山東華魯恒升財務(wù)風(fēng)險控制問題研究畢業(yè)論文(編輯修改稿)
2024-10-06 13:51 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 國際上通常認(rèn)為，流動比率的下限為 100%，而流動比率等于 200%時較為適當(dāng)。 表 5 20202020 年華魯恒升的流動比率 （單位：萬元） 德州學(xué)院 經(jīng)濟管理系 2020 屆 會計學(xué)專業(yè) 畢業(yè)論文 7 2020年 2020年 2020年 流動資產(chǎn) 376， 934． 15 286， 003． 10 277， 286． 84 流動負(fù)債 102， 292， 249． 06 201， 712． 26 流動比率 3． 69 0． 98 1． 37 根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，通過 Excel 可以繪制出 華魯恒升 20202020 年流動比率 折線圖見圖 4。 流動比率%012342020 2020 2020流動比率% 圖 4 華魯恒升 20202020年流動比率 從流動比率分析，近幾年，華魯恒升的流動比率呈下降趨勢，并且 20 2020 年流動比率都低于 2，尤其是 2020 年僅為 ，不在正常范圍之內(nèi)，公司有很大的短期償 債能力風(fēng)險。雖然不同行業(yè)對于流動資產(chǎn)的要求不同，但該公司屬于化工行業(yè)，存貨的變現(xiàn)周期相對較短，該公司流動資產(chǎn)基本等于甚至小于流動負(fù)債，顯然存在短期償債風(fēng)險。 （ 3）負(fù)債比率 負(fù)債結(jié)構(gòu)是指各種負(fù)債的構(gòu)成及其比例關(guān)系?？衫斫鉃榱鲃迂?fù)債與長期負(fù)債的比例關(guān)系。 [8]長期負(fù)債與流動負(fù)債的比例關(guān)系是否合理對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險影響很大，若其不合理同樣也會引發(fā)財務(wù)危機。華魯恒升 20202020 年公司負(fù)債變化如下： 表 6 20202020年華魯恒升負(fù)債變化 （ 單位： 萬 元 ） 年 份 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 短期借款 13， 000． 00 19， 000． 00 29， 000． 00 31， 000． 00 年 份 項 目 德州學(xué)院 經(jīng)濟管理系 2020 屆 會計學(xué)專業(yè) 畢業(yè)論文 8 應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款 36， 714． 29 47， 475． 08 93， 745． 71 94， 061． 09 非流動負(fù)債合計 266， 733． 00 323， 315． 52 263， 981． 34 448， 987． 15 根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，通過 Excel 可以繪制出 20202020 年華魯恒升負(fù)債變化 折線圖見圖 5。 500,000,1,000,000,1,500,000,2,000,000,2,500,000,3,000,000,3,500,000,4,000,000,4,500,000,5,000,000,2020 2020 2020 2020短期借款應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款非流動負(fù)債合計 圖 5 20202020年華魯恒升負(fù)債變化 在該公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)中，主要的 負(fù)債是非流動負(fù)債中的長期借款、短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、其他應(yīng)付款等，短期流動負(fù)債所占比例較低，公司缺乏短期資金來源 。此策略對籌資風(fēng)險的考慮要超過籌資成本，長期借款為主的非流動負(fù)債造成高額的籌資成本 。保持一定的負(fù)債有利于提高企業(yè)的盈利能力和運營能力。 負(fù)債的結(jié)構(gòu)要適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展階段，企業(yè)在初創(chuàng)期間要多數(shù)以非流動負(fù)債為主，有利于公司建設(shè)的順利進行，償債壓力比較小。 （二）資金回收風(fēng)險控制活動現(xiàn)狀分析 企業(yè)產(chǎn)品一旦售出后，就從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，再從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。這兩個轉(zhuǎn)化過程在時間與金額上的不 確定性，就可能產(chǎn)生資金回收風(fēng)險。 所以我們要規(guī)避風(fēng)險。 風(fēng)險規(guī)避是風(fēng)險應(yīng)對的一種方法，是指通過計劃的變更來消除風(fēng)險或風(fēng)險發(fā)生的條德州學(xué)院 經(jīng)濟管理系 2020 屆 會計學(xué)專業(yè) 畢業(yè)論文 9 件，保護目標(biāo)免受風(fēng)險的影響。風(fēng)險規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發(fā)生的機率，這主要是采取事先控制措施；二是要 降低損失程度 這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。 [9] 1. 應(yīng)收賬款回收風(fēng)險控制活動現(xiàn)狀分析 應(yīng)收賬款的及時收回的意義十分重要，即可以避免拖欠， 降低 造成壞賬的風(fēng)險，減少額外的催帳費用，又可以加強資金回籠，提高資金的利用效率，增強企業(yè)的短期償債能力和運營能力。華魯恒升的應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備情況如下： 表 7 20202020年應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備提取情況表 （單位：萬元） 年份 賬齡 賬面金額 估計壞賬比例 壞賬準(zhǔn)備 2020 年 一年以內(nèi) 1， 603． 76 0． 06 96． 23 12年 23年 3年以上 合計 1， 603． 76 96． 23 2020 年 一年以內(nèi) 1， 721． 44 0． 06 103． 29 12年 23年 3 年以上 合計 1， 721． 44 103． 29 2020 年 一年以內(nèi) 3， 315． 42 0． 06 198． 93 12年 23年 3 年以上 合計 3， 31． 43 198． 93 根據(jù)上述表格數(shù)據(jù)，通過 Excel 繪制出 20202020 年應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備提取情況 柱狀 圖見圖 6。 德州學(xué)院 經(jīng)濟管理系 2020 屆 會計學(xué)專業(yè) 畢業(yè)論文 10 圖 6 20202020年應(yīng)收賬款及壞賬準(zhǔn)備提取情況 從表中數(shù)據(jù)可以看出，公司 2020 年到 2020 年應(yīng)收賬款額度逐年增加，同時應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備 也在增加。應(yīng)收賬款賬齡全部為一年以內(nèi)，從表中數(shù)據(jù)可知，華魯恒升應(yīng)收賬款金額三年內(nèi)比較穩(wěn)定，說明應(yīng)收賬款的風(fēng)險得到了較好的控制。由此可見 ，華魯恒升的應(yīng)收賬款管理體制較完善，對應(yīng)收賬款規(guī)模能夠有效控制。華魯恒升采用了事前、事中、事后三段式管理的應(yīng)收賬款管理模式。 事前公司采用嚴(yán)格的內(nèi)部控制制度，做到有章可循。事中重視對合同的管理 ，銷售合同嚴(yán)格遵循國家規(guī)定，做到合法、合規(guī)。 事后方面，建立催收制度，逐級增加對應(yīng)收
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