【文章內(nèi)容簡介】 國有企業(yè)改革的歷程與績效 ? 1984年上半年，世界銀行提出中國可以借鑒國外股份制的經(jīng)驗，實行 “ 社會主義合股所有制 ” 的思路，給中國理論界帶來了很大啟發(fā)。 ? 1984年 10月，中共中央做出 《 關(guān)于經(jīng)濟(jì)體制改革的決定 》 之后。一此理論工作者首先提出可以將股份制作為搞活全民所有制大中型企業(yè)的一種有效形式，并從理論上做了初步論證。 ? 1984年起，中國企業(yè)股份制改革最旱的倡份者 —厲以寧教授逐步形成了系統(tǒng)和完整的以企業(yè)改革為主線的中國經(jīng)濟(jì)改革總體思路，并將企業(yè)股份制作為所有制改革的目標(biāo)模式。 35 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 第三階段： 19871993，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機制的階段。 此階段的基本思路是：強調(diào)企業(yè)改革的重點必須從擴(kuò)權(quán)讓利轉(zhuǎn)到轉(zhuǎn)換企業(yè)機制的軌道上來。具體做法仍然是強調(diào)完善承包制，賦予企業(yè)十四項經(jīng)營自主權(quán)。同時，隨著指令性計劃的減少和價格的不斷放開，不少國企被推入了市場，按照市場法則進(jìn)行經(jīng)營。 36 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 第四階段： 19942021，企業(yè)改革進(jìn)入建立現(xiàn)代企業(yè)制度階段。 ? 國有企業(yè)的改革從以往主要在分配關(guān)系上，轉(zhuǎn)向從產(chǎn)權(quán)制度上進(jìn)行改革。 要建立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的現(xiàn)代企業(yè)制度。以理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系、實行政企分開、明確責(zé)權(quán)、加強企業(yè)管理為核心，深化企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度及相關(guān)體制的配套改革，使國企真正成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭的主體。 37 38 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 ? 十六大確定了國有資產(chǎn)管理體制的改革方向（ 2021年11月）建立管資產(chǎn)、管 人、管事相結(jié)合的管理體制 ? 國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會成立（ 2021年 3月） ? 《 企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例 》 的公布實施（ 2021年 5月） 39 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 第五階段： 2021年開始，國企改革進(jìn)入到健全現(xiàn)代企業(yè)制度階段。 十七大報告指出：要深化國有企業(yè)公司制股份制改革，健全現(xiàn)代企業(yè)制度，優(yōu)化國有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，增強國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力。深化壟斷行業(yè)改革，引入競爭機制，加強政府監(jiān)管和社會監(jiān)督。加快建設(shè)國有資本經(jīng)營預(yù)算制度。完善各類國有資產(chǎn)管理體制和制度。 40 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 （二）國企改革的路徑演變 林張之爭（ 1995）：國企改革方向的爭論 林毅夫： 國企改革起點應(yīng)在于剝離其戰(zhàn)略性政策負(fù)擔(dān)和社會性政策負(fù)擔(dān) ,硬化預(yù)算約束 ,創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境。國有產(chǎn)權(quán)歸屬是清楚的 ,國有企業(yè)公司化改革后 ,面臨同樣的委托 代理問題 ,競爭的市場環(huán)境可以為政府提供有效的經(jīng)營管理信息。 41 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 張維迎：在體制轉(zhuǎn)軌的特定階段實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離后，監(jiān)督國有企業(yè)經(jīng)營的成本太高。尤其是，國有企業(yè)在激勵機制方面的改革取得了令人滿意的效果，但在企業(yè)經(jīng)營者選擇機制方面的改革卻不如人意，認(rèn)為導(dǎo)因于企業(yè)制度殘缺，而這種殘缺在國有制下是無法克服的，唯一出路是“國有”變?yōu)椤胺菄小薄? 42 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 林毅夫判斷的缺陷： 擔(dān)就能自然而然實現(xiàn)的。 ，國內(nèi)市場就不能算是一個公平而充分競爭的完整市場，也就無法形成一個可作為有效評價標(biāo)準(zhǔn)的平均利潤率。 ，若沒有一個專業(yè)機構(gòu)進(jìn)行實時的識別、評估并及時相機決策，經(jīng)理人員的“偷懶”、“敗德”同樣無從遏制。 43 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 張維迎判斷的缺陷： “ 信息非對稱 ” 隨心所欲地“ 索取剩余 ” ，也可以如法炮制，大肆進(jìn)行 “ 存量索取 ” 。 “ 廉價 ” 。 ，更重要的在于對國民經(jīng)濟(jì)命脈掌握控制權(quán)以防止私人壟斷資本對國民經(jīng)濟(jì)從而對社會政治生活的 “ 反操縱 ” 。 44 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 國企改革的基本方向： 19781994年，市場環(huán)境（林毅夫觀點） 1994年之后，產(chǎn)權(quán)改革（張維迎觀點） 為何會有這種變化？ 這種變化意味著怎樣的后果？ 45 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 “ 郎顧之爭 ” （ 2021）：國企改革績效評價問題 郎咸平：從公司財務(wù)的角度入手，分析中國國企產(chǎn)權(quán)改革過程中的消極結(jié)果。七問 格林柯爾 并購神話、炮轟 海爾 “ 曲線 MBO‖、質(zhì)疑 TCL產(chǎn)權(quán)改革，歸根結(jié)底，就是反對現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)改革中嚴(yán)重的國有資產(chǎn)流失 。 在此基礎(chǔ)上，他又發(fā)表了 “ 信托機制處理好了，國有企業(yè)未必比民營企業(yè)效率低 ” 、 “ 沒有一個國家可以不靠政府的力量達(dá)到富強的，政府的力量是非常重要的。 ” 46 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 顧雛軍：國企的現(xiàn)有改革路徑是積極有效的制度選擇，產(chǎn)權(quán)改革采用 MBO (Management BuyOuts)形式是彰顯目前改革效率的最佳手段，這一點無可厚非。在其看來，目前提高效率的重要性畢竟大于社會公平的取向，并通過諸如 “ 冰棍效應(yīng) ” 、 “ 杯酒釋兵權(quán) ”之類的比喻，來為其產(chǎn)權(quán)改革的最優(yōu)性提供佐證。 47 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 問題： 中國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革出現(xiàn)了哪些問題？為何會出現(xiàn)這些問題？問題和長期績效相比是何種關(guān)系？ 國企改革中出現(xiàn)的問題是改革的方向性錯誤還是操作性失誤？能否從產(chǎn)權(quán)改革、甚至 MBO過程中的問題引伸出對改革方向的思考？ 48 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 孫立平的評論： 反對在國企改革中國有資產(chǎn)流失與反對國有企業(yè)改革是兩回事； 堅持國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革與容忍國有資產(chǎn)流失也是兩回事； 反對以 MBO方式進(jìn)行國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革與反對國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革仍然是兩回事。 49 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 2021年 12月 13日國資委明確 ? 大型國企不準(zhǔn)搞管理層收購 ? 中小國企的管理層收購也要區(qū)別情況，要規(guī)范，并提出中小企業(yè) MBO的 5條 “ 禁令 ” ? 中小企業(yè) MBO規(guī)范辦法正在制訂 50 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 兩次論爭的比較 有人認(rèn)為國有企業(yè)的資產(chǎn)屬全民所有，產(chǎn)權(quán)界定與歸屬一清二楚，國企股份制改革與一般的股份制企業(yè)一樣，面臨同樣的委托 ——代理問題，解決這個問題的關(guān)鍵是創(chuàng)造公平合理的市場競爭環(huán)境，降低代理成本（林毅夫 ,1995,1997,2021），建立職業(yè)經(jīng)理人信托責(zé)任制度（郎咸平 ,2021）。 51 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 有人卻認(rèn)為國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊，產(chǎn)權(quán)主體虛置，國有產(chǎn)權(quán)主體整體沒有行為能力 (張維迎 ,1995,1999,2021)，國家仍然是一個代理者，國企股份制改革根本就不是委托 ——代理問題 (周其仁 ,2021,2021)，國企改革首先是確立以自然人為基礎(chǔ)的微觀產(chǎn)權(quán)主體 (周其仁 ,2021)，是改革所有制，否則，國企的公司治理改革就是 “ 在馬背上畫白條條冒充斑馬 ” (張維迎 ,1995,1999)。 52 三、 中國國有企業(yè)改革的歷程與績效 為什么會出現(xiàn)如此截然相反的觀點 ?我們認(rèn)為，根本原因是不同的人對產(chǎn)權(quán)的理解角度不一樣。 國企產(chǎn)權(quán)改革的方向不會變，但它提醒人們產(chǎn)權(quán)的建立與實施遠(yuǎn)非那么簡單，國企