【文章內(nèi)容簡介】 ”從以上定義中我們可以看出，公允價值強(qiáng)調(diào)公平、自愿的交易價格，它最大的特征就是來自于公平交易市場的確認(rèn)，是基于活躍市場的理性雙方對資產(chǎn)或負(fù)債價值的公平認(rèn)定和計量屬性，而不是某個特定主體的估計。它的確定并不在于業(yè)務(wù)是否真正發(fā)生，而在于雙方因一致性而形成的價值，是一種具有明顯可觀察性和決策相關(guān)性的會計信息。 2．公允價值計量屬性對商業(yè)銀行收益波動的影響 由于基于公允價值的銀行收益會比在歷史成本下的收益更具有波動性，而銀 行在國民經(jīng)濟(jì)中所占的舉足輕重的地位，公允價值計量屬性的批評者擔(dān)心，采用公允價值計量屬性會對銀行業(yè)及其金融體系產(chǎn)生不利的影響。為此，許多學(xué)者對這一方面進(jìn)行了研究。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)，公允價值計量屬性會增加銀行資產(chǎn)的流動性，并且會強(qiáng)化負(fù)債的道德風(fēng)險，所以，更需要對銀行加強(qiáng)監(jiān)管。 采用公允價值計量屬性確實會引起銀行收益增加，但是，當(dāng)前投資者并不認(rèn)可波動性的增加是向資本市場傳遞銀行增量風(fēng)險的信號，其中的緣由可能是各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒有把公允價值引起的損益變化納入到資本充足率中去。如果各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)最終接受公允價值計量屬性，納入銀 行資本監(jiān)管要求中，則公允價值確實會增加銀行的監(jiān)管風(fēng)險。 （二）國內(nèi)關(guān)于公允價值及其對商業(yè)銀行影響的相關(guān)研究 1．理論研究 我國對公允價值的研究起步較晚，直到 20 世紀(jì)末才出現(xiàn)關(guān)于公允價值計量屬性的理論研究。黃世忠在 1997 年 12 月《公允價值會計：面向 21 世紀(jì)的計量模式》一文中指出，公允價值會計既對會計界提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，也為計量模式的完善和發(fā)展提供了契機(jī)。公允價值計量模式極有可能在下一世紀(jì)的上半葉成為主流。 謝淑芬 (2020)指出，公允價值不僅僅是一個會計理論和實務(wù)問題，更是一個直接關(guān)系到我國能否取得國際社會對 我國完全市場經(jīng)濟(jì)地位的認(rèn)可問題。 4 2020 年頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》大量引入公允價值計量方式，掀起了研究公允價值計量屬性的高潮。王樂錦 (2020)認(rèn)為，公允價值運(yùn)用是我國會計國際趨同邁出的實質(zhì)性一步，意味著我國傳統(tǒng)意義上單一的歷史成本計量模式被歷史成本、公允價值等多重計量屬性并存的計量模式所取代。司振強(qiáng) (2020)認(rèn)為，新準(zhǔn)則中“金融工具確認(rèn)和計量屬性”彌補(bǔ)了我國一直以來沒有專門關(guān)于金融工具確認(rèn)和計量屬性會計規(guī)范的空白，標(biāo)志著銀行業(yè)在金融工具的會計處理上率先與國際會計準(zhǔn)則接軌，有利于境外上市銀行的國際協(xié)調(diào)，提 高金融信息可比性和透明度，對我國金融企業(yè)改制也必將起到推動作用。 不過也有學(xué)者對使用公允價值計量屬性持謹(jǐn)慎態(tài)度。黃冰梅 (2020)認(rèn)為我國在運(yùn)用公允價值時存在兩個問題： 第一．我國市場經(jīng)濟(jì)雖然有了較大發(fā)展，但在很多情況下資產(chǎn)的公允價值難以取得，會計準(zhǔn)則要求運(yùn)用公允價值進(jìn)行會計核算，就會影響會計核算的可靠性和準(zhǔn)確性。 第二．關(guān)聯(lián)交易影響了價格的公允性，尤其是在上市公司與其母公司進(jìn)行資產(chǎn)交換時。 徐培紅 (2020)也認(rèn)為公允價值實際操作難度大，許多會計要素如資產(chǎn)和負(fù)債在市場上很難找到可供參考的價格；同時，在公允 價值計量模式下，經(jīng)濟(jì)環(huán)境和風(fēng)險狀況的變化以及企業(yè)自身信貸的變化都會引起企業(yè)財務(wù)報表的波動，甚至可能誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者。王奇波和陳宇峰 (2020)分析了我國四大國有商業(yè)銀行改制上市與金融穩(wěn)定的關(guān)系以及會計披露在金融危機(jī)中的角色。他們認(rèn)為，國有銀行改制上市過程中采用國際會計準(zhǔn)則尤其是公允價值計量屬性將會帶來損益的劇烈波動。在中國特殊的銀行信貸機(jī)制下，銀行系統(tǒng)會將很小的經(jīng)濟(jì)波動或銀行支付危機(jī)放大而釀成金融動蕩，因此要謹(jǐn)慎做出相關(guān)決策，將負(fù)面影響減少到最低限度。 2．實證研究 目前國內(nèi)關(guān)于公允價值的實證研究還不是很 多。鄧傳洲 (2020)研究 B 股公司按國際會計準(zhǔn)則第 39 號 (IAS39)披露公允價值的股價反映以及公允價值揭示對會計信息價值相關(guān)性的影響。研究發(fā)現(xiàn)公允價值披露顯著增加了會計盈余的價值相關(guān)性。按公允價值計量的投資持有利得損失具有較弱的增量解釋能力，而投資的公允價值調(diào)整沒有顯示出價值相關(guān)性。公允價值調(diào)整及持有利得損失對股價的影響存在差異，原因可能在于我國投資者對盈余的關(guān)注程度要高于對賬面凈值的關(guān)注程度。 公允價值調(diào)整及持有利得損失對股價的影響存在差異，原因可能在于公允價值存在計量誤差而投 資者也看穿了這一計量誤差。 張燁和胡倩 (2020)以香港金融類上市公司為樣本，研究了香港公允價值的實施是否增強(qiáng)了會計數(shù)據(jù)的解釋能力。實證結(jié)果表明無論是按公允價值計量的金融資產(chǎn)期末價值還是公允價值變動產(chǎn)生的未實現(xiàn)收益都對公司價格和市場收益率產(chǎn)生了顯著的增量解釋 5 能力；投資者對公允價值計量部分資產(chǎn)的關(guān)注程度也要普遍高于非公允價值計量的資產(chǎn)。 由以上國內(nèi)外學(xué)者的研究狀況可以看出，相較于國外學(xué)者關(guān)于公允價值計量屬性與商業(yè)銀行關(guān)系的大量研究，國內(nèi)對公允價值的研究還停留在其計量屬性方面。所做的論述也主要集中于公允價值計量屬性的優(yōu)劣之爭以及它對上市公 司會計數(shù)據(jù)解釋力的影響，而對于其對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響涉及較少。在這種情況下，有必要對公允價值對商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響做一個全面的分析。 6 二、公允價值計量屬性在我國商業(yè)銀行運(yùn)用的基礎(chǔ)性問題分析 （一）我國商業(yè)銀行采用公允價值計量屬性作為計量工具的必要性 1．會計準(zhǔn)則國際化的根本要求 目前國際會計準(zhǔn)則及一些市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的會計準(zhǔn)則均將公允價值作為重要甚至是首選的計量屬性加以運(yùn)用，以提高會計信息的相關(guān)性。其運(yùn)用范圍和程度已經(jīng)成了衡量一個國家或地區(qū)會計國際化程 度的重要標(biāo)志。我國加入 WTO 后，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的浪潮下，大批中國企業(yè)到境外上市融資，大量的國外企業(yè)也到中國進(jìn)行投資，經(jīng)濟(jì)的國際化呼喚會計準(zhǔn)則的國際化。同時經(jīng)濟(jì)一體化也給我國經(jīng)濟(jì)帶來了巨大沖擊，隨著知識經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融、保險等市場的逐步開放，大量外國資本涌入我國，中國企業(yè)面臨的國內(nèi)外競爭日趨激烈。在這種情況下，公允價值作為一種相對客觀、最有利于投資者或債權(quán)人進(jìn)行投資或信貸決策的計量方式，其廣泛運(yùn)用意味著我國會計準(zhǔn)則在遵循市場化原則，與國際接軌方面邁出了實質(zhì)性一步。 2．完善市場經(jīng)濟(jì)的客觀要求 市場經(jīng)濟(jì)作為一 種機(jī)制，是資源合理配置和經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的發(fā)動機(jī)，是一國經(jīng)濟(jì)融入國際競爭的基礎(chǔ)條件。在過去幾十年參與經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中，雖然我國企業(yè)的國際競爭力在不斷提高，但由于完全市場經(jīng)濟(jì)地位得不到主要發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的承認(rèn)，使中國企業(yè)為此付出了沉重的代價。歐盟委員會于 2020 年 6 月對外公布的初步報告結(jié)論為：“中國在歐盟制定的 5 個完全市場經(jīng)濟(jì)地位的標(biāo)準(zhǔn)中只有 1 個達(dá)標(biāo)，其他 4 個方面仍未達(dá)標(biāo)，因此現(xiàn)階段歐盟仍無法承認(rèn)中國的市場經(jīng)濟(jì)地位?！倍?4 個未達(dá)標(biāo)的條件中，沒有建立一套符合國際會計慣例的會計準(zhǔn)則體系名列其中?？梢?，會計準(zhǔn)則的國際趨同直接影響到我國在國際市場上經(jīng)濟(jì)地位的確立，對提高我國國際競爭力有重要的意義。 3．財務(wù)報告發(fā)展趨勢的必然要求 近年來，傳統(tǒng)的會計學(xué)收益越來越受到理論界的批評，認(rèn)為其體現(xiàn)了一種狹隘的經(jīng)營成果觀，排斥并忽視了 其他未實現(xiàn)的價值增殖，損害了收益報告的及時性，容易導(dǎo)致管理當(dāng)局操控利潤，影響收益報告的真實性和公允性，從而最終影響信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策。 4．適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要 在我國資本市場處于高速發(fā)展階段的時候，各種金融創(chuàng)新工具如期貨、期權(quán)等也飛速發(fā)展，這也使企業(yè)某些資產(chǎn)和負(fù)債的價值發(fā)生較大的變動，并且蘊(yùn)藏了巨大的潛在風(fēng)險。由于傳統(tǒng)的歷史成本只能對創(chuàng)新金融工具等進(jìn)行初始計量，無法進(jìn)行后續(xù)計量，因此歷史成本計量屬性不能真實地反映企業(yè)的價值，從而降低企業(yè)的競爭能力，甚至誤導(dǎo) 7 企業(yè)外部會計信息使用者的決策。公允價值計量屬性卻能 很好地解決這個問題，其價值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，只要雙方一致同意就可形成一個對市場價值判斷的價值。因此，公允價值計量屬性能反映衍生金融工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，向信息使用者提供信息。 （二）我國商業(yè)銀行運(yùn)用公允價值計量屬性面臨的問題 由于宏觀和微觀環(huán)境的制約，我國公允價值計量屬性的運(yùn)用還存在著諸多問題。若公允價值運(yùn)用不當(dāng)，則很可能淪為管理層操縱利潤的工具，導(dǎo)致會計信息失真，加大我國資本市場的風(fēng)險，危害國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、健康的發(fā)展。 1．市場體制問題 我國市場經(jīng)濟(jì)體制雖已基本確立，但經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型并未完成，非市 場化因素依然存在，活躍市場還會受到種種非市場因素的影響。目前還有相當(dāng)一部分資產(chǎn)或負(fù)債缺乏完善的市場，難以通過市場取得有關(guān)公允價值的完備信息。在這種情況下，為防