20xx年注冊會計師財務管理各章公式匯總(編輯修改稿)
2025-03-07 23:24 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 流量 = 凈利 — 凈投資 *（ 1— 負債率） 凈投資 = 總投資 — 折舊與攤銷 = 期末投資 資本 — 期初投資資本 = 期末凈經(jīng)營資產(chǎn) — 期初凈經(jīng)營資產(chǎn) 總投資 = 經(jīng)營性營運資本增加 + 凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資 = 凈營運資本增加 + 凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加 + 折舊與攤銷 凈投資 = 凈營運資本增加 + 凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加 =經(jīng)營性營運資本增加 + 凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)總投資 — 折舊與攤銷 每股價值 = 可比企業(yè)平均市盈率 目標企業(yè)每股凈利 每股價值 = 可比企業(yè)平均市凈率 目標企業(yè)每股凈資產(chǎn) 每股價值 = 可比企業(yè)平均市銷率 目標企業(yè)每股銷售收入 第八章 資本預算 營業(yè)現(xiàn)金流量 =收入 付現(xiàn)成本 所得稅 =凈利 +折舊與攤銷 =收入 *（ 1T） 付現(xiàn)成本（ 1T） +折舊 *T 終結(jié)點凈殘值流量 =實際殘值 + 殘值損失 * T 殘值收益 * T C—— 固定資產(chǎn)原值， —— n年結(jié)余值 —— 年運行成本 第 9章 期權(quán)估價 多頭看漲期權(quán)到期日價值 =Max（ ST— X， 0）， ST 為股票市價， X為執(zhí)行價格 多頭看跌期權(quán)到期日價值 =Max（ X— ST， 0）， ST 為股票市價， X為執(zhí)行價格 多頭凈損益 =到期日價值 — 期權(quán)價格 空頭到期日價值 =— 多頭到期日價值 空頭凈損益 =— 多頭凈損益 期權(quán)價值 = 內(nèi)在價值 + 時間溢價（第 253 頁） 一、復制原值：套期保值原理 組合投資成本 = 購買股票支出 — 借款 = H—— 為套期保值比率， 購買股票支出 = H 二、風險中性原理：二叉樹 3 u= 1 + 上升百分比 d = 1 — 下降百分比 期權(quán)價格 C0＝ u= 1 + 上升百分比 = d = 1 — 下降百分比 = 1/u 三、 BS模型 N（ ） = 1N（ ） 連續(xù)復利 年復利股票收益率 連續(xù)復利股票收益率 =ln 看漲期權(quán)價格 C — 看跌期權(quán)價格 P = 標的資產(chǎn)價格 S0 — 執(zhí)行價格現(xiàn)值 PV（ X） 放棄期權(quán)項目價值 = 第十章 資本結(jié)構(gòu) EBIT=Q（ PV） F=SVCF S—— 收入， Q—— 銷量， P—— 單價， V—— 單位變動成本， F—— 固定成本 VC—— 變動成本 EBIT—— 息稅前利潤 I—— 利息， D—— 優(yōu)先股利， T—— 所得稅 無所得稅 MM 理論 —— 有負債企業(yè)價值， —— 無負債企業(yè)價值， —— 無負債股權(quán)成本， — 加權(quán)平均資本成本 —— 有負債股權(quán)成本， = 有所得稅 MM 理論 D—— 負債市值， E— — 股權(quán)市值 有負債的 K 加 =無稅 K 加 +D /(D+E)x Kd T 權(quán)衡理論 = +PV（利息抵稅） PV（財務困境成本） 代理理論 = PV（利息抵稅） — PV（財務困境成本） — PV（債務代理成本） + PV（債務代理收益） 第十二章 普通股和長期債務籌資 第十三章 經(jīng)營租賃（財管）： 稅后損益平衡租金 = 稅前損益平衡租金 =稅后損益平衡租金247。（ 1— 稅率） 融資租賃（財管）： （ 1）、如果租賃合同符合稅法關于承租
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