投資學(xué)(高級教程)(07)-單指數(shù)與多因素模型(編輯修改稿)
2025-06-18 01:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ??niip n11 ????????niipniip enen111,1 ?? 資產(chǎn)組合方差為： () 其中， βp2σm2為系統(tǒng)風(fēng)險， σ2(ep)為非系統(tǒng)風(fēng)險。 σp2 σ2(ep) 可分散風(fēng)險 βp2σm2 系統(tǒng)風(fēng)險 n )(2222 pMpp e???? ??)(0)(1)()1()( 22212 ????? ??nenene inip ??? 利用單指數(shù)模型構(gòu)造最佳投資組合 利用拉格朗日乘子法確定 n種證券有效組合W=(w1,w2,… ,wn)T時 ， 有下列方程： () 其中， , ( ) 在單指數(shù)模型中，有： () 將式 ()代入式 ()，有： niyyRRnjijijjiifi ,2,1,12 ????? ?????ii wy )2(?? fniiniiip RwRwR )1(11???????22222mjiijeimii??????????? 或 () 求 yi 得： () 式 ()兩邊同乘以 βi，并對所有 i求和得： () niyyyRRnjijmjijeiimiif
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