海爾及亞泰集團并購-資本運作實戰(zhàn)案例(編輯修改稿)
2025-06-15 05:24 本頁面
【文章內容簡介】 一、亞泰集團資本運營 報告期 股本 (億元 ) 20210526 20210810 20210331 20211231 20210930 20210930 20211231 19990630 19981231 19970630 19961231 19951231 19941231 二、海爾集團資本運營 海爾集團公司的前身青島冰箱廠是于１９８４年在引進德國利勃海爾電冰箱生產技術的基礎上成立的。在此之前，冰箱廠是一個虧損１４７萬元的集體小廠，當時人們的質量意識還相當淡漠。１９８５年４月，冰箱廠當眾砸毀了有嚴重質量問題的７６臺冰箱，極大地提高了工人們的質量意識，這樣做的結果是１９８８年榮獲國家質量獎，１９９０年獲電冰箱行業(yè)唯一的國家質量管理獎。到１９９１年，連續(xù)五年被全國消費者評為 最受歡迎的輕工產品電冰箱類 第一名，這時的冰箱廠，無論是品牌的知名度還是在產品質量、服務質量上，都達到了一個空前的高度。 二、海爾集團資本運營 １９９１年１２月份，以青島電冰箱廠為核心企業(yè)，以空調器廠、冷柜廠為緊密層企業(yè)，經過改制，組建了海爾集團公司。海爾集團通過技術開發(fā)、精細化管理、資本運營、兼并控股及國際化，使集團公司迅速成長為９６年在全國５００強中名列３０位的大型企業(yè)集團，９２年到９６年五年間，海爾集團銷售收入從８億元飆升至６１ .６億元，９７年１－８月份銷售收入達６６億元。目前海爾集團產品包括電冰箱、冷柜、空調器等１３個門類５０００余個規(guī)模品種，并批量出口到歐美、日本等發(fā)達國家和地區(qū)。海爾商標在９６年的無形資產價值達到７７億，成為名副其實的中國家電第一名牌。 二、海爾集團資本運營 １９９３年國家發(fā)展資本市場，海爾集團抓住這個機遇，積極籌備冰箱公司上市，９３年１１月份海爾冰箱股票上市，募集資金３ .６９億元，９６年通過配股又募集資金１ .４３億元，這些資金先后用于擴大冰箱產量及相關項目上，得到了最有效的運用。股票的上市也使企業(yè)面臨了新的壓力，由過去僅面對用戶、員工，轉變?yōu)橐鎸蓶|、員工、用戶。股東要求企業(yè)每年給他較高的利潤回報，員工要求工作環(huán)境不斷改善，工資待遇不斷提高，這樣一來，企業(yè)上市后面臨的壓力比上市前大的多，為使壓力轉化為動力，必須形成一個股民、員工、用戶互動的價值鏈，從而保證資產質量的不斷提高。 二、海爾集團資本運營 三年多，海爾通過改制，使企業(yè)發(fā)生了很大的變化，冰箱產量是由上市時９３年的３０多萬臺，猛增到９６年的１５１萬臺，增長了５倍，企業(yè)利潤總額也由９３年的８１８７萬元，增長到９６年的2021５萬元，增長了２ . ５倍，員工的工作環(huán)境、工資收入也得到了極大改善和提高，公司股本由９３年上市的１ .７億元擴張為９６年末的３ .２６億，而公司每股收益卻由上市時的０ .４１元，增長為９６年的０ .５５元，公司在三年的時間里，股本翻一番，而每股收益不但沒有稀釋，反而有提高，也就是說企業(yè)在不斷擴容的同時，資本利潤率不但沒有下降，反而有所提高，從根本上保證了股民的權益。通過股票上市從而轉變企業(yè)的機制，形成股民、員工、用戶互動的價值鏈，這是我們在資本市場取得成功的一個重要原因。 二、海爾集團資本運營 除了成功地利用資本市場促進企業(yè)的快速發(fā)展外，公司在企業(yè)兼并方面也取得了重大成功。在這方面，海爾提出了 吃休克魚 的思路。所謂休克魚是指硬件條件很好，管理卻滯后的企業(yè)，由于經營不善落到了市場的后面，一旦有一套行之有效的管理制度，把握住市場就能重新站起來。在國內現行體制下
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