【文章內(nèi)容簡介】 問題是公允價值的使用和重組的收益和企業(yè)盈利的損失，都包括在盈余管理的現(xiàn)行規(guī)定中 。 孫喜平 （ 2020） 比較國際會計(jì)準(zhǔn)則第 32 號和中國的會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于“公允價值”的定義，認(rèn)為按公允價值確認(rèn)和計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)反映了一定的時間的資產(chǎn)或負(fù)債的實(shí)際價值，是對歷史成本原則的擴(kuò)展。然而，各種表現(xiàn) 的公允價值，以及確定何時有一個強(qiáng)有力的人的主體是會計(jì)業(yè)務(wù)的公允價值很難做到的。而且 1998 年準(zhǔn)則對債務(wù)問題的這一問題的折扣按照其公允價值的定義來說也是不符合要求的 。 王躍堂 （ 2020） 的研究中對自愿執(zhí)行與未自愿執(zhí)行三大減值政策的兩類公司進(jìn)行分組，并將其各自的特征進(jìn)行參數(shù)和非參數(shù)檢驗(yàn)，希望得到這兩類公司的特征值是否存在偏差。用多元回歸分析對影響企業(yè)會計(jì)政策選擇的經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行檢測，證明了上市公司的上市年限越久，公司的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況就越差，利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理的可 能性 就越大 。 岳彥芳 （ 2020） 指出 :在 企業(yè)執(zhí)行 1998 年會計(jì)準(zhǔn)則的過程中，由于準(zhǔn)則對債務(wù)重組業(yè)務(wù)會計(jì)處理的規(guī)定上存在某些缺陷，導(dǎo)致了某些上市公司可以利用此法律上的便利，虛增利潤，給國家在會計(jì)信息失真的治理工作方面造成了障礙 。 顏敏、王平心 （ 2020） 的研究成果，證明了發(fā)生債務(wù)重組的上市公司利用 1999 年債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施了盈余管理。特征變量差異檢驗(yàn)結(jié)果證明，與控制樣本公司相比，發(fā)生債務(wù)重組的公司大多具有經(jīng)營業(yè)績差、上市年限長、資產(chǎn)負(fù)債率高的特征，其一次性利得均高于控制樣本公司。這些公司大多數(shù)于當(dāng)年更換了會計(jì)師事務(wù)所，以避免被出具“不清潔”審計(jì)意見 。相關(guān)性檢驗(yàn)證明 :債務(wù)重組與凈利潤的相關(guān)性低于營業(yè)利潤與凈利潤的相關(guān)性，說明債務(wù)重組損益對于提升利潤的影響是有限的。 （ 2） 2020 準(zhǔn)則的相關(guān)理論 研究 2020 年，財(cái)政部對該準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂，回避了公允價值的使用， 將重組收益計(jì)入資本公積，增加凈資本。這個規(guī)定在某種程度 上防止了公司進(jìn)行盈余管理的行為，但是這種一刀切的規(guī)定不符合實(shí)質(zhì)重 于形式原則，與國際會計(jì)準(zhǔn)則也難以協(xié)調(diào)。這一時期的研究如下： 程海燕 （ 2020） 通過研究發(fā)現(xiàn) :一些被退市的上市公司例如 PT 渝汰 白在修訂版的會計(jì)準(zhǔn)則下無法利用債 務(wù)重組扭虧為盈時，采用新的對策即利用資本公積彌補(bǔ)虧損。由于公司法的規(guī)定較為含糊 :其規(guī)定公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損，擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。在此之前， 1996 年 PT 北旅為了使公司扭虧為盈擺脫兩年連續(xù)虧損的命運(yùn)，用盈余公積和資本公積去彌補(bǔ)虧損。越來越多的公司會利用這種含糊不夠明確的規(guī)定來躲避新債務(wù)重組準(zhǔn)則 。 張翠波 （ 2020） 以美國資本市場為研究對象，通過案例分析得出結(jié)論 :2020 年的修訂中國礦業(yè)大學(xué) 2020 屆本科生畢業(yè)論文 第 4 頁 版準(zhǔn)則對管理層利用債務(wù)重組來進(jìn)行盈余管理起到了有效地遏制，這歸因于準(zhǔn)則中將債務(wù)重組收益由原來的確認(rèn)為“當(dāng)期 損益”調(diào)整為“資本公積” 。 朱寶憲、唐淑暉 （ 2020） 通過對國內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)困難狀況的分析，針對其債務(wù)成因與特點(diǎn)，結(jié)合國外在債務(wù)重組方面的成功經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)不同原因?qū)е碌呢?cái)務(wù)困難提出三種因地制宜的適合國內(nèi)債務(wù)重組方式的建議 。 黃震 （ 2020） 認(rèn)為，新的債務(wù)重組準(zhǔn)則規(guī)定債務(wù)重組收益被確認(rèn)為資本公積，這雖然在某種程度上控制了上市公司利潤操縱的行為，但是風(fēng)險依然存在，因?yàn)槲覈鴷?jì)制度對資本公積補(bǔ)虧缺少明確限制 。 冼國明、劉曉鵬 （ 2020） 的研究中，以企業(yè)債務(wù)重組各方之間的關(guān)系與信息結(jié)構(gòu)角度為出發(fā)點(diǎn)，分析了企業(yè)與債權(quán)人 之在完全信息下的債務(wù)重組博弈，得出信息不對稱是債務(wù)重組產(chǎn)生無效率的根源，并在此基礎(chǔ)上分析了中國企業(yè)債務(wù)重組的博弈過程，指出“內(nèi)部人”控制所導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)理與國家之間的嚴(yán)重信息不對稱是中國企業(yè)債務(wù)重組的最大障礙 。 李秉祥 （ 2020） 指出我國 ST 公司現(xiàn)有債務(wù)重組方式 存在的主要問題有報表重組多、關(guān)聯(lián)交易多、實(shí)質(zhì)性重組少、盈余管理多等缺陷與不足。指 出了 ST 公司可以 實(shí)行包括公司的產(chǎn)業(yè)調(diào)整、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、治理結(jié)構(gòu)調(diào)整和債務(wù)重組在內(nèi)的全面重組，只有面向市場實(shí)施戰(zhàn)略重組，才能使 ST公司的債務(wù)重組達(dá)到標(biāo)本兼治的效果。 （ 3） 關(guān) 于 2020 年新債務(wù)重組準(zhǔn)則的研究 許文靜 （ 2020） 在分析債務(wù)重組準(zhǔn)則變革的基礎(chǔ)上，以滬市 52 家 ST 公司 2020 年 （ 新會計(jì)準(zhǔn)則體系實(shí)施的第一年 ） 年報資料為依據(jù)，對新債務(wù)準(zhǔn)則的實(shí)施效果及其產(chǎn)生的影響進(jìn)行了相關(guān)的探討，認(rèn)為上市公司利用債務(wù)重組進(jìn)行利潤操縱的現(xiàn)象確實(shí)存在，需要加強(qiáng)對其監(jiān)管和懲罰的力度并由政府統(tǒng)一規(guī)范年報中有關(guān)債務(wù)重組經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的披露。 吳寶蘭 （ 2020） 認(rèn)為新準(zhǔn)則的實(shí)施不僅使投資者知悉質(zhì)量更高的會計(jì)信息和上市公司更真實(shí)的經(jīng)營狀況更使上市公司本身的債務(wù)重組行為受到良好的規(guī)范，但在新的準(zhǔn)則中仍然 有些問題值得注意 :公允價值及現(xiàn)值的可操作性問題，謹(jǐn)慎原則的應(yīng)用問題，債務(wù)重組的所得稅問題等。 李心福 （ 2020） 認(rèn)為債務(wù)重組可以產(chǎn)生財(cái)務(wù)效應(yīng)，即通過債務(wù)重組提高經(jīng)濟(jì)效益，達(dá)到增加利潤擺脫困境的目的。他在分析了中國深圳和上海證券交易所的上市公司的債務(wù)重組的相關(guān)數(shù)據(jù)之后，得出結(jié)論 :債務(wù)重組能夠顯著改善企業(yè)業(yè)績，要加強(qiáng)對債務(wù)重組信息披露等相關(guān)建議。 張亞麗 （ 2020） 指出，《債務(wù)重組會計(jì)準(zhǔn)則》及其指南對債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的界定不明確，只是表明沒有能力按原定條件償還債務(wù)而對資金周轉(zhuǎn)困難和經(jīng)營陷入困難都無明確界定，具 體指標(biāo)是多少也沒有給出，這都是新債務(wù)重組準(zhǔn)則的缺陷和對上市公司帶來的負(fù)面影響。 夏裕、 彭 壓等 （ 2020） 以上市 ST 公司為例，證明了新會計(jì)準(zhǔn)則下，債務(wù)重組所帶來的“虛假繁榮”對上市公司進(jìn)行盈余管理和扭虧為盈具有重要影響。在對新舊會計(jì)準(zhǔn)則的中國礦業(yè)大學(xué) 2020 屆本科生畢業(yè)論文 第 5 頁 基礎(chǔ)上，分析債權(quán)債務(wù)人損益的變化，以及債務(wù)重組對企業(yè)盈余管理和利潤調(diào)節(jié)的影響。 王亞男 （ 2020） 通過新舊債務(wù)重組準(zhǔn)則差異比較，認(rèn)為新準(zhǔn)則在債務(wù)重組定義、計(jì)量模式、損益確認(rèn)等方式和舊準(zhǔn)則有很大變化，分析了新債務(wù)重組準(zhǔn)則對企業(yè)會計(jì)信息、納稅行為及利潤產(chǎn)生的影響，提出完善會計(jì)準(zhǔn)則 和企業(yè)改革方面的措施。 黃媛媛 （ 2020） 指出盈余管理是迫于相關(guān)利益集團(tuán)對其盈利預(yù)期的壓力，因企業(yè)管理者為獲取私人利益，在公認(rèn)會計(jì)原則的約束下選擇最有利的會計(jì)政策或控制應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，以使報告盈余達(dá)到期望水平。研究中通過分析新準(zhǔn)則的具體規(guī)定，討論了新準(zhǔn)則在遏制企業(yè)進(jìn)行盈余空間管理的作用。 2020 年我國對債務(wù)重組準(zhǔn)則再次進(jìn)行修訂。準(zhǔn)則重新使用公允價值，再次將重組收益計(jì)入了當(dāng)期收益，與 1998 年相同。其目的就是力圖建立一套符合我國實(shí)際情況，指導(dǎo)重組交易行為， 規(guī)范上市環(huán)境且與國際會計(jì)慣例接軌的準(zhǔn)則 。 國內(nèi)外 研究現(xiàn)狀評析 總體看來，國外學(xué)者在國際準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上對債務(wù)準(zhǔn)則 進(jìn)行了廣泛的研究，形成了 基本的理論體系。相對于西方，我國會計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展與債務(wù)準(zhǔn)則 的研究都起步較晚， 但依據(jù)國外的研究結(jié)果，我國的會計(jì)準(zhǔn)則日趨完善，對債務(wù)準(zhǔn)則的變化對上市公司的影響 研究也取得了明顯進(jìn)步。 2020 年頒布的新準(zhǔn)則中債務(wù)重組準(zhǔn)則的變化體現(xiàn)了國際趨同的時代潮流，但在我國特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景下，新債務(wù)重組準(zhǔn)則的實(shí)施中存在一些問題，其中利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理的現(xiàn)象最值得關(guān)注，有待進(jìn)一步研究。因此，文章將債務(wù)重組準(zhǔn)則的研究與盈余管理的實(shí)證研究相結(jié)合， 對新債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施中的問題進(jìn)行分析研究。 研究 思路和方法 研究思路 本文 以我國債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的歷程 時間為線索，分別從 1998 年債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的背景、 2020 年準(zhǔn)則變化的動因、 2020 年準(zhǔn)則變化的意義三方面來講述我國債務(wù)準(zhǔn)則制定的歷程，并從五個方面（債務(wù)重組定義、債務(wù)重組的方式、債務(wù)重組的計(jì)量屬性比較、債務(wù)重組損益、信息披露比較）對 2020 與 1998 年、 2020 年與 2020 年的準(zhǔn)則進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)新準(zhǔn)則除了是一種回歸，更是一種進(jìn)步。 通過前面的對比，文中核心分析了新準(zhǔn)則對上市公司的影響 。該部分并非簡單的說明，而是三次準(zhǔn)則修 訂前后我國上市公司的數(shù)據(jù)概況。接下來談新準(zhǔn)則對上市公司的影響。承接 之前對比的幾個方面即債務(wù)重組方式、重組損益會計(jì)處理、盈余管理、對 ST 公司的影響、財(cái)務(wù)狀況的影響來舉例說明或宏觀分析。談到 盈余管理，本文采取了實(shí)證舉例的方式。對靖遠(yuǎn)煤電債重組前后季度的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析得出重組可以起到一時的虛增利潤的效果，但并不能從根本上改變公司的財(cái)務(wù)狀況。通過以上分析，肯定新準(zhǔn)則的作用，但不否認(rèn)存在 公允價值計(jì)量方式的引入有高估資產(chǎn)的可能 ，財(cái)務(wù)困難的界定不明確等問題，從而提出新債務(wù)重組準(zhǔn)則下加 強(qiáng)上市公司監(jiān)管的應(yīng)對措施即進(jìn)一步減少新債務(wù)重組準(zhǔn)則中的不確定中國礦業(yè)大學(xué) 2020 屆本科生畢業(yè)論文 第 6 頁 性，加強(qiáng)會計(jì)人才培訓(xùn)和教育 ， 構(gòu)建完善的會計(jì)信息質(zhì)量等建議。 研究方法 （ 1） 比較分析 ， 運(yùn)用比較分析的方法，將債務(wù)準(zhǔn)則 2020年與 1998年， 2020年與 2020年從債務(wù)重組定義、債務(wù)重組方式、債務(wù)重組計(jì)量屬性、債務(wù)重組損益、債務(wù)重組信息披露這五個方面進(jìn)行比較差異。 （ 2） 規(guī)范研究和實(shí)證舉例的方式，研究新債務(wù)重組準(zhǔn)則對上市公司的影響。包括債務(wù)重組的方式、重組損益會計(jì)處理、盈余管理、財(cái)務(wù)狀況、 ST 公司經(jīng)營狀況等方面。 研究內(nèi)容和框架 研究內(nèi)容 本文分了六 個部分： 第一部分為導(dǎo)論，首先講了研究的背景和意義。接著國內(nèi)外研究綜述。其次對研究方法和論文結(jié)構(gòu)進(jìn)行了描述。 第二部分為國內(nèi)外債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的歷程。首先是國外準(zhǔn)則的歷程，接著我國債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的歷程以時間為線索，分別從 1998 年債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的背景， 2020 年準(zhǔn)則變化的動因。 2020 年準(zhǔn)則變化的意義三方面來講述我國債務(wù)準(zhǔn)則制定的歷程。 第三部分為我國債務(wù)重組準(zhǔn)則的比較。這一部分基本從五個方面來比較：債務(wù)重組定義、債務(wù)重組的方式、債務(wù)重組的計(jì)量屬性比較、債務(wù)重組損益、信息披 露比較。該部分從以上五個方面對 2020 年與 1998 年、 2020 年與 2020 年分別進(jìn)行了比較。 第四部分為新準(zhǔn)則對上市公司的影響。該部分為文章的重點(diǎn)部分。為了方便比較，首先把我國上市公司發(fā)展的歷程進(jìn)行了說明。該部分并非簡單的說明，而是三次準(zhǔn)則修訂前后我國上市公司的數(shù)據(jù)概況。接下來談新準(zhǔn)則對上市公司的影響。從之前對比的幾個方面即債務(wù)重組方式、重組損益會計(jì)處理、盈余管理、對 ST 公司的影響、財(cái)務(wù)狀況的影響來舉例說明或宏觀分析。 第五部分為新債務(wù)準(zhǔn)則存在的不足和改進(jìn)措施。 第六部分為結(jié)論。 研究框架 中國礦業(yè)大學(xué) 2020 屆本科生畢業(yè)論文 第 7 頁 圖 11論文框架圖 新債務(wù)重組準(zhǔn)則存在的不足 及 措施 缺陷 應(yīng)對措施 我國歷次債務(wù)重組準(zhǔn)則變化的比較 2020 債務(wù)重組準(zhǔn)則與1998 準(zhǔn)則的比較 2020 債務(wù)重組準(zhǔn)則與2020 準(zhǔn)則的比較 國內(nèi)外債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的歷程 國外債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的歷程 我國債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的歷程 導(dǎo)論 背景和意義 文獻(xiàn)綜述 思路和方法 內(nèi)容和框架 新準(zhǔn)則對上市公司的影響 債務(wù)重組的發(fā)展歷程 債務(wù)重組方式選擇的影響 . 重 組 損益會計(jì)處理的影響 對上市公司盈余管理的影響 對扭虧上市公司財(cái)務(wù)狀況的影響 對 ST 公司的影響 結(jié)論 中國礦業(yè)大學(xué) 2020 屆本科生畢業(yè)論文 第 8 頁 2 國內(nèi)外債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的歷程 國外債務(wù)重組準(zhǔn)則制定的歷 程 美國是世界上 最早制定債務(wù)重組準(zhǔn)則的國家。大致經(jīng)歷了五個年份 的轉(zhuǎn)變 ： 1972 年美國財(cái)務(wù)會計(jì)委員會（ FASB）發(fā)布第 26 號意見書（ APB26）《債務(wù)的提前清償》成為規(guī)范企業(yè)債務(wù)重組最早的一項(xiàng)規(guī)則。 在 1976 年 1 月任命了一個工作小組，準(zhǔn)備討論備忘錄，并于該年 5 月 11 日發(fā)布了討論備忘錄《債務(wù)重組時債權(quán)債務(wù)人的會計(jì)處理》，經(jīng)過一系列的努力后， 1977 年 6 月發(fā)布了美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第 15 號《債權(quán)債務(wù)人對債務(wù)重組的會計(jì)處理》要求在 1977 年 12月 31日起實(shí)施。 1993 年 5月，發(fā)布美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則公告第114 號《債權(quán)人貸款減值的會計(jì) 處理》。 1994 年 10月發(fā)布美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則第 118 號《債權(quán)人貸款減值的會計(jì)處理 —— 收入確認(rèn)和披露》，該準(zhǔn)則取消了 SFAS114 關(guān)于債權(quán)人應(yīng)如何報告減值貸款收益的條款，并修訂了關(guān)于披露的規(guī)定。 而在國際會計(jì)準(zhǔn)則中并沒有專門規(guī)定債務(wù)重組的準(zhǔn)則，只是將類似債務(wù)債權(quán) （ 如應(yīng)付賬款、銀行借款及應(yīng)收賬款 ） 的處理列入第 39 號《金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》 （ IAS39） 準(zhǔn)則。 2020 年 11 月 12日，國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會 （ IASB） 發(fā)布《國際財(cái)務(wù)報告準(zhǔn)則第 9號 —金融工具》 （ IFRS9） ，截至 2020 年末， IFRS9全面取代 IAS39，并將于 2020 年強(qiáng)制實(shí)施，