常見的隨機過程或隨機模型(編輯修改稿)
2025-06-16 05:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 ,t)=S? 時，()式變?yōu)? () 其中， u， ?為常數(shù)， 此時的隨機過程稱為幾何 Brown運動，經(jīng)常用以描述股票收益率的變化情況。 dS u d t d wS???8 應(yīng)用舉例 ——股票期權(quán)定價的基本思路 9 ? 我們?yōu)榱私o股票期權(quán)定價，必須先了解股票本身的走勢。因為股票期權(quán)是其標(biāo)的資產(chǎn)（即股票）的衍生工具，在已知執(zhí)行價格、期權(quán)有效期、無風(fēng)險利率和標(biāo)的資產(chǎn)收益的情況下，期權(quán)價格變化的唯一來源就是股票價格的變化，股票價格是影響期權(quán)價格的最根本因素。 ?因此，要研究期權(quán)的價格，首先必須研究股票價格的變化規(guī)律。在了解了股票價格的規(guī)律后，我們試圖通過股票來復(fù)制期權(quán)，并以此為依據(jù)給期權(quán)定價。 ?在下面幾節(jié)中我們會用數(shù)學(xué)的語言來描述這種定價的思想。 9 10 維納過程的性質(zhì) [z (T ) – z (0)]也是正態(tài)分布 ? 均值等于 0 ? 方差等于 T ? 標(biāo)準(zhǔn)差等于 ? 方差可加性 T????? n
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