升，1997 年，建行為鄭百文開具承兌總額突破 50 億元，鄭百文一舉買斷長(zhǎng)虹兩條生產(chǎn)線的經(jīng)營(yíng)權(quán)。這種模式后被推廣到鄭百文與其他廠家的業(yè)務(wù)中。三角關(guān)系建立后，家電公司立即成為鄭百文下屬各專業(yè)分公司中的“大哥大”和業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)的主體。迄今為止，鄭百文拖欠銀行債務(wù)的 90％以上仍然在家電公司。原建行鄭州分行和鄭百文領(lǐng)導(dǎo)堅(jiān)持認(rèn)為，這是一種適應(yīng)大生產(chǎn)、大市場(chǎng)、大流通要求，對(duì)工、貿(mào)、銀三方都有利的合作模式，既能使工業(yè)企業(yè)增加銷售，又能降低商業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)成本，還可以促進(jìn)銀行存款的增長(zhǎng)，可謂“一石三鳥”。然而事實(shí)很快表明，在現(xiàn)階段市場(chǎng)信譽(yù)普遍較低的背景下，這種彼此之間沒有任何制約關(guān)系的銀企合作，很容易成為空手道，最終的風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁給了銀行。一方面，銀哈爾濱金融學(xué)院畢業(yè)論文 行無法保證鄭百文能按承兌的期限把貨賣完；另一方面，即使按時(shí)賣完貨，鄭百文也把貨款大量挪作它用。 1998 年春節(jié)剛過，建設(shè)銀行鄭州分行就發(fā)現(xiàn)開給鄭百文的承兌匯票出現(xiàn)回收難，此后的半年間，累計(jì)墊款486 筆，墊 款金額 17. 24 億元。中國(guó)人民銀行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，原建行鄭州分行與鄭百文簽訂的所有承兌協(xié)議，不但沒有任何保證金，而且申請(qǐng)人和擔(dān)保人都是鄭百文，擔(dān)保形同虛設(shè)。總額達(dá) 100 多億元的銀行資金，就這樣被源源不斷地套出。 三 企業(yè)內(nèi)部控制運(yùn)作失敗分析 1. 控制環(huán)境失敗 （ 1）法人治理結(jié)構(gòu)極不完善 鄭百文第一大股東鄭州市國(guó)資局持股 %，前 10 大股東持股僅26%，第一大股東將股權(quán)劃歸與鄭百文經(jīng)管（放棄監(jiān)督權(quán)）。上市暮集的資金 2 億多拆借，挪用結(jié)果至今未還， 1998 年用配股的 1 億元投資建設(shè)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。監(jiān)事會(huì)，股東會(huì)沒有 一點(diǎn)異議。 （ 2）管理理念混亂 1998 年公司年報(bào)也承認(rèn)：重經(jīng)營(yíng)，輕管理；重商品銷售，輕戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)；重資本經(jīng)營(yíng)，輕金融風(fēng)險(xiǎn)防范；重網(wǎng)絡(luò)硬件建設(shè)，輕網(wǎng)絡(luò)軟件完善；重人才引進(jìn)，輕人員監(jiān)管和培訓(xùn)。 （ 3）經(jīng)營(yíng)方針失誤 鄭百文拖欠銀行債務(wù) 90%以上在家電公司。 1998 年家電分公司銷售由上年的 億下降到 億。公司管理層曾四處批發(fā)其 “大轉(zhuǎn)盤 ”理論：由河南省建行出面承兌，向四川長(zhǎng)虹出具銀行承兌匯票（ 1997 年，建行承兌總額突破 50 億），鄭百文買斷長(zhǎng)虹的電視產(chǎn)品，并下游批發(fā)商賒銷。鄭百文認(rèn)為，商業(yè)銀行的信譽(yù)、 生產(chǎn)商的信譽(yù)和銷售商的信譽(yù)加在一起就是中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本框架，大生產(chǎn)、大市場(chǎng)、大流通，這種工、貿(mào)、銀的結(jié)合模式，是 “一石三鳥 ”。完全沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)，直至信用關(guān)系解體，公司陷入困境。 （ 4）決策隨意 1992 年以 680 萬元參股鄭州中意鞋業(yè)公司，但始終未生產(chǎn)。后又不經(jīng)可行性論證，投巨資設(shè) 40 多個(gè)分公司。 1998 年，在財(cái)務(wù)緊張的情況下，又以配股資金 600 百萬兼并與主業(yè)無關(guān)的鄭州化工原料廠，僅三家哈爾濱金融學(xué)院畢業(yè)論文 公司合并就產(chǎn)生未確認(rèn)的投資損失 萬。 （ 5）人事管理不當(dāng) 為刺激職工，以銷售為指標(biāo)，完成指標(biāo)者封為副總，可以自配 小車。結(jié)果各網(wǎng)點(diǎn)不惜購(gòu)銷價(jià)倒掛，商品大量高進(jìn)低出，留下 4 億多未收帳款至今未收回。但任職幾年的分公司經(jīng)理，卻開上了寶馬，住上了豪宅。 2. 風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱 （ 1）盲目擴(kuò)張 鄭百文在上市時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá) %， 1997 年上至 %， 1998年仍用配股的資金在全國(guó)建立了 12 家配售中心，支出達(dá) 億。收入反而自 1997 年的 億下降到 1998 年的 億， 1999 年資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到 %， 2021 年為 159 14%。此外，鄭百文配股所驀資金主要用于：① 收購(gòu)鄭州燈泡廠； ② 兼并鄭州市化工廠； ③ 組建電光源公司； ④ 組建安陽鄭州百文有限公司； ⑤ 組建風(fēng)扇制作公司。 （ 2）信用銷售 鄭百文高速發(fā)展的動(dòng)力及最后陷入困境都是與長(zhǎng)虹、建行的三角信用關(guān)系。在此關(guān)系下，廠商將銷售風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)給鄭百文。 1998 年春節(jié)過后，建行鄭州分行發(fā)現(xiàn)鄭百文的承兌匯款已形成巨額債權(quán)收回有一定難度，于是開始停止發(fā)放新的匯票。 1998 年，長(zhǎng)虹的降價(jià)及放棄單純依靠批發(fā)商經(jīng)銷，最終造成購(gòu)銷 價(jià)倒掛。 1998 年鄭百文罰息達(dá) 億。 1999 年 6月 30 日，公司應(yīng)收帳款為 ，其他應(yīng)收帳為 萬元。 3. 信息系統(tǒng)失真 （ 1）會(huì)計(jì)處理不規(guī)范 1998 年按 %計(jì)提壞帳準(zhǔn)備， 1999 年 6 月按 1 年內(nèi) 10%， 12 年，60%， 23 年 80%， 3 年以上 100%提。 1999 年 CPA 審計(jì)報(bào)告稱： “貴公司家電分公司缺乏我們信賴的內(nèi)部控制制度，會(huì)計(jì)核算方法具有較大的隨意性，而家電分公司的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)量在貴公司占較大比重 ”。 （ 2）帳目混亂 199 1999 連續(xù)兩年被 CPA 拒絕出具審計(jì)意見。 （ 3）造假帳 2021 年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)查明，鄭百文上市前采取虛提返利、少計(jì)費(fèi)用、費(fèi)用跨期入帳等手段，虛增利潤(rùn) 1908 萬元，并據(jù)此制作了虛假上市申報(bào)哈爾濱金融學(xué)院畢業(yè)論文 材料。上市后三年采用虛提返利、費(fèi)用掛帳、無依據(jù)沖減成本及費(fèi)用、費(fèi)用跨期入帳等手法，累計(jì)虛增利潤(rùn) 14390 萬。 此外，鄭百文還存在股金不實(shí)、上市公告書重大遺漏、年報(bào)信息披露有虛假記載誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。同時(shí)還發(fā)現(xiàn)原鄭州會(huì)計(jì)師事務(wù)所為鄭百文出具了嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告。 2021 年 9 月 27 日，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)鄭百文予以警告并罰款 200 萬元，對(duì)該公司董事長(zhǎng)李福乾、總經(jīng)理盧一德及 喬鴻祥等 10 名董事分別作出了罰款 10 萬元的行政處罰，對(duì)為該公司出具審計(jì)報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師龔淑敏、宋大力作出罰款 20萬并暫停證券從業(yè)資格等行政處罰。 2021 年 8 月，我國(guó)首例獨(dú)立董事陸家豪告證監(jiān)會(huì)案因過法定起訴期限而被駁回 。 4. 內(nèi)控監(jiān)督虛無