公司國內(nèi)ipo流程詳解(編輯修改稿)
2025-03-09 05:46 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 任和義務。輔導費用由輔導雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導協(xié)議中列明，輔導雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導計劃應包括輔導的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導計劃要切實可行。 輔導有效期為三年。即本次輔導期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機構提出股票發(fā)行上市申請；超過三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請輔導機構進行輔導。 (三 )申報材料制作及申報階段 (1)申報材料制作 股份公司成立運行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會地方派出機構驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。 申報材料由主承銷商與各中介機構分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報材料報送中國證監(jiān)會審核。 會計師事務所的審計報告、評估機構的資產(chǎn)評估報告、律師出具的法律意見書將為招股說明書有關內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。 (2)申報材料上報 初審 中國證監(jiān)會收到申請文件后在 5 個工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國家有關規(guī)定收取審核費人民幣3 萬元。 中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進行初審，在 30 日內(nèi)將初審意見函 告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見之日 10 日內(nèi)將補充完善的申請文件報至中國證監(jiān)會。 中國證監(jiān)督會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟貿(mào)易委員會意見，兩委自收到文件后在 15 個工作日內(nèi)，將有關意見函告中國證監(jiān)會。 發(fā)行審核委員會審核 中國證監(jiān)會對按初審意見補充完善的申請文件進一步審核，并在受理申請文件后60 日內(nèi)，將初審報告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。 核準發(fā)行 依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準或不予核 準的決定。予以核準的，出具核準公開發(fā)行的文件。不予核準的，出具書面意見，說明不予核準的理由。中國證監(jiān)會自受理申請文件到作出決定的期限為 3個月。 發(fā)行申請未被核準的企業(yè)，接到中國證監(jiān)會書面決定之日起 60 日內(nèi)，可提出復議申請。中國證監(jiān)會收到復議申請后 60 日內(nèi)，對復議申請作出決定。 (四 )股票發(fā)行及上市階段 (1)股票發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會核準后，取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行的批文。 (2)刊登招股說明書，通過媒體過巡回進行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。 (3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易 。 借殼上市操作流程 借殼上市屬于上市公司資產(chǎn)重組形式之一 ,指非上市公司購買上市公司一定比例的股權來取得上市地位 ,一般要經(jīng)過兩個步驟 : 一是收購股權 ,分協(xié)議轉(zhuǎn)讓和場內(nèi)收購 ,目前比較多的是協(xié)議收購 。二是換殼 ,即資產(chǎn)置換。 借殼上市完整的流程結束 ,一般需要半年以上的時間 ,其中最主要的環(huán)節(jié)是要約收購豁免審批、重大資產(chǎn)置換的審批 ,其中 ,尤其是核心資產(chǎn)的財務、法律等環(huán)節(jié)的重組、構架設計工作。這些工作必須在重組之前完成。 第一部分 資產(chǎn)重組的一般程序 一、 借殼上市的一般程序 第一階段 買殼上市 第二階段 資產(chǎn)置換以及企業(yè)重建 第一階段 買殼上市 目標選擇 明確公司并購的意圖 :實現(xiàn)公司上市、或急需融資以滿足擴張需要 ,或提升企業(yè)品牌、建
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