精細化財務管理(doc15)-財務綜合(編輯修改稿)
2025-09-23 13:46 本頁面
【文章內容簡介】 比自有資金購買，一年利息費用近千萬元，從效益的角度看已非常不經濟?；谝陨峡紤]，廈航作出了用自有資金加少量銀行貸款購買飛機的決策。此舉將閑置的現(xiàn)金轉化為固定資產，雖使廈航的流動 比率由 1． 27 降為 0． 83，但從后期的經營看，這種結構性的改變并沒有給資金周轉造成負面影響，相反還節(jié)約了財務費用，規(guī)避了潛在的匯率風險，給公司帶來了可觀的經濟效益。 現(xiàn)金置換成了固定資產后，公司日常經營的資金缺口需通過短期流動資金貸款來調劑。這對現(xiàn)金的日常調度和控制提出了更高的要求，縮減現(xiàn)金存量，減少閑置資金，就意味著減少貸款，增加效益。對此，公司算了一筆帳：少貸 1000 萬元， 1 天的利息就是 1 個人 1 個月的工資。為了實現(xiàn)將日現(xiàn)金存量由 5000 萬元降為 1000 萬元的管理目標，財務部門從內部管理上不斷挖潛， 利用公司網絡提供的便利，加快現(xiàn)金收支計 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 7 頁 共 14 頁 劃編報的頻率，將現(xiàn)金收支計劃由月報縮短至周報，每周滾動編制，大大提高了資金計劃的準確性和指導性。從外部條件上，利用短期授信協(xié)議取得可以隨借隨貸的優(yōu)惠利率短期貸款，資金不足時及時用貸款補給，閑余時隨時還貸，彌補了現(xiàn)金收入和支出之間的時間差產生的資金缺口，既保證了日常資金周轉需要，又最大限度地減少了利息支出。通過這兩項措施， 2020 年下半年實現(xiàn)了現(xiàn)金存量 1000 萬元的控制目標，僅 5 個月的時間就減少利息支出 100 余萬元。 由于各種原因，廈航資本金擴充受限，只能通過舉借債 務來籌措相應資金，大量借債一方面形成巨大的財務負擔，另一方面也使企業(yè)的資產負債比愈來愈高，加大了公司的財務風險。為了解決這一矛盾，廈航在飛機引進方式中適當選用經營性租賃，利用經營性租賃的表外融資功能，一定程度上緩解了長期負債的壓力。根據(jù)公司的長期機隊規(guī)劃，綜合評估不同機型的市場價值和未來殘值，對于殘值風險高的過渡機型采用經營性租賃，對于市場評價高，競爭能力強，公司作為干線使用的機型則采用融資性租賃。兩種形式并用，不但優(yōu)化了財務結構，還合理解決了短期需求與長遠規(guī)劃的矛盾。 3．全面評估、追蹤管理，確保投 資效益 廈航在投資管理的事前決策中力求“精”，強調理性投資，不管對內、對外投資都以有助于企業(yè)長期戰(zhàn)略發(fā)展目標為決策前提，防犯“做大做 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 8 頁 共 14 頁 空”；在事中和事后的控制、監(jiān)督和考核評價中則體現(xiàn)“細”，確保投資的保值和增值，努力提高投資效益。 機隊規(guī)劃是航空公司最重要的決策之一。 1999 年，廈航曾萌發(fā)引進B767 的設想，該機型具有航程長、貨艙大、客艙較舒適等優(yōu)勢，市場普遍看好。但在進行了細致的市場調查分析及詳盡的財務測算后，我們發(fā)現(xiàn)這種機型與廈航當前的航線網絡結構不匹配，其優(yōu)勢在廈航現(xiàn)有的航線網絡中無法發(fā)揮，且該機型固定成本及保本載運率較 B73 B757 高得多，盈利能力較差。經過反復的評估與論證，廈航最終放棄引進 B767 的計劃，并確立了以 150 座級飛機為主制定和落實飛機引進計劃，保持現(xiàn)有 B73 B757 中小機型配置的機隊結構。事實證明這一抉擇是正確的，它使廈航在近兩年日漸低迷的航空市場中保持較好的盈利，并為 今后的長期發(fā)展奠定了低成本運營的基礎。 (二 )拓展財務管理領域，實施“大財務”戰(zhàn)略 精細化財務管理要求將財務管理觸角延伸到公司所有的生產經營領域，實現(xiàn)財務管理與經營業(yè)務的協(xié)同發(fā)展。 1．強化財務管理職能，拓寬財務管理領域 隨著公司規(guī)模的擴大，生產環(huán)節(jié)越來越多，各部門往往從自身原有 中國最大的管 理 資料下載中心 (收集 \整理 . 大量免費資源共享 ) 第 9 頁 共 14 頁 職責出發(fā)，未能從公司生產經營目標的高度來處理問題和確立工作流程，任此發(fā)展將損
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