海爾集團資本運營案例研究(編輯修改稿)
2025-02-26 21:20 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 、獨特的企業(yè)文化以及先進的管理體系。海爾集團在對外進行資本經(jīng)營時就特別注重運用海爾的無形資本，海爾兼并紅星電器股份有限公司便是一個很好的例子。海爾集團兼并紅星電器后，只派了 3位帶有深厚海爾文化“基因”的人員來輸入海爾文化、海爾的管理理念和管理體系，就使紅星電器公司的員工從思想上，觀念上實現(xiàn)了根本性轉(zhuǎn)變。同時，企業(yè)也發(fā)生了翻天覆地的變化，海爾兼并紅星電器 3個月后，便使新成立的海爾洗衣機有限公司扭虧為盈。 back 3/27/2023 12 三次變形曲線 MBO ? 第一次變形 1997年開始，海爾內(nèi)部持股會浮出水面， 2023年內(nèi)內(nèi)部持股會成立了海爾投資。通過海爾投資，擁有海爾零部件采購和商標所有權，這兩項內(nèi)部交易獲利高達 34個億。海爾內(nèi)部持股會以帳面收益轉(zhuǎn)變成資本用于再投資。 3/27/2023 13 三次變形曲線 MBO ? 第二次變形 2023年，青島海爾利用增發(fā)募集資金和部分自有資金共計 20億，向海爾投資溢價收購青島海爾空調(diào)器有限公司 %的股份產(chǎn)生的股權投資差額，20億元一次性轉(zhuǎn)讓給海爾投資，海爾投資擁有了資本運作的“第一桶金”。從此，海爾集團以海爾投資的名義進行了一系列的資本擴張，如控股長江證券、設立海爾紐約人壽等，海爾投資旗下的公司總資產(chǎn)已超過 650億元。 3/27/2023 14 三次變形曲線 MBO ? 第三次變形 2023年 4月，海爾集團將其洗衣機業(yè)務以及持有的飛馬通訊（青島）有限公司 %的股權注入海爾中建，海爾集團成為上市公司持股超過 50%的第一大股東，海爾集團成功借殼海爾中建實現(xiàn)海外上市。這極大地提高了海爾的融資能力，促進了其國際化進程。至此，海爾持股會成為海爾集團真正的主人，持股會曲線 MBO取得成功。 back 3/27/2023 15 三、海爾資本運營成功的啟示 ? 正確運用資本市場 海爾公司是 1993年通過冰箱股票上市才進入到資本市場的，進入資本市場后，他們深深感到進入這一領域，其目的不應簡單地為了籌集資金，而應通過改制使企業(yè)的資本利潤率不斷提高，從而保證公司整個資產(chǎn)的保值、增值、使股民的利益從根本上得到保證。這化為一種巨大的動力，鞭策著海爾人不斷進取。 3/27/2023 16 三、海爾資本運營成功的啟示 ?在企業(yè)兼并重組方面，其成功之處在于有成功的企業(yè)文化和成熟的可擴大推廣的海爾管理模式 海爾通過向被兼并企業(yè)注入海爾企業(yè)文化和管理模式，從根本上改變員工的思想，把海爾企業(yè)精神“敬業(yè)報國、追求卓越”以及“迅速反應、馬上行動”的工作作風灌輸?shù)矫總€員工心里，使整個企業(yè)的精神風貌有一個質(zhì)的飛躍，使企業(yè)形成一種凝聚力。也就是說，海爾進行企業(yè)兼并重組，并不是把幾個企業(yè)簡單相加，而是通過向被兼并方輸入海爾文化，轉(zhuǎn)變觀念，轉(zhuǎn)換機制，實現(xiàn)精神變物質(zhì)，從而提高“
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