精細(xì)化財(cái)務(wù)管理(doc15)-財(cái)務(wù)綜合(編輯修改稿)
2024-09-23 13:46 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 比自有資金購(gòu)買，一年利息費(fèi)用近千萬(wàn)元，從效益的角度看已非常不經(jīng)濟(jì)。基于以上考慮，廈航作出了用自有資金加少量銀行貸款購(gòu)買飛機(jī)的決策。此舉將閑置的現(xiàn)金轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)，雖使廈航的流動(dòng) 比率由 1． 27 降為 0． 83，但從后期的經(jīng)營(yíng)看，這種結(jié)構(gòu)性的改變并沒(méi)有給資金周轉(zhuǎn)造成負(fù)面影響，相反還節(jié)約了財(cái)務(wù)費(fèi)用，規(guī)避了潛在的匯率風(fēng)險(xiǎn)，給公司帶來(lái)了可觀的經(jīng)濟(jì)效益。 現(xiàn)金置換成了固定資產(chǎn)后，公司日常經(jīng)營(yíng)的資金缺口需通過(guò)短期流動(dòng)資金貸款來(lái)調(diào)劑。這對(duì)現(xiàn)金的日常調(diào)度和控制提出了更高的要求，縮減現(xiàn)金存量，減少閑置資金，就意味著減少貸款，增加效益。對(duì)此，公司算了一筆帳：少貸 1000 萬(wàn)元， 1 天的利息就是 1 個(gè)人 1 個(gè)月的工資。為了實(shí)現(xiàn)將日現(xiàn)金存量由 5000 萬(wàn)元降為 1000 萬(wàn)元的管理目標(biāo)，財(cái)務(wù)部門從內(nèi)部管理上不斷挖潛， 利用公司網(wǎng)絡(luò)提供的便利，加快現(xiàn)金收支計(jì) 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 7 頁(yè) 共 14 頁(yè) 劃編報(bào)的頻率，將現(xiàn)金收支計(jì)劃由月報(bào)縮短至周報(bào)，每周滾動(dòng)編制，大大提高了資金計(jì)劃的準(zhǔn)確性和指導(dǎo)性。從外部條件上，利用短期授信協(xié)議取得可以隨借隨貸的優(yōu)惠利率短期貸款，資金不足時(shí)及時(shí)用貸款補(bǔ)給，閑余時(shí)隨時(shí)還貸，彌補(bǔ)了現(xiàn)金收入和支出之間的時(shí)間差產(chǎn)生的資金缺口，既保證了日常資金周轉(zhuǎn)需要，又最大限度地減少了利息支出。通過(guò)這兩項(xiàng)措施， 2020 年下半年實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金存量 1000 萬(wàn)元的控制目標(biāo)，僅 5 個(gè)月的時(shí)間就減少利息支出 100 余萬(wàn)元。 由于各種原因，廈航資本金擴(kuò)充受限，只能通過(guò)舉借債 務(wù)來(lái)籌措相應(yīng)資金，大量借債一方面形成巨大的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，另一方面也使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比愈來(lái)愈高，加大了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為了解決這一矛盾，廈航在飛機(jī)引進(jìn)方式中適當(dāng)選用經(jīng)營(yíng)性租賃，利用經(jīng)營(yíng)性租賃的表外融資功能，一定程度上緩解了長(zhǎng)期負(fù)債的壓力。根據(jù)公司的長(zhǎng)期機(jī)隊(duì)規(guī)劃，綜合評(píng)估不同機(jī)型的市場(chǎng)價(jià)值和未來(lái)殘值，對(duì)于殘值風(fēng)險(xiǎn)高的過(guò)渡機(jī)型采用經(jīng)營(yíng)性租賃，對(duì)于市場(chǎng)評(píng)價(jià)高，競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)，公司作為干線使用的機(jī)型則采用融資性租賃。兩種形式并用，不但優(yōu)化了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，還合理解決了短期需求與長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃的矛盾。 3．全面評(píng)估、追蹤管理，確保投 資效益 廈航在投資管理的事前決策中力求“精”，強(qiáng)調(diào)理性投資，不管對(duì)內(nèi)、對(duì)外投資都以有助于企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)為決策前提，防犯“做大做 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 8 頁(yè) 共 14 頁(yè) 空”；在事中和事后的控制、監(jiān)督和考核評(píng)價(jià)中則體現(xiàn)“細(xì)”，確保投資的保值和增值，努力提高投資效益。 機(jī)隊(duì)規(guī)劃是航空公司最重要的決策之一。 1999 年，廈航曾萌發(fā)引進(jìn)B767 的設(shè)想，該機(jī)型具有航程長(zhǎng)、貨艙大、客艙較舒適等優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)普遍看好。但在進(jìn)行了細(xì)致的市場(chǎng)調(diào)查分析及詳盡的財(cái)務(wù)測(cè)算后，我們發(fā)現(xiàn)這種機(jī)型與廈航當(dāng)前的航線網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)不匹配，其優(yōu)勢(shì)在廈航現(xiàn)有的航線網(wǎng)絡(luò)中無(wú)法發(fā)揮，且該機(jī)型固定成本及保本載運(yùn)率較 B73 B757 高得多，盈利能力較差。經(jīng)過(guò)反復(fù)的評(píng)估與論證，廈航最終放棄引進(jìn) B767 的計(jì)劃，并確立了以 150 座級(jí)飛機(jī)為主制定和落實(shí)飛機(jī)引進(jìn)計(jì)劃，保持現(xiàn)有 B73 B757 中小機(jī)型配置的機(jī)隊(duì)結(jié)構(gòu)。事實(shí)證明這一抉擇是正確的，它使廈航在近兩年日漸低迷的航空市場(chǎng)中保持較好的盈利，并為 今后的長(zhǎng)期發(fā)展奠定了低成本運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。 (二 )拓展財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域，實(shí)施“大財(cái)務(wù)”戰(zhàn)略 精細(xì)化財(cái)務(wù)管理要求將財(cái)務(wù)管理觸角延伸到公司所有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。 1．強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理職能，拓寬財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域 隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，生產(chǎn)環(huán)節(jié)越來(lái)越多，各部門往往從自身原有 中國(guó)最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費(fèi)資源共享 ) 第 9 頁(yè) 共 14 頁(yè) 職責(zé)出發(fā)，未能從公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的高度來(lái)處理問(wèn)題和確立工作流程，任此發(fā)展將損
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