20xx年企業(yè)風險管理與價值創(chuàng)造課程培訓教材(82頁)-風險管理(編輯修改稿)
2024-09-24 11:37 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 中國合作伙伴的拖欠貨款糾紛，所以 TCL沒有與 APEX合作。 長虹的教訓與經(jīng)驗 ? 教訓： – 壞帳準備（ APEX）： 25億多； – 存貨低價準備： 10億 ? 經(jīng)驗： – 戰(zhàn)略目標制定的科學性和正確性 – 風險管理的必要性和及時性 經(jīng)營風險分析 ? 經(jīng)營環(huán)節(jié)風險 – 業(yè)務(wù)風險 – 資源風險 – 法務(wù)風險 經(jīng)營管理 業(yè)務(wù)管理 資源管理 法務(wù)管理 經(jīng)營風險分析 ? 業(yè)務(wù)管理風險分析 供應活動 投資活動 售后服務(wù) 業(yè)務(wù)管理 生產(chǎn)活動 研發(fā)活動 銷售活動 供應風險 投資風險 售后風險 生產(chǎn)風險 研發(fā)風險 銷售風險 業(yè)務(wù)風險分析 ? 研發(fā)風險：技術(shù)、資金、人才風險 ? 投資風險：投資項目、合作伙伴的風險 ? 供應風險：商品質(zhì)量、交貨時間、價格、匯率和客戶穩(wěn)定性的風險 ? 生產(chǎn)風險：產(chǎn)品質(zhì)量、交貨時間的風險 ? 銷售風險：市場、價格、營銷策略的風險 ? 售后服務(wù)風險：滿意程度的風險 美國山登公司案 ? 山登公司前身為美國 HFS 公司。公司創(chuàng)始人、董事長兼總裁亨利 西沃曼（ Henry Silverman）在華爾街大名鼎鼎，素有“只要把錢投給西沃曼，不怕沒錢賺”的稱號，他的成名之招是通過借債來收購各類公司（ LBO），利用各分公司之間的業(yè)務(wù)互補來達到“滾雪球”效應。 經(jīng)過多年的兼并與收購，西沃曼使 HFS 成為一個集團控股公司，擁有的企業(yè)包括連鎖旅館業(yè)、旅游業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、基金管理業(yè)等等。 美國山登公司案 ? 1997年 5月，“ HFS公司”與另一家名為“ CUC 國際公司”達成兼并的協(xié)議。兩公司在當年 12月正式合并 , 并改名為“山登公司”。兼并后的“山登”業(yè)務(wù)范圍進一步擴大，成為全球最大的從消費品到商務(wù)服務(wù)的包羅萬象的綜合控股公司，共雇用 萬員工。 美國山登公司案 ? 在 HFS與 CUC合并前， HFS 公司的總裁西沃曼原是稅務(wù)律師，一向?qū)矩攧?wù)非常謹慎，對日常賬目都仔細過目。 ? CUC 公司的負責人弗布斯（ Walter Forbes）卻畢業(yè)于新聞專業(yè)，一向以企業(yè)大方向為重點，不過問細節(jié)。 ? CUC公司 1990年上市以來，公司的財務(wù)審計均由安永公司負責。 美國山登公司會計欺詐案 ? 1998年 3月 31日，山登公司向美國證監(jiān)會遞交了由公司所有董事以及財務(wù)經(jīng)理簽名的年報。 年度業(yè)務(wù)收入 凈利潤 1997 億 1996 億 億 1995 ? 1998 年 3 月 20 日 , 山登公司的每股股價為40美元，市場總值為 。 美國山登公司會計欺詐案 ? 4月 9日西沃曼總裁突然得到山登公司財務(wù)總監(jiān)的電話，告訴他有兩個原 CUC公司的財務(wù)員控告說，過去數(shù)年、數(shù)季度中他們的上司指示他們虛報收入，指示他們“不管作什么，要么把收入提高，要么把成本費用減低，都要把凈利潤提上來”。這兩位即將離任的財務(wù)員，口供上述證詞后，又于 4月 14日宣誓簽署了一項正式聲明書。 美國山登公司會計欺詐案 ? 4月 15日股市收盤后，山登公司發(fā)布新聞：原 CUC公司存在嚴重的財會假賬問題，使實際的 1997年度利潤可能比原先報告的少 1億－ 。 ? 次日股市一開盤，山登股票由上一交易日的 美元跌至 美元，最后以每股，跌幅為 %，山登的總市值損失約 140 億美元。市場產(chǎn)生強烈的信任危機。 美國山登公司會計欺詐案 ? 1998年 4月 16日，山登公司立即雇用安達信公司，對山登公司所有的財務(wù)進行大清賬。 ? 結(jié)果發(fā)現(xiàn)，原 CUC 公司作假賬，這種作假不只是在 1997年度，而且也發(fā)生在 1995年和 1996年的賬目中。 ? 據(jù)安達信的初步統(tǒng)計，山登公司在 1997年度約多報了 ， 1996年度約多報了 ，1995年度多報了 1億美元。 美國山登公司會計欺詐案 ? 8月 28日，山登將所有更正后的 1991996和 1997的年報重新送交美國證監(jiān)會。當天，山登股票再跌至 。 美國山登公司會計欺詐案 ? 1998年 12月 14日，首席原告正式代表所有在 1995年 5月 31日至 1998年 8月 28日間（以下簡稱此期間為“集體訴訟期”）買過山登公司或 CUC公司股票的自然人和法人，向山登公司、 28位董事與要員、安永審計公司提出集體訴訟。 美國山登公司會計欺詐案 ? 1999年 12月 7日，山登公司、董事被告和首席原告向法庭提出他們同意和解，由山登公司向訴訟集體賠償 。 ? 2020年 3月 17日，安永和首席原告通知法庭也達成和解，向訴訟集體賠償 。 美國山登公司會計欺詐案 ? 案例思考： 是什么導致西沃曼在這起兼并案中遭受如此大損失 ? 對合作伙伴的了解不夠深入！ 經(jīng)營風險分析 ? 資源風險分析 資產(chǎn) 資源管理 人力資源 資金 信息 資產(chǎn)風險 人力風險 資金風險 信息風險 資源風險分析 ? 人力資源風險：數(shù)量、素質(zhì)風險 ? 財務(wù)風險：現(xiàn)金流、利率、匯率等風險 ? 資產(chǎn)風險：安全、效率風險 ? 信息風險：可靠性、及時性風險 百富勤案例 ? 1997年 6月至 8月期間，百富勤向印尼 SS公司貸出一筆 ，并計劃替 SS公司配發(fā)新股，以籌集一筆資金來償付這筆貸款。 ? 1997年底，東南亞金融風暴來臨，印尼盾迅速貶值， 97年底的匯率還是 1美元兌
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