商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)(編輯修改稿)
2025-06-18 18:50 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 公司， A公司是 B公司的主要股東之一（另一股東為外資）。 A公司需要資金作其他股權(quán)投資。銀行直接貸款給 A公司，貸款用途不符合 《 貸款通則 》 的要求。 由于 A公司對 B公司有 ，因此設(shè)計了“股東借款債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購”方案。 2. 案例方案 ① 銀行募集資金； ② 銀行與信托公司簽訂 《 單一資金信托公司 》 ，約定投資事項為債權(quán)受讓； ③ 信托公司與 A公司簽訂 《 債權(quán)受讓及回購協(xié)議 》 ，協(xié)議約定受讓 A公司對 B公司的債權(quán)， A公司并承諾在三年后回購該債權(quán)。 ④ 信托公司使用銀行募集并委托的理財資金，向 A公司支付債權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。 債權(quán)類理財案例（ 2）－－委托貸款 1. 案例背景 房地產(chǎn)公司是全國實力最強(qiáng)的房地產(chǎn)公司之一，為籌集低成本資金，設(shè)計了該方案。 方案前提：經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)，該公司可以用打包的方式向銀行申請房地產(chǎn)開發(fā)貸款。 2. 案例方案 ① 房地產(chǎn)公司向其全資子公司 —— 投資公司發(fā)放委托貸款； ② 銀行募集資金； ③ 銀行與信托公司簽訂 《 單一資金信托公司 》 ，約定投資事項為受讓委托貸款債權(quán)； ④ 信托公司與 房地產(chǎn)公司簽訂 《 委托貸款債權(quán)受讓及回購協(xié)議 》 ，協(xié)議約定受讓 房地產(chǎn)公司對 投資公司的委托貸款債權(quán)， 房地產(chǎn)公司承諾兩年后回購該債權(quán)， 銀行為該回購義務(wù)提供擔(dān)保。 ⑤ 信托公司使用銀行募集并委托的理財資金，向 房地產(chǎn)公司支付委托貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓價款。 股權(quán)類理財分類 股權(quán)類 股權(quán)財產(chǎn)信托 股權(quán)投資 證券市場投資 其它 特點： 發(fā)行對象是個人或企業(yè)投資者，相比債權(quán)類理財而言，股權(quán)類產(chǎn)品的發(fā)行更困難。一般情況下， 億元以下規(guī)模是比較適中的級別。 對于項目單位而言，如果產(chǎn)品的實質(zhì)是債權(quán)類的，銀行的收益較低。因為：債權(quán)類的收費一般在 12%左右，而發(fā)行價格加發(fā)行單位收費大約是 11%，項目單位只有 1個百分點。 股權(quán)類理財案例（ 1）－－財產(chǎn)信托類 1. 案例背景 上市公司股東（以下簡稱 A公司）需要籌集資金用于其他股權(quán)投資。 2. 案例方案 ① A公司將其擁有的上市公司股權(quán)未來 10年產(chǎn)生的股權(quán)收益權(quán)信托給 信托公司，設(shè)立財產(chǎn)信托。 A公司委托信托公司轉(zhuǎn)讓該財產(chǎn)信托的信托權(quán)益， A公司承諾一年后回購該信托權(quán)益。 ② 銀行募集理財資金； ③ 銀行與信托公司簽訂 《 單一資金信托公司 》 ，約定投資事項為受讓上述信托權(quán)益； ④ 信托公司與 A公司簽訂 《 信托權(quán)益受讓及回購協(xié)議 》 ，協(xié)議約定受讓A公司持有的信托權(quán)益， A公司承諾一年后回購該信托權(quán)益。 ⑤ 信托公司使用銀行募集并委托的理財資金，向 A公司支付信托權(quán)益轉(zhuǎn)讓價款。 備注：股權(quán)收益權(quán)理財產(chǎn)品，也有由信托公司直接與上市公司股東簽訂 《 股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購協(xié)議 》 ，分歧的要點是收益權(quán)作為所有權(quán)的附屬權(quán)利是否可以單獨轉(zhuǎn)讓?？傮w上，此類產(chǎn)品實質(zhì)仍然是債權(quán)性產(chǎn)品。 股權(quán)類理財案例（ 2）－－股權(quán)投資類 1. 案例背景 公司擬投資目標(biāo)公司（以下簡稱 B公司）需要籌集資金。 2. 案例方案 ① 銀行募集理財資金； ② 銀行與信托公司簽訂 《 單一資金信托公司 》 ，約定投資事項為以信托公司名義入股 B公司， XX公司承諾三年后回購該股權(quán)； ③ 信托公司以股東身份參與 B公司的新設(shè)或增資擴(kuò)股，同時與 公司簽訂 《 股權(quán)回購協(xié)議 》 。 ④ 信托公司使用銀行募集并委托的理財資金，參股 B公司。 ⑤ 理財產(chǎn)品到期時， XX公司履行股權(quán)回購義務(wù)。 備注：股權(quán)的變現(xiàn)的方式不限于回購方式，還包括上市后賣出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等任何可能的方式。 —— 與傳統(tǒng)銀行相比 ?項目和產(chǎn)品各講了一個案例，我們可以得出以下一些結(jié)論： ?與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，投資銀行更傾向于提供長期資金的解決方案。 ?與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，投資銀行所面臨的風(fēng)險種類更多，風(fēng)險度更高。 ?與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比，投資銀行需要更多的產(chǎn)品才能滿足客戶的綜合需求。 ?與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)相比、投資
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