公司國(guó)內(nèi)ipo流程詳解-免費(fèi)閱讀
【正文】 確立上市公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略 ① 注重公司專業(yè)形象 ,提高凈資產(chǎn)收益率 。 向深、滬證交所申報(bào)分兩種情況 : 若轉(zhuǎn)讓不超過(guò)總股本 30%,僅需向相應(yīng)證交所報(bào)告并申請(qǐng)豁免連續(xù)披露義務(wù)及申請(qǐng)公告和辦理登記過(guò)戶。 債務(wù)現(xiàn)金 :額外的債務(wù)負(fù)擔(dān)使重組方不能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回流 ,陷入債務(wù)現(xiàn)金。 (四 )董事會(huì)重組 改組目標(biāo)公司董事會(huì) ,取得目標(biāo)公司的實(shí)際控制權(quán)。 談判與簽約 :制定談判策略 ,安排與目標(biāo)公司相關(guān)股東談判 ,使重組方獲得最有利的金融和非金融的安排。 借殼上市操作流程 借殼上市屬于上市公司資產(chǎn)重組形式之一 ,指非上市公司購(gòu)買上市公司一定比例的股權(quán)來(lái)取得上市地位 ,一般要經(jīng)過(guò)兩個(gè)步驟 : 一是收購(gòu)股權(quán) ,分協(xié)議轉(zhuǎn)讓和場(chǎng)內(nèi)收購(gòu) ,目前比較多的是協(xié)議收購(gòu) 。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。 (2)申報(bào)材料上報(bào) 初審 中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在 5 個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。 輔導(dǎo)協(xié)議應(yīng)明確 雙方的責(zé)任和義務(wù)。 以全額貨幣發(fā)起設(shè)立的，可免報(bào)上述第 11 項(xiàng)文件和第 14 項(xiàng)中年財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告。通過(guò)審慎調(diào)查，全面了解企業(yè)各方面的情況，確定改制方案。 會(huì)計(jì)師事務(wù)所 各發(fā)起人的出資及實(shí)際到位情況進(jìn)行檢驗(yàn)，出具驗(yàn)資報(bào)告； 負(fù)責(zé)協(xié)助公司進(jìn)行有關(guān)帳目調(diào)整，使公司的帳務(wù)處理符合規(guī)定： 協(xié)助公司建立股份公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、則務(wù)管理制度； 對(duì)公司前三年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行審計(jì)，以及審核公司的盈利預(yù)測(cè)。股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。 根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)通知的規(guī)定：擬申請(qǐng)發(fā)行股票的公司，設(shè)立時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)。 (4)各中介機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作 根據(jù)協(xié)調(diào)會(huì)確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時(shí)間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時(shí)間表開(kāi)展工作，主要包括對(duì)初步方案進(jìn)一步分析、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及各種法律文件的起草工作。 (二 )輔導(dǎo)階段 在取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年。 (三 )申報(bào)材料制作及申報(bào)階段 (1)申報(bào)材料制作 股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。 中國(guó)證監(jiān)督會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)江政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見(jiàn)，兩委自收到文件后在 15 個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見(jiàn)函告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。 (四 )股票發(fā)行及上市階段 (1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。 并購(gòu)的自身?xiàng)l件分析 :公司的贏利能力、整體資金實(shí)力、財(cái)務(wù)安排 ,未來(lái)的企業(yè)贏利能力與運(yùn)作規(guī)劃 ,合適的收購(gòu)目標(biāo)定位 。 (二 )市場(chǎng)維護(hù) 設(shè)計(jì)方案 ,維護(hù)目標(biāo)公司二級(jí)市場(chǎng)。 第二部分 資產(chǎn)重組流程 一、 明確的合理的重組動(dòng)機(jī) 獲取直接融資的渠道 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略需求 二級(jí)市場(chǎng)套利 提高公司形象 資產(chǎn)上市套現(xiàn) 收購(gòu)股權(quán)增值轉(zhuǎn)讓 二、 目標(biāo)公司的選擇 (一 )合適殼資源的
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