公司國內(nèi)ipo流程詳解-全文預(yù)覽
【正文】 略 收購方結(jié)合重組調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略 ① 確立上市公司作為重組方發(fā)展的地位 。 若轉(zhuǎn)讓超過總股本 30%,則應(yīng)先后向中國證監(jiān)會和相應(yīng)證交所申請豁免全面收購以及連續(xù)披露義務(wù)并申請公告和辦理登記過戶。 (5)詳盡的收購、重組計劃 (6)印制精美的公司簡介材料 四、展開資產(chǎn)重組 (1)合理的利益安排 (2)積極的與各方溝通 (3)處理好與關(guān)聯(lián)方的關(guān)系 (1)以凈資產(chǎn)為基礎(chǔ) ,上下浮動 (2)以市場供求關(guān)系決定 重組方尤其應(yīng)該關(guān)注現(xiàn)金流出總額 ,而不是價格本身。 重建陷阱 :無法改組董事會、無法重組上市公司、受當(dāng)?shù)嘏懦狻? 第二部分 資產(chǎn)重組流程 一、 明確的合理的重組動機(jī) 獲取直接融資的渠道 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略需求 二級市場套利 提高公司形象 資產(chǎn)上市套現(xiàn) 收購股權(quán)增值轉(zhuǎn)讓 二、 目標(biāo)公司的選擇 (一 )合適殼資源的一般條件有以下幾個關(guān)注點 : 符合重組戰(zhàn)略 合適的產(chǎn)業(yè)切入點 資產(chǎn)規(guī)模和股本規(guī)模 符合重組方的現(xiàn)金流 資 源能被迅速整合 目標(biāo)殼資源的評價指標(biāo) : (二 )目標(biāo)不同的兩種重組方式 : 戰(zhàn)略式重組關(guān)注 (以戰(zhàn)略持有、提升母體公司競爭力與價值為目的 ,公司目前就是以戰(zhàn)略性重組為主。 制定反并購方案 ,鞏固對目標(biāo)公司的控制。 (二 )市場維護(hù) 設(shè)計方案 ,維護(hù)目標(biāo)公司二級市場。 資金安排 :為后續(xù)的重組設(shè)計融資方案 ,必要時協(xié)助安排融資渠道。 并購的自身條件分析 :公司的贏利能力、整體資金實力、財務(wù)安排 ,未來的企業(yè)贏利能力與運作規(guī)劃 ,合適的收購目標(biāo)定位 。二是換殼 ,即資產(chǎn)置換。 (四 )股票發(fā)行及上市階段 (1)股票發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行的批文。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。 中國證監(jiān)督會在初審過程中，將就發(fā)行人投資項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計劃委員會和國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會意見，兩委自收到文件后在 15 個工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會。未按規(guī)定要求制作申請文件的，不予受理。 (三 )申報材料制作及申報階段 (1)申報材料制作 股份公司成立運行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會地方派出機(jī)構(gòu)驗收符合條件的，可以制作正式申報材料。輔導(dǎo)費用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。 (二 )輔導(dǎo)階段 在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年。 市體改辦初核后出具意見轉(zhuǎn)報省體改辦審批。 (4)各中介機(jī)構(gòu)開展工作 根據(jù)協(xié)調(diào)會確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時間表開展工作，主要包括對初步方案進(jìn)一步分析、財務(wù)審計、資產(chǎn)評估及各種法律文件的起草工作。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實完整而設(shè)計的，也是制作申報材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。 根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會有關(guān)通知的規(guī)定：擬申請發(fā)行股票的公司，設(shè)立時應(yīng)聘請有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗資、資產(chǎn)評估、
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