【文章內(nèi)容簡介】 歐洲銀行、恒生銀行等多家港臺地區(qū)銀行以及招商銀行等 7 家我國 大陸地區(qū)銀行的個人理財業(yè)務所采取的經(jīng)營策略。 對公理財業(yè)務是商業(yè)銀行根據(jù)不同客戶或者客戶群的經(jīng)營服務需求 ,將客戶關(guān)系管理、資金管理、投資組合管理等融合在一起形成一個綜合化、個性化的金融服務方式。銀行聯(lián)合信息網(wǎng)中《轉(zhuǎn)型動力：商業(yè)銀行對公理財業(yè)務創(chuàng)新》一文詳細講述了商業(yè)銀行對公理財業(yè)務的市場定位和盈利模式，同時探析了我國商業(yè)銀行對公理財進一步的發(fā)展方向。 （ 2） 理財業(yè)務 的 發(fā)展 現(xiàn)狀和特點 與 對 發(fā)展趨勢的判斷 近幾年我國國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)高速穩(wěn)定增長，居民財富膨脹，個人資產(chǎn)保值增值需求日益強烈，這為理財市場的快速發(fā)展提供了 良好的環(huán)境，外資銀行的競爭壓力也導致了個人理財業(yè)務變成國內(nèi)商業(yè)銀行爭奪的市場，進而推動了國內(nèi)理財市場的發(fā)展。國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展至今，個人理財?shù)钠贩N增加，理財手段也變得豐富，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務正在逐步走向成熟，銀行理財業(yè)務也將迎來新的發(fā)展機遇。 丁中華 指出 我國 個人理財業(yè)務 的幾個現(xiàn)狀 ： 我國居民投資理財意識增強 ； 各類理財產(chǎn)品不斷推出 ； 我國財產(chǎn)持有者對風險防范與控制意識增強。戴濤指出國內(nèi)個人理財業(yè)務的幾個特點：起步晚、不成熟、潛力大，并且 呈現(xiàn)出三大趨勢：服務追求層次性、理財更趨人性化、品牌凸顯差異化。 叢 瑞彤結(jié)合國內(nèi)工商銀行分析了我國個人理財業(yè)務的現(xiàn)狀：規(guī)?；⒁?guī)范化、品牌化。 2020 年中國理財市場繁榮的背后也呈現(xiàn)出銀行產(chǎn)品短期化趨勢的特點。 中外商業(yè)銀行理財業(yè)務比較分析 4 與日益增長的個人理財需求相比，企業(yè)的理財需求也愈發(fā)強烈。 由資金管理網(wǎng)資料內(nèi)容顯示， 對于暫時閑置的資金，越來越多的企業(yè)已不再滿足一存了事，而是希望通過購買銀行 對公理財 產(chǎn)品獲取比同期銀行存款更高的收益。為適應市場需求，多家銀行競相推出各具特色的 對公理財 產(chǎn)品。 雖然商業(yè)對公理財利潤空間大，但是風險并存。 李新闡述了商業(yè)銀行發(fā)展對公理財業(yè)務的意 義，并提出了商業(yè)銀行銀行發(fā)展對公理財業(yè)務的策略和建議。 （ 3）銀行 理財業(yè)務存在 的 問題 在國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財發(fā)展過程中，還存在諸多問題，比如業(yè)務發(fā)展緩慢，專業(yè)人才匱乏，巨大的市場需求未能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的利潤。 呂雪指出我國商業(yè)銀行理財業(yè)務的三個特點：一是理財產(chǎn)品同質(zhì)化明顯，差異化的個性服務較少；二是理財產(chǎn)品的風險配置與客戶的風險承受能力不對稱；三是理財產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)短期化明顯。為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展提出了參考依據(jù)。 張寒梅 在《 完善 商業(yè)銀行個人理財業(yè)務 策略探討 》一文中指出，我國商業(yè)銀行個人理財 業(yè)務仍只占較小 比重，并從商業(yè)銀行和客戶兩個角度闡述了制約的因素，并同時指出如何突破。于雷鳴 在《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展 的制約因素 》一文中指出我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展中存在的問題有： 將理財作為競爭手段；有潛在的金融風險；理財業(yè)務資金管理不規(guī)范；缺乏較權(quán)威的培訓認證機構(gòu)。還從兩方面分析了制約因素，其中外部環(huán)境因素包括居民現(xiàn)代金融意識不強，理財資金運用渠道狹窄， 金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀 和其他機構(gòu)分流理財業(yè)務。內(nèi)部因素包括理財品種不豐富，缺乏專業(yè)人才，信息系統(tǒng)不健全。這些 從客觀上制約了我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展空間 。 我國商 業(yè) 銀行 的理財業(yè)務自開辦以來 還 一直面臨諸多風險問題 , 姚曉青在 揭示當前商業(yè)銀行理財業(yè)務存在的主要風險的基礎(chǔ)上 , 分析了導致銀行理財業(yè)務風險產(chǎn)生的主要原因 , 進而探討了商業(yè)銀行理財業(yè)務風險管理的對策。 （ 4）國外商業(yè)銀行發(fā)展個人理財業(yè)務的經(jīng)驗借鑒 王亦工認為，要結(jié)合我國國情借鑒國外經(jīng)驗，要加快理財產(chǎn)品的創(chuàng)新步伐；做好市場細分，為客戶提供差異化服務；調(diào)整理財產(chǎn)品設(shè)計方向，保持低風險 原則。李曉紅結(jié)合美國個人理財業(yè)務的發(fā)展歷程，總結(jié)美國個人理財業(yè)務有科學的客戶分層和服務產(chǎn)品的市場定位，全方位的服務能力和服務措施，完善的客戶信息和客戶關(guān)系管理機制，服務內(nèi)容多樣化和從業(yè)人員專業(yè)化等可以為國內(nèi)商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展借鑒的地方，得到要明確市場定位，綜合運用信息技術(shù)，完善客戶關(guān)系管理系統(tǒng)，加快理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，實施人才培養(yǎng)戰(zhàn)略等啟示。陳剛燚借鑒澳大利亞商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展模式，通過研究其戰(zhàn)略定位、經(jīng)營理念、組織形式與理財人才、技術(shù)支持、理財產(chǎn)品與營銷策略等幾個方面，得到了對我國商業(yè)銀行發(fā)展的 啟示。 上海理工大學本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 5 楊林楓在《銀行理財理論與實務》一書中，立足于本國國情并借鑒國外先進經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對銀行理財業(yè)務的實踐經(jīng)驗進行系統(tǒng)的理論總結(jié)，兼顧銀行理財業(yè)務的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，對銀行開展理財業(yè)務活動具有直接指導意義。 （ 5） 對理財業(yè)務發(fā)展策略的探討 在既定的貸存比和貸款規(guī)模無法突破之下 ,商業(yè)銀行息差盈利渠道無法發(fā)揮更大作用 ,而依靠理財收入來提高銀行利潤水平不約而同成為各家銀行的共識。這一方面使得銀行理財產(chǎn)品和理財收入大幅增長 ,理財市場呈現(xiàn)欣欣向榮景象 。另一方面銀行在和其他金融機構(gòu)合作過程中不斷突破監(jiān)管紅線 ,貨幣政策的 效果也因此大打折扣。 銀行家《商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展探討》一文 選擇 了 來自上海申銀萬國證券研究所、中國農(nóng)業(yè)銀行和渣打銀行的三篇文章 進行 深入探討，拋磚引玉，共謀中國銀行業(yè)理財業(yè)務的發(fā)展。 針對個人理財業(yè)務，劉星 指出，提供個人理財服務時，要區(qū)分客戶不同生命周期的理財需求，區(qū)分不同客戶的理財偏好，不僅要為客戶考慮財富的積累與增值，還要考慮對風險的控制與管理 ，同時提升個人理財業(yè)務客戶滿意度。馮雅博 在《 我國商業(yè)銀行核心競爭力研究 》提出，為了迎接金融業(yè)全面對外開放后個人銀行業(yè)務領(lǐng)域的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須 保持商業(yè)銀行的核心競爭力 ，在能在激烈的市場競爭中，打造有國際競爭力的中國商業(yè)銀行 。在 重視開展中間業(yè)務 ，要由追求市場擴張型向注重價值創(chuàng)造型轉(zhuǎn)變 ，使銀行在服務上有競爭力， 在營銷方式上，要由以營銷產(chǎn)品為主向滿足客戶需要為主轉(zhuǎn)變。在服務體系上，要由同質(zhì)化向差別化轉(zhuǎn)變，提供差別化服務。 徐冰瑩 在《 我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策 》指出，要明確個人理財業(yè)務的戰(zhàn)略定位，細分理財市場，創(chuàng)新個人理財產(chǎn)品， 注重品牌的塑造， 健全風險防范機制 ，加強專業(yè)化才人的培養(yǎng)。孫建坤還提出商業(yè)銀行理財業(yè)務可以從理財資金運作范圍、理財營銷、理財風險管理、客 戶管理四個方面進行創(chuàng)新，以推動商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展。 研究思路與方法 （ 1） 本文通過橫向與縱向比較分析，對商業(yè)銀行理財業(yè)務進行研究，從目前全國理財業(yè)務的發(fā)展作為時間節(jié)點進行橫向分析，從國內(nèi)外商業(yè)銀行的發(fā)展歷程進行縱向分析。 （ 2） 本文通過具體闡述與對比分析，從總體對我國商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀及對存在問題進行闡述，再通過與國內(nèi)外商業(yè)銀行進行對比分析，總結(jié)經(jīng)驗并參考借鑒。 （ 3） 本文通過將理論與實踐相結(jié)合，把理財業(yè)務的基礎(chǔ)理論和我國理財業(yè)務的實際情況相結(jié)合進行分析。 中外商業(yè)銀行理財業(yè)務比較分析 6 第 2 章 國內(nèi)商業(yè)銀行 理 財業(yè)務的 現(xiàn)狀及問題 國內(nèi)銀行理財業(yè)務的現(xiàn)狀及趨勢 20 世界 70 年代末以來，在國內(nèi)經(jīng)濟體制改革的帶動下，各行業(yè)都得到了快速發(fā)展，其中不乏金融服務業(yè)。銀行業(yè)受益于經(jīng)濟的快速增長，在融資和資源配置中發(fā)揮著重要作用。隨著政府持續(xù)推進金融體制改革，加上客戶逐漸增加的理財需求，商業(yè)銀行的理財業(yè)務得到了迅猛的發(fā)展。 根據(jù)普益財富統(tǒng)計， 2020 全年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為 22441 款 ， 相比 2020 年增長 %， 發(fā)行規(guī)模 萬億元人民幣，較 2020 年增長 141%。 2020 年，我國針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品數(shù) 量達 28239 款，較 2020 年上漲 %，而發(fā)行規(guī)模更是達到 萬億元人民幣，較 2020 年增長 %。雖然全年發(fā)行總量增速不及 2020 年，但發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模已經(jīng)達到歷史新高。 多家銀行的理財業(yè)務已經(jīng)超過結(jié)算、銀行卡、咨詢顧問費等手續(xù)費收入的增幅，成為拉動中間業(yè)務增長的重要引擎。 圖 21 2020 年 —— 2020 年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及規(guī)模情況 資料 來源： 普益財富 同快速成長的個人理財業(yè)務相比，國內(nèi)公司理財發(fā)展步伐還稍顯緩慢。據(jù)不完全統(tǒng)計，公司理財市場 的銷售額 尚不足 私人理財市場的 一半。由 于對公業(yè)務的高成長性，越來越多的銀行正把業(yè)務觸角伸向公司理財市場。未來公司財富管理的方向應由簡單的產(chǎn)品服務向顧問式綜合服務全面邁進。目前國內(nèi)某些銀行也有較好的對公業(yè)務品牌，但都偏向于產(chǎn)品本身，綜合服務的能力還有待提高。 其實， 先進的公司理財模式應樹立全方位、立體式的全局財富觀，如銀行需從資金規(guī)模、風險、投資回報率、周期、投資對象、幣種等更多維度為客戶設(shè)計個性化產(chǎn)品，并由專業(yè)的理財團隊嚴格執(zhí)行，幫助企業(yè)實現(xiàn)財富的立方式增值。 上海理工大學本科生畢業(yè)設(shè)計（論文） 7 個人理財?shù)氖袌鲂枨蠛彤a(chǎn)品特點 （ 1）市場需求 從我國居民個人財富增長的 速度看 , 為個人理財提供了一個現(xiàn)實的需求和成長的土壤。按照中國社會調(diào)查事務所曾在北京、天津、上海、廣州做的一個調(diào)查結(jié)果 , 74 % 的家庭需要個人理財服務 , 希望能夠有一個好的理財顧問來咨詢 ， 4 l% 的被調(diào)查者明確表示需要個人理財服務。 如下表： 表 21 2020 年 — 2020 年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村人均純收入（單位：元） 年份 2020 2020 2020 2020 年均增長率 * 20202020 城鎮(zhèn)居民人均可支配收入（人民幣元） 17175 19109 21810 24565 % 農(nóng)村居民純收入（人民幣元） 5153 5919 6977 7917 % 資料來源： 中國國家統(tǒng)計局 從表格內(nèi)容 可以看出，由 2020 年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入 17175 元到 2020 年的24565 元，短短 4 年時間城鎮(zhèn)人均可支配收入增加了 7390 元，年均增長率 %，增長速度非?？臁Ｓ?2020 年農(nóng)村居民人均純收入 5153 元到 2020 年的 7917 元 4 年時間增加了 2764 元，年均增長率 %，增長速度甚至超過了城鎮(zhèn)居民人均收入， 不少家庭具有可觀的儲蓄。同時，隨著與城鎮(zhèn)聯(lián)系的增多，這一群體的理 財意識也在增強。 農(nóng)村商業(yè)銀行由農(nóng)村信用社轉(zhuǎn)型而來，具有大量的農(nóng)村與郊區(qū)客戶 ，將來 是銀行理財業(yè)務的新生力量 。 自 2020 年發(fā)展至今，銀行的資產(chǎn)管理規(guī)模已達 3 萬億規(guī)模，但這還遠遠不及中國高凈值人士財富管理的市場規(guī)模，《 2020 年私人銀行財富報告》顯示， 2020 年中國可投資資產(chǎn) 1000 萬元以上的高凈值人士數(shù)量超過 70 萬，人均持有資產(chǎn)約 3100 萬元，共持有可投資產(chǎn) 22 萬億元。 正因如此，我們可以預測中國未來個人理財業(yè)務的發(fā)展是 金融 發(fā)展的必然趨勢。社會財富的格局在改變，相應的居民個人財富也會不斷累積，越來越多的中國居 民已經(jīng)躋身世界富豪的行列。 中國正在崛起， 財富 的 累積勢必會產(chǎn)生增值保值的需求，因而為理財業(yè)務留下了無限空間，它也必將成為個人業(yè)務中舉足輕重的重要組成部分。個人高端客戶資產(chǎn)增值保值 的意愿強烈，但 缺乏專業(yè)的投資理財知識，因此對商業(yè)銀行相關(guān)的信息、人才、知識等尤為需要，希望商業(yè)銀行能提供專業(yè)化、個性化的投資理財服務。所以，發(fā)展個人理財業(yè)務是金融經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。 （ 2）產(chǎn)品分類 *年均增長率計算公式：（本期 /前 n 年 1） /年數(shù) *100% 中外商業(yè)銀行理財業(yè)務比較分析 8 銀行理財產(chǎn)品大致分為四類：債券及貨幣市場工具類、信托類、結(jié)構(gòu)性和代客境外理財產(chǎn)品。 表 22 銀行理財產(chǎn)品的分類 類理財產(chǎn)品 按收益特征劃分 保證收益類 按收益特征劃分 保證收益類 按收益特征劃分 保證收益類 保本浮動收益類 保本浮動收益類 保本浮動收益類 非保本浮動收益類 非保本浮動收益類 非保本浮動收益類 按掛鉤標的劃分 掛鉤利率類 按境外資金運作方式劃分 債券 ,貨幣市場工具及貨幣市場基金 按收益特征劃分 保證收益類 掛鉤匯率類 股票及股票型基金 保本浮動收益類 掛鉤信用類 結(jié)構(gòu)性票據(jù) 非保本浮動收益類 掛鉤股票類 其他類 按信托資金投向劃分 信貸資產(chǎn)類 掛鉤商品類 資本市場類 掛鉤基金類 按收益特征劃分 保證收益類 其他類 其他類 保本浮動收益類 非保本浮動收益類 資料來源：普益財富 對公理財業(yè)務的市場分析 （ 1） 收益與風險并存 開展人民幣對公理財業(yè)務，就整個 銀行系統(tǒng)來說，會導致部分存款轉(zhuǎn)化為理財資金，負債規(guī)模有所減少，表外業(yè)務資產(chǎn)比重上升，銀行的盈利結(jié)構(gòu)將發(fā)生較大變化，在很大程度上改變過去資產(chǎn)運用中貸款比重過大的盈利模式，提高非利息收入主要來源的手續(xù)費及傭金收入占總收入的比重，這對商業(yè)銀行改變經(jīng)營模式，擴展盈利渠道意義重大 。 但同時，存款的市場格局及規(guī)模有可能發(fā)生變化，人民幣對公理財產(chǎn)品某種意義上突破了存款利率的法定上限，將迅速分流在銀行的現(xiàn)有存款，銀行低成本資金的比重也會減少，銀行經(jīng)營和