技術(shù)經(jīng)濟(jì)第8章風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析(編輯修改稿)
2025-06-18 19:40 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 項(xiàng)目帶來(lái)各種影響。特別是對(duì)于海外投資項(xiàng)目，由于不熟悉當(dāng)?shù)卣?，?guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)更是項(xiàng)目決策階段的重要內(nèi)容。如產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，國(guó)家對(duì)某些過(guò)熱的行業(yè)進(jìn)行限制，并相應(yīng)調(diào)整信貸政策，收緊銀根，提高利率等，將導(dǎo)致企業(yè)融資的困難，可能帶來(lái)項(xiàng)目的停工甚至破產(chǎn)；又如國(guó)家土地政策的調(diào)整，嚴(yán)格控制項(xiàng)目新占耕地，提高項(xiàng)目用地的利用率，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的生產(chǎn)布局會(huì)帶來(lái)重大影響。 環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是由于對(duì)項(xiàng)目的環(huán)境生態(tài)影響分析深度不足，或者是環(huán)境保護(hù)措施不當(dāng)，引起項(xiàng)目的環(huán)境沖突，帶來(lái)重大的環(huán)境影響，從而影響項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于對(duì)項(xiàng)目的社會(huì)影響估計(jì)不足，或者項(xiàng)目所處的社會(huì)環(huán)境發(fā)生變化，給項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)帶來(lái)困難和損失的可能性。有的項(xiàng)目由于選址不當(dāng)，或者因?qū)?xiàng)目的受損者補(bǔ)償不足，都可能導(dǎo)致當(dāng)?shù)貑挝缓途用竦牟粷M和反對(duì)，從而影響項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的影響面非常廣泛，包括宗教信仰、社會(huì)治安、文化素質(zhì)、公眾態(tài)度等方面，因而社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別難度極大。 其他風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)于某些項(xiàng)目，還要考慮其特有的風(fēng)險(xiǎn)因素。例如，對(duì)于礦山、油氣開采等資源開發(fā)項(xiàng)目，資源風(fēng)險(xiǎn)是很重要的風(fēng)險(xiǎn)因素；對(duì)于投資巨大的項(xiàng)目，還存在融資風(fēng)險(xiǎn)，由于資金供應(yīng)不足或者來(lái)源中斷導(dǎo)致建設(shè)工期拖延甚至被迫終止建設(shè)；或者由于利率、匯率變化導(dǎo)致融資成本升高造成損失的可能性加大；大量消耗原材料和燃料的項(xiàng)目，還存在原材料供應(yīng)量、價(jià)格和運(yùn)輸保障三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)；在水資源短缺地區(qū)建設(shè)項(xiàng)目，或者項(xiàng)目本身耗水量大，水資源風(fēng)險(xiǎn)因素應(yīng)予重視；對(duì)于中外合資項(xiàng)目，要考慮合資對(duì)象的法人資格和資信問(wèn)題，還有合作的協(xié)調(diào)性問(wèn)題；對(duì)于農(nóng)業(yè)投資項(xiàng)目，還要考慮因氣候、土壤、水利、水資源分配等條件的變化對(duì)收成不利影響的風(fēng)險(xiǎn)因素。 平衡點(diǎn)分析 含義：若所分析的不確定性因素為產(chǎn)量（假定產(chǎn)量等于銷售量），并且假定項(xiàng)目的總銷售收入和總成本均是產(chǎn)量的線性函數(shù)，所 進(jìn)行的平衡點(diǎn)分析，稱為產(chǎn)量的線性盈虧分析。 線性盈虧平衡分析對(duì)產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品價(jià)格、成本有四個(gè)假設(shè)條件： ，即當(dāng)年生產(chǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)當(dāng)年銷售出去； ，單位可變成本不變，所以總成本費(fèi)用是產(chǎn)量的線性函數(shù)； ，產(chǎn)品售價(jià)不變，所以銷售收入是銷售量的線性函數(shù)； ，當(dāng)生產(chǎn)多種產(chǎn)品，應(yīng)換算為單一產(chǎn)品，不同產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)荷率的變化應(yīng)保持一致。 總收入 TR=PQ 式中， P為產(chǎn)品價(jià)格； Q為產(chǎn)量。 總成本是固定成本與變動(dòng)成本之和，變動(dòng)成本是單位變動(dòng)成本和產(chǎn)量的乘積。 TC=TFC+AVCQ 式中， TFC為總固定成本； AVC為單位變動(dòng)成本。 項(xiàng)目的盈利是銷售收入減去總成本和營(yíng)業(yè)稅金及附加 TP=TRTCTax 式中， Tax為營(yíng)業(yè)稅金及附加。 為簡(jiǎn)化計(jì)算，可假設(shè)營(yíng)業(yè)稅金及附加為 0。 TR TC Qc Qb BEP 虧損區(qū) 盈利區(qū) Q 金額 例 1：一生產(chǎn)紐扣的工廠，總收入 TR=，總成本 TC=15000+， Q為多少時(shí)達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)？ （萬(wàn)個(gè)）解得有解：由定義可知，375 5 0 0 ????QTCTR例 2：某工業(yè)項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為生產(chǎn)某種產(chǎn)品 3萬(wàn)件。單位產(chǎn)品售價(jià) 3000元，總成本費(fèi)用為 7800萬(wàn)元，其中固定成本 3000萬(wàn)元，總變動(dòng)成本與產(chǎn)量成正比例關(guān)系，求以產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)。 ? ?%%1003000021400(2140016003000103000/16001031030007800444????????????QbbRQA V C件）件）（元解： 產(chǎn)量 金額 盈利區(qū) Qb1 Qb2 Qmax TC TR 虧損區(qū) 虧損區(qū) 結(jié)論：由圖可知， Qb1— Qb2的間距越大，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)越小。 例 3：某項(xiàng)目的最終產(chǎn)品為一種專用小型設(shè)備，年總銷售收入與產(chǎn)量的關(guān)系為 TR=(300–)Q（元），年總成本與產(chǎn)量的關(guān)系為： TC=180000+100Q+178。（元），試進(jìn)行盈虧平衡點(diǎn)分析。 ? ? ? ?? ?? ?)(3 2 0 0 0 01 8 0 0 0 05002021 0 0 5 0 0 0,1 8 0 0 0 9 0 0 01 0 0 09 0 0 01 0 0 001 8 0 0 0 8 0 0 0 2m a xm a x22122元臺(tái)解得，即令上式為小。時(shí)，項(xiàng)目盈利，風(fēng)險(xiǎn)較
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