公司國(guó)內(nèi)ipo流程詳解(編輯修改稿)
2025-03-09 05:46 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 任和義務(wù)。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開(kāi)、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。輔導(dǎo)計(jì)劃應(yīng)包括輔導(dǎo)的目的、內(nèi)容、方式、步驟、要求等內(nèi)容，輔導(dǎo)計(jì)劃要切實(shí)可行。 輔導(dǎo)有效期為三年。即本次輔導(dǎo)期滿后三年內(nèi)，擬發(fā)行公司可以山上承銷機(jī)構(gòu)提出股票發(fā)行上市申請(qǐng)；超過(guò)三年，則須按本辦法規(guī)定的程序和要求重新聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。 (三 )申報(bào)材料制作及申報(bào)階段 (1)申報(bào)材料制作 股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。 申報(bào)材料由主承銷商與各中介機(jī)構(gòu)分工制作，然后由主承銷商匯總并出具推薦函，最后由主承銷商完成內(nèi)核后并將申報(bào)材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核。 會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告、評(píng)估機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、律師出具的法律意見(jiàn)書將為招股說(shuō)明書有關(guān)內(nèi)容提供法律及專業(yè)依據(jù)。 (2)申報(bào)材料上報(bào) 初審 中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在 5 個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。同意受理的，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取審核費(fèi)人民幣3 萬(wàn)元。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，在 30 日內(nèi)將初審意見(jiàn)函 告發(fā)行人及其主承銷商。主承銷商自收到初審意見(jiàn)之日 10 日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 中國(guó)證監(jiān)督會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)江政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見(jiàn)，兩委自收到文件后在 15 個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 發(fā)行審核委員會(huì)審核 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60 日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。 核準(zhǔn)發(fā)行 依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核 準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見(jiàn)，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為 3個(gè)月。 發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面決定之日起 60 日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后 60 日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。 (四 )股票發(fā)行及上市階段 (1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。 (2)刊登招股說(shuō)明書，通過(guò)媒體過(guò)巡回進(jìn)行路演，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。 (3)刊登上市公告書，在交易所安排下完成掛牌上市交易 。 借殼上市操作流程 借殼上市屬于上市公司資產(chǎn)重組形式之一 ,指非上市公司購(gòu)買上市公司一定比例的股權(quán)來(lái)取得上市地位 ,一般要經(jīng)過(guò)兩個(gè)步驟 : 一是收購(gòu)股權(quán) ,分協(xié)議轉(zhuǎn)讓和場(chǎng)內(nèi)收購(gòu) ,目前比較多的是協(xié)議收購(gòu) 。二是換殼 ,即資產(chǎn)置換。 借殼上市完整的流程結(jié)束 ,一般需要半年以上的時(shí)間 ,其中最主要的環(huán)節(jié)是要約收購(gòu)豁免審批、重大資產(chǎn)置換的審批 ,其中 ,尤其是核心資產(chǎn)的財(cái)務(wù)、法律等環(huán)節(jié)的重組、構(gòu)架設(shè)計(jì)工作。這些工作必須在重組之前完成。 第一部分 資產(chǎn)重組的一般程序 一、 借殼上市的一般程序 第一階段 買殼上市 第二階段 資產(chǎn)置換以及企業(yè)重建 第一階段 買殼上市 目標(biāo)選擇 明確公司并購(gòu)的意圖 :實(shí)現(xiàn)公司上市、或急需融資以滿足擴(kuò)張需要 ,或提升企業(yè)品牌、建
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