【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 追求利潤”為唯一目標(biāo)。（ 2）經(jīng)理激勵(lì)不足。由于目標(biāo)多元化，企業(yè)績(jī)效無法評(píng)估。（ 3）財(cái)務(wù)軟約 束。私有化理論認(rèn)為，國有企業(yè)私有化以后能夠發(fā)揮一下作用：（ 1） 改變和強(qiáng)化企業(yè)的利潤激勵(lì)機(jī)制； （ 2） 賦予企業(yè)利潤最大化的目標(biāo)； （ 3） 把政府的手從企業(yè)的經(jīng)營中徹底抽離出來； （ 4） 引入財(cái)務(wù)硬約束，使企業(yè)承擔(dān)所有的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 超產(chǎn)權(quán)理論 超產(chǎn)權(quán)理論（ Beyond Property Theory）主要是針對(duì)主張產(chǎn)權(quán)理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家“鼓吹”產(chǎn)權(quán)歸屬是決定企業(yè)績(jī)效的決定性因素而提出來的。該理論認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)變化雖然對(duì)改變企業(yè)的治理機(jī)制有積極作用，但產(chǎn)權(quán)變換 并不等于治理機(jī)制一定會(huì)改善，競(jìng)爭(zhēng)才是保證治理機(jī)制的先決條件 。競(jìng)爭(zhēng)越激烈，企業(yè)提高績(jī)效的動(dòng)機(jī)就越強(qiáng)烈，因而競(jìng)爭(zhēng)給企業(yè)帶來了“生”與“死”的抉擇。國有企業(yè)問題產(chǎn)生的真正原因不在于產(chǎn)權(quán)制度，而在于缺乏競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境。因而，對(duì)于國有企業(yè)而言，引入競(jìng)爭(zhēng)比改變所有制更重要。 其中，產(chǎn)權(quán)理論對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的作用概括為以下幾個(gè)方面，即激勵(lì)、完善信息、企業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)進(jìn)化等。競(jìng)爭(zhēng)是企業(yè)機(jī)制改善、效益提高的最根本的保證條件。競(jìng)爭(zhēng)不能保證每家企業(yè)都能生存，但保證最有效益的企業(yè)得到發(fā)展。 同時(shí)，超產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，激勵(lì)機(jī)制同樣只有在競(jìng)爭(zhēng)條件下，才能發(fā)揮作用。也就是所，超產(chǎn)權(quán)理論不認(rèn)為利潤激勵(lì)與經(jīng)營者努 力投入有一定必然的正向關(guān)系。在完全沒有競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，企業(yè)產(chǎn)品無替代性，經(jīng)營者完全可以通過提高商品價(jià)格的方式來增加利潤收益。 企業(yè)理論 企業(yè)理論是研究企業(yè)如何產(chǎn)生，性質(zhì)是什么以及企業(yè)內(nèi)部權(quán)力怎樣配置更為有效的理論科學(xué)，它包括了交易費(fèi)用理論、團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)理論、所有權(quán)結(jié)構(gòu)理論及委托 —— 代理理論等。 對(duì)于交易費(fèi)用理論，科斯認(rèn)為，企業(yè)產(chǎn)生的原因在于企業(yè)和市場(chǎng)兩者的交易費(fèi)用差別，企業(yè)的交易費(fèi)用低于市場(chǎng)的交易費(fèi)用。交易費(fèi)用理論對(duì)企業(yè)的研究主要集中在三個(gè)方面：價(jià)格機(jī)制替代理論，資產(chǎn)專用性理論和不完全契約理論。 團(tuán) 隊(duì)生產(chǎn)理論則對(duì)科斯的觀點(diǎn)進(jìn)行了批評(píng)，這種理論認(rèn)為：企業(yè)的存在及其規(guī)模雖然受到交易費(fèi)用的制約，但更主要的是要考慮到企業(yè)的生產(chǎn)本質(zhì)。進(jìn)一步，認(rèn)為企業(yè)的特征是通過比普通的市場(chǎng)擁有更為優(yōu)越的權(quán)利來解決問題的觀點(diǎn)是不正確的。團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)時(shí)這樣一種生產(chǎn)：（ 1）使用幾種類型的資源。（ 2） 其產(chǎn)品不是每一參與合作的資源的分產(chǎn)出之和，由一個(gè)追加的因素創(chuàng)造了團(tuán)隊(duì)組織問題。（ 3） 團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)所使用的所有資源部屬于一個(gè)人。 所 有 權(quán)結(jié)構(gòu)理論的構(gòu)造者詹森和麥克林（ Jensen amp。 Meckling）關(guān)于企業(yè)的經(jīng)典定義：公司和大多數(shù)組織一樣，僅僅 是一個(gè)合法虛構(gòu)，其作用是充當(dāng)個(gè)人之間的一系列契約關(guān)系的紐帶。他們認(rèn)為，企業(yè)所有權(quán)結(jié)構(gòu)是由股權(quán)和債權(quán)的代理成本決定的。不同的所有權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致不同的交易效率 。 委托 —— 代理瑾論 (the principalagent theory)是研究非對(duì)稱信息下激勵(lì)問題的科學(xué) ，即給定信息結(jié)構(gòu)下，委托人 (principal)和 代理 人 (agent)之間最優(yōu)契約安排 排，或由于信息不對(duì)稱 以及 所有權(quán)與 經(jīng)營權(quán) 分離而產(chǎn)生的代理問題 的 企業(yè)理論。 委托 —— 代理理論的一個(gè)重要假設(shè)就是：委托入和代理人之間信息不對(duì)稱，即 代理人擁有不易 直接被 委托人觀 察的私人 信息 。委托人和代理人的信息不對(duì)稱可能發(fā)生在 簽約 前，也可能發(fā)生在簽約后。信息不對(duì)稱發(fā)生在簽約前， 則可能導(dǎo)致委托人的逆向選擇。信息不對(duì)稱發(fā)生在簽約后，則可能導(dǎo)致代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。 逆向選擇帶來的是“ 劣 幣驅(qū)逐良幣”，有能力的并沒有被選為代理入，或者合約有利 于 代理人。而 道德風(fēng) 險(xiǎn)的 后果 則是委托人的利益直接受損。規(guī)避逆向選擇 和 道德風(fēng)險(xiǎn)是委托 —— 代理理論研究的主要問題。 小結(jié) 企業(yè)理論與產(chǎn)權(quán)理論、超產(chǎn)權(quán)理論一起直接構(gòu)成了公司治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制設(shè)計(jì) 的基礎(chǔ)。由于這些理論大多都是建立在西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的，研 究的社會(huì)基礎(chǔ)是私有產(chǎn)權(quán)制度，研究的出發(fā)點(diǎn)僅僅是保護(hù)私有產(chǎn)權(quán)和股東利益，因而需要批判的繼承、利用和發(fā)展。 第 3章 我國國有企業(yè)治理改革的 歷程及現(xiàn)狀 國有企業(yè)概述 國有企業(yè)的 定義 國有企業(yè)（ State Owned Enterprises 簡(jiǎn)稱 SOEs）的定義存在不同的觀點(diǎn)。 世界 銀行 政策研究報(bào)告將國有企業(yè)定義為：由政府部門僅憑借所有權(quán)地位控制其管理決策的、從事商業(yè)活動(dòng)的企業(yè)，包括政府部門 直接 控制的企業(yè)，政府直接或間接地持有大部分股份的企業(yè)，以及政府只持有少量 股份但能有效控制的企業(yè) []。 歐盟將國有企業(yè)界 定 為：政府當(dāng)局可以 憑借 它對(duì)企業(yè)的 所有 權(quán)、 控制 權(quán)或管理?xiàng)l例 ，對(duì) 其 施加直接或間接 支配 性影響的 所有 企業(yè)。 聯(lián)合國則將國有企業(yè)定義為：公共所有或受公共控制的公共股份有限公司，或者 是 把其大多數(shù)商品出售給公眾的 大 型的非股份有限單位 。 英國學(xué)者戴維皮爾斯在《現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)辭典》中對(duì)國有企業(yè)定義為“用市場(chǎng)方式生產(chǎn)向消費(fèi)者和別的生產(chǎn)者銷售的產(chǎn)品 , 但是由政府所有并且受政府控制的企業(yè)”。 [3]他還在定義中進(jìn)一步界定 , 這種國有企業(yè)“有別于政府服務(wù)機(jī)構(gòu)” , 也“有別于政府在私人企業(yè)中有股份”的企業(yè)。 [3]大家會(huì)注意到 , 他所定義的國有企業(yè)范圍小的多 , 政府參股私人企業(yè)不算國有企業(yè)。 而在中國， 1998 年 2 月 28 圖頒布的國統(tǒng)字 (1998)200 號(hào) 條例《關(guān)于劃分企業(yè)登記注冊(cè)類型的規(guī)定》，將國有企業(yè)定義為： “ 國有企業(yè)是指企業(yè)全部資產(chǎn)歸國家所有，并按《中華人民共和國企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例》規(guī)定登記注冊(cè)的非公司制的經(jīng)濟(jì)組織。不包括 有限責(zé)任公司中的國有獨(dú)資公司。”顯然，這個(gè)定義過于狹隘，已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)在的形勢(shì)。 其他 具有代表意義的是 伍柏麟教授表 述的 “國有企業(yè)是政府可以憑借對(duì)其擁有的所有權(quán) (全部或大部分 ) , 對(duì)其進(jìn)行控制和管理的經(jīng)濟(jì)實(shí)體 , 其收 入主要是通過出賣它們的產(chǎn)品或勞務(wù)來獲得 , 而不是靠政府部門的預(yù)算撥款” []。他 進(jìn)一 步歸納了國有企業(yè)的四個(gè)特性 : 自立性、所有性、控制性、市場(chǎng)性。并將這四性歸為兩組 , 其中“所有性”和“控制性”決定國有企業(yè)的“公共性” 。 而“自主性”和“市場(chǎng)性”決定了國有業(yè)的“企業(yè)性” 。 綜合以上理論， 是否歸屬一 國有企業(yè) 主要取決于政府的出資比例及控制程度，于是我國國有企業(yè)可 定義為： 有中央或地方政府的財(cái)政主體或國有企事業(yè)單位投資設(shè)立，資產(chǎn)屬于全民所有，有國務(wù)院代表國家行使終極所有權(quán)的企業(yè)。 國有企業(yè)的界定 歐共 體委員會(huì)在其 1980 年 6 月 25 日發(fā)布的《關(guān)于企業(yè)透明度條例》中首度提到國有企業(yè)的概念，其中對(duì)國有企業(yè)的界定做了明確的解說，這個(gè)界定對(duì)我國也具有適用性。根據(jù)這一界定，屬于我國國有企業(yè)的有： (1) 由政府或政府授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)投資建立的， 在工商 行政管理部門登記注冊(cè)為全民所有制企 業(yè) 的企業(yè)； (2) 由 國 家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者 國家 授權(quán)的部門 單獨(dú) 投資設(shè)立 的有限重任公司， 即國有 獨(dú)資公司； (3) 由幾家國有投資機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份公司； (4) 由國有投資機(jī)構(gòu)與其他非國有經(jīng)濟(jì)主體共同投資建立的股份公司 (其中，國有股和國有法人股即由政府部門或政府授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)以及國有企業(yè)、公司直接持有的股份占絕對(duì)支配地位，即 50％以上 )； (5) 國家參股并占相對(duì)多數(shù)，但并不居于絕對(duì)多數(shù)地位的公司。 因此 在國內(nèi)，大多數(shù)學(xué)者傾向于把國有企業(yè)劃分為兩類：國有絕對(duì)控股企業(yè)和國有相對(duì)控股企業(yè)。其中對(duì)控股比例的確定大多引用原國家國有資產(chǎn)管理局在 1994 年發(fā)布的《股份有限公司國有股權(quán)管理暫行辦法》中對(duì)國有企業(yè)控股比例 的規(guī)定：國有股權(quán)持股比例超過 50％稱之為“絕對(duì)控股”，國有股權(quán)持股比例高 于 30％、低于 50％稱之為“相對(duì)控股 。 于 是 國有企業(yè)應(yīng)該滿足兩個(gè)基本的條件：一是國有股為企業(yè)中的第一大股，即國有股“一股獨(dú)大 ；二是國有股持股比例超過 30％，其中國有股比例在 30％一 50％之間的企業(yè)為國有相對(duì)控股企業(yè)，國有股比例超過 50％的企業(yè)為國有絕對(duì)控股企業(yè) (見圖 31)。 企業(yè) 其他企業(yè) 國有股為第一大股 其他企業(yè) 30%≤國有股份＜ 50%(相對(duì)控股 ) 50%≤國有股份＜ 100%（絕對(duì)控股） 國有獨(dú)資 企業(yè) 國有企業(yè) 圖 31 國有企業(yè)的界定 國有 企業(yè)的性質(zhì)和目標(biāo) 國有企業(yè)的 性質(zhì)主要有它的屬性表象出來，國有企業(yè)有兩個(gè)屬性： 一是 經(jīng)濟(jì)屬性。作為一個(gè)經(jīng)營性組織 ,國有企業(yè)與國家政府機(jī)關(guān)的一般活動(dòng)是有區(qū)別的 ,主要表現(xiàn)在 : (1)財(cái)務(wù)相對(duì)獨(dú)立 ,國有企業(yè)作為一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體 ,財(cái) 務(wù)上采用的是獨(dú)立核算 。 ( 2)注重投入 產(chǎn)出效益 ,國有企業(yè)是通過銷售活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)收益的 ,注重的是經(jīng)營管理和績(jī)效管理 ,是以實(shí)現(xiàn)效益最大化為目的的 ,也承擔(dān)一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。 二是 社會(huì)屬性。我國國有企業(yè)的社會(huì)屬性主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn) : (1)促使國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、穩(wěn)步增長(zhǎng) , 為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供條件。 (2)解決就業(yè)問題。 (3)拉動(dòng)國家綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)。 (4)促進(jìn)社會(huì)公平性 , 調(diào)節(jié)社會(huì)成員收入和社會(huì)財(cái)富的分配。 國有企業(yè)的特殊性質(zhì)賦予了 國有企業(yè) 額外的企業(yè)目標(biāo)。我國國有企業(yè)的企業(yè)目標(biāo)主要有兩個(gè)。 一是 非經(jīng)濟(jì)目標(biāo) 。 無論 是發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的國有企業(yè) , 還是像我國這樣的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的國有企業(yè) , 作為國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)或參與經(jīng)濟(jì)的一種手段 , 它們?cè)陂_展經(jīng)營活動(dòng)時(shí) , 時(shí)常會(huì)顯現(xiàn)出不經(jīng)濟(jì)性。這種不經(jīng)濟(jì)性是指在一個(gè)可計(jì)量的時(shí)間段里 , 國有企業(yè)在使用一定數(shù)量的國家信用、資本、人才及其他社會(huì)資源后 , 卻無法獲得與這些資源的市場(chǎng)價(jià)值相匹配的經(jīng)濟(jì)收 益。國有企業(yè)運(yùn)營服從國家整體利益的要求，運(yùn)營目標(biāo)多元化，并且通常將社會(huì)公共目標(biāo)放在第一位，尤其是國家壟斷、公益性、先導(dǎo)性的國有企業(yè)。 二是 經(jīng)濟(jì)目標(biāo) 。 任何一個(gè)國家的政府都有通過設(shè)立國有企業(yè)謀取 經(jīng)濟(jì)利益的現(xiàn)實(shí)考慮。在很多國家和地區(qū) , 從壟斷性行業(yè)的國有企業(yè)中獲取的穩(wěn)定收益 , 是這個(gè)國家或地區(qū)的政府財(cái)政收入的重要來源。 從這一點(diǎn)來說，國有企業(yè)的目標(biāo)就是贏利和資本增值 。 我國國有企業(yè)的作用 基于國有企業(yè)的特殊地位、性質(zhì)和目標(biāo)。我國國有企業(yè)的主要有以下一些作用： （ 1）國有企業(yè)可以彌補(bǔ)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中“市場(chǎng)失靈”的問題； （ 2）國有企業(yè)可以彌補(bǔ)私人企業(yè)實(shí)力不足的弊端； （ 3）國有企業(yè)可以實(shí)施國家技術(shù)和產(chǎn)業(yè)政策； （ 4）國有企業(yè)是國家安全和社會(huì)穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)； （ 5）國有企業(yè)可以在國際競(jìng)爭(zhēng)中 爭(zhēng)取有利地位； （ 6）國有企業(yè)是我國各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的支柱、城鎮(zhèn)就業(yè)的主要場(chǎng)所、國家財(cái)政收入的重要來源。 我國國有企業(yè)的改革歷程 我國國有企業(yè) 改革 的任務(wù)，在宏觀上是要對(duì)國家經(jīng)濟(jì)布局進(jìn)行戰(zhàn)略性的研究，在微觀是要在國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度。自黨的十一屆三中全會(huì)，國有企業(yè)的 30 多年的改革經(jīng)歷了曲折的歷程，到而今有進(jìn)入了新一輪的國有企業(yè)改革。總的來說，我國國有企業(yè)改革經(jīng)歷了 五 個(gè)階段。 第一階段：擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)（ 19781984） 這一階段國有企業(yè)改革的主要特征是放權(quán)讓利，即擴(kuò)大企業(yè)自主權(quán)，賦予國有 企業(yè)一定的財(cái)力。 1979 年 7 月 13 同，國務(wù)院進(jìn)行改革管理體制試點(diǎn)，包括擴(kuò)大國有工業(yè)企業(yè)經(jīng)營管理自主權(quán)、實(shí)行利潤留成，實(shí)