【經(jīng)管勵(lì)志】英美金融監(jiān)管制度改革及我國(guó)之借鑒(doc10)(編輯修改稿)
2025-05-29 09:36 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 中國(guó)最龐大的下載資料庫(kù) (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 如果您不是在 網(wǎng)站下載此資料的 , 不要隨意相信 . 請(qǐng)?jiān)L問(wèn) 3722, 加入 必要時(shí)可將此文件解密 第三，兼容式監(jiān)管有助于銀行監(jiān)管擺脫行政干預(yù)。凡是那些在中央銀行以外成立綜合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的國(guó)家，一般要通過(guò)立法解決監(jiān)管機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，以及通 過(guò)向監(jiān)管對(duì)象收費(fèi)解決資金來(lái)源問(wèn)題。但是，發(fā)展中國(guó)家很難做到這點(diǎn)。相比之下，由于貨幣創(chuàng)造功能，中央銀行的資金來(lái)源總能得到最起碼的保證。這種超然獨(dú)立性可以使銀行監(jiān)管擺脫財(cái)政預(yù)算的壓力，資金的獨(dú)立使得其監(jiān)管行為不必受行政干預(yù)，從而保證監(jiān)管的中立性、客觀 性。 最后，統(tǒng)一的監(jiān)管結(jié)構(gòu)有利于銀行監(jiān)管的國(guó)際交流。中央銀行在與其它各國(guó)中央銀行 、國(guó)際金融組織如國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際清算銀行等之間的往來(lái)與合作，會(huì)促進(jìn)各國(guó)在銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管文化、監(jiān)管技術(shù)、制度建設(shè)等方面的相互交流和借鑒，并由此加強(qiáng)本國(guó)銀行監(jiān)管的 有效性和超前性，做到防患于未然確保金融體系的安全。 二、英、美金融監(jiān)管制度變革的有益積淀 正如美國(guó)學(xué)者斯古勒所言：“美國(guó)和英國(guó)顯然在中央銀行監(jiān)管職能上發(fā)生了分歧?！保? 注： Heidi Mandanis Schooner， A Comparative Analysis of Consolidated andFunctional Regulation： Super Regulator： The Role of Central Banks in BankSupervision in the United States and the United Kingdom， 28 BROOKLYN ‘ L 1， 423（ 2021）。）美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)以前和現(xiàn)在始終保持其聯(lián)邦銀行三個(gè)監(jiān)管者之一的地位。隨著 GLBA 法案的通過(guò)，聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)的監(jiān)管職能不可否認(rèn)地得以提高；英格蘭銀行以前曾是主要的銀行監(jiān)管者，現(xiàn)在卻基本喪失這一職能。英國(guó)由于合并性監(jiān)管和大膽的中央銀行職能分離而為世界矚目，同樣，逆向而動(dòng)的美國(guó) GLBA 方案也被公認(rèn)為精妙絕倫的舉措。毫無(wú)疑問(wèn)，相互對(duì)立的英國(guó)模式和美國(guó)模式都證實(shí)為高水平的金融變 革。筆者認(rèn) 為，兩國(guó)改革的以下積淀應(yīng)該是有益的： 其一，盡管英國(guó)“分離”模式和美國(guó)“整合”模式的形成各有其不同的直接原因，但 兩國(guó)都以變革金融監(jiān)管制度的方式來(lái)應(yīng)對(duì)金融全球化的浪潮，增強(qiáng)本國(guó)銀行業(yè)的實(shí)力與 競(jìng)爭(zhēng)力，這是值得我們思考的。 英國(guó) FSMA法案是在銀行大量倒閉凸顯自律監(jiān)管難以應(yīng)付金融超市的經(jīng)濟(jì)背景下出臺(tái)的 .1984 年，英國(guó)約翰遜 ??馬修銀行（ Johnson Matthey）的倒閉暴露了 1979 年銀行法案所 建立起來(lái)的監(jiān)管框架的弊端，其結(jié)果是該結(jié)構(gòu)為一個(gè)全新的立法框架所代替。 1987年銀行法案確認(rèn)了銀行作 為監(jiān)管者的地位以及加強(qiáng)了它的監(jiān)管權(quán)力，開(kāi)始建議建立一個(gè)新的 “銀行監(jiān)管委員會(huì)”執(zhí)行英格蘭銀行的監(jiān)管職能。雪上加霜的是， 1991 年另一家銀行的失敗 —— 國(guó)際信用與商業(yè)銀行（ BCCI）再一次把英國(guó)銀行監(jiān)管框架置于詳細(xì)審查之下，英格蘭銀行由于未及時(shí)干涉 BCCI 欺詐行為而遭受嚴(yán)重批評(píng)。由上訴法院本漢姆法官（ LordJustice Bingham）主持的官方質(zhì)詢，發(fā)現(xiàn)英格蘭銀行過(guò)于依賴基于信賴和坦白的自律監(jiān)管，同時(shí)也檢測(cè)出英格蘭銀行權(quán)限之間的間隙過(guò)大。 1995 年引人注目的巴林銀行倒閉促使了英國(guó)由銀行委員會(huì)主持的另一項(xiàng)官 方調(diào)查，巴林危機(jī)大量損失僅僅由巴林集團(tuán)新加坡分行的一個(gè)委派員引發(fā)，其倒閉的主要原因是巴林銀行管理的失誤和缺乏適當(dāng) 中國(guó)最龐大的下載資料庫(kù) (整理 . 版權(quán)歸原作者所有 ) 如果您不是在 網(wǎng)站下載此資料的 , 不要隨意相信 . 請(qǐng)?jiān)L問(wèn) 3722, 加入 必要時(shí)可將此文件解密 的內(nèi)部管理。此外，也發(fā)現(xiàn)英格蘭銀行作為巴林集團(tuán)主要監(jiān)管者的一些過(guò)失。正如在先的 BCCI 倒閉一樣，巴林銀行一案也提供了國(guó)內(nèi)監(jiān)管者難以應(yīng)付復(fù)雜的多國(guó)銀行集團(tuán)的問(wèn)題。這也表明了需要在央行職能分離的基礎(chǔ)上建立銀行與證券監(jiān)管者之間的合作，達(dá)到獲得對(duì)金融超市（其業(yè)務(wù)早已跨越這些部門(mén)的模糊邊界）有效監(jiān)管的目的。（注： EilisFerran， Symposium： Financial Supermarkets Need Super Regulations？ Examining the United Kingdoms Experience in Dopting the Single Financial Regulator Model， 28 BROOKLYN ‘ L L.， 257， 261（ 2021）。） 美國(guó)則是順應(yīng)金融全球化和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，廢除《格拉斯 — 斯蒂格爾法》等相 關(guān)法規(guī)的需要導(dǎo)致 GLBA 法案的問(wèn)世。 1929 年美國(guó)股票市場(chǎng)的大崩潰導(dǎo)致了成千上萬(wàn)家銀行破產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)蕭條。 1933 年 3月 6日羅斯?？偨y(tǒng)不 得不下令全國(guó)銀行業(yè)停業(yè)。為了重建銀行業(yè)信譽(yù)，出臺(tái)了《格拉斯 —— 斯蒂格爾法》。該法的出臺(tái)對(duì)恢復(fù)當(dāng)時(shí)的金融穩(wěn)定起到了很大的作用，在 20 世紀(jì) 60 年代以前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)一直快速增長(zhǎng)，通貨膨脹率很低，每個(gè)金融行業(yè)均能保持可以接受的增長(zhǎng)率和利潤(rùn)率，銀行基本上按照 3— 6— 3 規(guī)則運(yùn)行，很少有人產(chǎn)生“侵犯”他人“地盤(pán)”的動(dòng)機(jī)。但是，私人養(yǎng)老金計(jì)劃的發(fā)展和工會(huì)管理的退休計(jì)劃增長(zhǎng)的需求，將市場(chǎng)參與者帶入到了一個(gè)嶄新的金融服務(wù)領(lǐng)域：“脫媒”的出現(xiàn)，客戶將資金從存款機(jī)構(gòu)撤出，進(jìn)入了更具市場(chǎng)敏感性的投資市場(chǎng)，購(gòu)買諸如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)以及貨 幣市場(chǎng)共同基金等，使存款機(jī)構(gòu)的存款大幅下跌；先進(jìn)通訊設(shè)備和計(jì)算機(jī)技術(shù)為銀行和證券公司提供邁向新領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)全球金融一體化化更多有效地機(jī)會(huì)。 （注： Joseph ， Tribute：“ International Financial Law，” AnIncreasingly Important Component of“ International Economic Law”， 20MICHIGAN JOURNAL OF INTERNATIONAL LAW， 133， 140（ 1999）。）尤其在 60年代以來(lái) ，美國(guó)大的商業(yè)銀行根據(jù)《銀行控股公司法》的規(guī)定幾乎都建立了銀行持股公司。銀行持股公司可以擁有若干家不同的公司，其中最重要的就是商業(yè)銀行。通過(guò)這種形式，控股公司可以從事除商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以外的與銀行業(yè)務(wù)密切相關(guān)的其它業(yè)務(wù)，如投資咨詢、信息服務(wù)、信用卡服務(wù)、發(fā)行商業(yè)銀行票據(jù)、租賃、不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估等。近幾十年來(lái)，銀行業(yè)與證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、房地產(chǎn)金
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