【正文】 ２％（ 100－ 20） ３３％＝ 納稅籌劃與財務(wù)運作項目 財務(wù)費用限制從非金融機構(gòu)借款費用超出金融機構(gòu)同類、同期貸款利率計算的借款費用不允許稅前扣除關(guān)聯(lián)方借款費用從關(guān)聯(lián)方借款金額超過其注冊資本 50％ 8000,50萬元 萬元 應(yīng)納所得稅 商業(yè)公司再以 萬元 業(yè)務(wù)宣傳費分別為 , 第一種方式： 每月應(yīng)納稅額＝（ 20230－ 1000）＊ 25％－ 1375＝ 3375元 第二種方式： 每月應(yīng)納稅額＝（ 15000－ 1000）＊ 20％－ 375＝ 2425元納稅籌劃與財務(wù)運作 案例： 中信達公司在設(shè)計薪酬方案時，確定總經(jīng)理稅前年薪為１００萬元，具體支付形式有三種方案： 方案 一 方案二 方案三工資獎金 ５０ ６０ ８０津貼補貼 １ １ １其他待遇 ２ ３ ４ 分配紅利 ４７ ３４ １５工資獎金：累進稅率，允許扣除一定費用，但企業(yè)所得稅法規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)。 稅務(wù)代理機構(gòu)的資質(zhì)167。 如實回答稅務(wù)代理人的問詢，并配合其開展工作167。高 定期自查納稅籌劃與財務(wù)運作 目 錄v房地產(chǎn)企業(yè)納稅籌劃思路和方法v　 不僅如此，ＣＦＯ還應(yīng)能參與決策活動，對企業(yè)的經(jīng)營活動，特別是投資方向應(yīng)有很大的發(fā)言權(quán)。財務(wù)監(jiān)控型：具有財務(wù)、審計背景，邏輯思維，控制、納稅籌劃與財務(wù)運作第一年初 第一年末 第二年末 第三年末 第四年末 第五年末現(xiàn)金流量 17000 5000 4760 4520 4280 11040投資回收期 3+2720/4280=平均報酬率 （ 5000+4760+4520+4280+11040） /5 17000 100%=%凈現(xiàn)值 資金成本 6%的凈現(xiàn)值：總現(xiàn)值 24385－ 17000=7385?，F(xiàn)金流出 140535投資活動現(xiàn)金流量 籌資活動現(xiàn)金流量凈額 337302023融資決策納稅籌劃與財務(wù)運作上市融資上市條件 具體內(nèi)容產(chǎn)業(yè)發(fā)展 所屬資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)行要求 經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)向社會公開發(fā)行股本總額 股本總額不少于人民幣５０００萬元盈利情況 開業(yè)時間在三年以上，最近３年連續(xù)盈利股東數(shù)量 擁有股票面值人民幣１００元以上的股東不少于１０００人，向社會公眾發(fā)行的股份占２５％以上，股本總額４億元以上的，占１５％以上違法情況 在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財務(wù)報告無虛假記載 企業(yè)上市融資條件納稅籌劃與財務(wù)運作重組模式 說明原整體續(xù)存 將改組企業(yè)的全部資產(chǎn)投入上市公司，再增資擴股并列分解 將原有企業(yè)進行橫向的一分為二分解上市（剝離上市）串聯(lián)分解 將原有企業(yè)進行縱向向的一分為二分解上市（分解為母子公司）合并整體 先合并（內(nèi)部和外部）后上市買殼上市 通過購買上市公司的股權(quán)并實現(xiàn)控股后，達到間接上市的目的 企業(yè)上市前重組方式納稅籌劃與財務(wù)運作財務(wù)問題 說明資產(chǎn)評估 評估程序，資產(chǎn)重組，調(diào)帳審計 審計程序，調(diào)整帳項盈利預(yù)測 根據(jù)企業(yè)正常發(fā)展速度和盈利水平預(yù)測；采用趨勢分析法、因素分析法和投資回報法預(yù)測招股說明書 說明募集資金用途、股利分配政策、股本情況、經(jīng)營業(yè)績、各種債務(wù)、主要固定資產(chǎn)等境外上市 進行境內(nèi)外會計核算差異的調(diào)整 企業(yè)上市財務(wù)問題納稅籌劃與財務(wù)運作 所謂殼， 即上市交易的資格，也是在公開的證券市場具有可持續(xù)融資的功能。一種是場內(nèi)交易 ，即在二級市場公開收購?！? 借殼策略：　 1.　 ，成為實質(zhì)性的持股股東，從而開創(chuàng)民企資本從單一股權(quán)向多元化股權(quán)轉(zhuǎn)變的新時代，實現(xiàn)機制上的創(chuàng)新 .　 　簽訂中外合資公司合同；?納稅籌劃與財務(wù)運作并購策略策略 主要內(nèi)容規(guī)模經(jīng)濟 通過橫向并購形成規(guī)模，從而在行業(yè)中形成壟斷地位。 據(jù)統(tǒng)計，北京市有 4000多家房地產(chǎn)企業(yè)，大約 3000個居民就擁有一家房地產(chǎn)公司，在規(guī)劃市區(qū)大約每 280畝地就有一家房地產(chǎn)公司；我國大陸房地產(chǎn)企業(yè)三萬多家，平均凈資產(chǎn)不足一千萬元；開發(fā)企業(yè)中具有一級資質(zhì)的只占 % ，二級資質(zhì)的占 % 。未來 12年內(nèi)，并購方式將成為外資地產(chǎn)巨頭介入內(nèi)地樓市的重要渠道。房地產(chǎn)的大并購時代來了。343（億元）　　 F4= （ 1＋ ） （ 1－ ）－ （ ＋ ）＝（億元）　　 F5＝ （ l＋ ） （ 1－ ）－ （ ＋ ）=（億元）　　預(yù)測期后每年稅后利潤 = （ 1＋ ） （ ） =（億元）　　預(yù)測期后每年現(xiàn)金凈流量 =－ =3（億元）納稅籌劃與財務(wù)運作 第二步：估計收購企業(yè)乙可接受的報酬率，即資本成本。 在并購正式實施之前，從三個方面進行審慎性調(diào)查： 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 是滿足商務(wù)結(jié)構(gòu)需求的企業(yè)內(nèi)部從事研發(fā)、采購、生產(chǎn)、儲運 、營銷等等方面。納稅籌劃與財務(wù)運作房地產(chǎn)業(yè)贏利模式房地產(chǎn)贏利模式：圈錢運動＋圈地運動＋概念炒作＋售樓小姐＋物業(yè)獲利納稅籌劃與財務(wù)運作贏利模式分析 盈利模式： 企業(yè)在市場環(huán)境中逐步形成的特有的賴以盈利的商務(wù)結(jié)構(gòu)及其對應(yīng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。房價的瘋狂已到了這樣的程度：房價的上漲已經(jīng)不需要理由，好消息壞消息都是房價上漲的理由。萬科面臨的問題：股權(quán)分散、融資能力受限制、土地來源缺乏，營銷和物業(yè)管理被模仿等等。兩個優(yōu)勢企業(yè)的合作在人才、信息、技術(shù)、資源、集團采購、管理和降低成本上發(fā)揮出１＋１大于２的增值效益。收購意義：財務(wù)審慎調(diào)查往往不會涉及到收購價的確定，但是，只要是并購方委托的事項，如了解被并購方的內(nèi)部控制、或有負債、或有損失、關(guān)聯(lián)交易、財務(wù)前景等，都可以成為財務(wù)審慎調(diào)查的范圍?！　∑髽I(yè)乙稅前債務(wù)利率為 10％，所得稅率 40% ，所以企業(yè)乙的稅后債務(wù)資本成本（ Kb）為： 10％ （ 1－ ） =6％。　　企業(yè)甲的全部資本中，股東權(quán)益資本占 57％，債務(wù)資本占 43％，則企業(yè)甲的加權(quán)平均資本成本（ K甲 )為： ％ 57％ +％ 43％＝ 10％。Ft=St1（ 1＋ g1） Pt （ 1－ Tt）－（ St－ S1－ 1） （ ft－ Wt ）　　式中： St為第 t年銷售額； P為第 t年的銷售利潤率； Tt為第 t年的所得稅率； ft為第 t年的銷售額每增長 1元所需追加固定資本投資（全部固定資本投資扣除拆舊）； Wt 為第 t年的銷售額每增長 1元所需追加流動資本投資。納稅籌劃與財務(wù)運作 第一步：確定各年的現(xiàn)金凈流量納稅籌劃與財務(wù)運作價值增值自由現(xiàn)金流 貼現(xiàn)率 債務(wù)增長期 資金成本經(jīng)營 投資 融資?銷售增長?利潤邊際?所得稅率?營運資本投資?固定資本投資?對外投資?股利?股票價格收益乘 減　 兼并和收購中的定價并購價值納稅籌劃與財務(wù)運作定價因素 分 港資地產(chǎn)巨頭上海置業(yè)正與內(nèi)地地產(chǎn)商展開有關(guān)收購的初步洽談。房地產(chǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀急需重組改善。納稅籌劃與財務(wù)運作目前，我國房地產(chǎn)業(yè)正處于從簡單粗放向集約規(guī)模，從散亂無序到有序?qū)I(yè)化，從數(shù)量為主到數(shù)量、質(zhì)量并重發(fā)展的轉(zhuǎn)變階段。少數(shù)幾個企業(yè)處于統(tǒng)治地位，產(chǎn)業(yè)集中度高達９０％，形成產(chǎn)業(yè)巨頭?！　?　納稅籌劃與財務(wù)運作傍大款考慮因素 分 通過借殼上市（繼續(xù)借殼），打造投資控股公司，通過資本運作，建立中國復(fù)合地產(chǎn)第一品牌。2. 2023年 2月 18日，上市公司誠成文化公司原第一大股東湖南出版集團有限責(zé)任公司所持有的 2350萬股法人股 (占總股本的%) ，已經(jīng)全部轉(zhuǎn)讓給廣東奧園集團有限公司。 控制權(quán) 分析取得或放棄控制權(quán)的利弊。金額單位：萬元 現(xiàn) 金 流 量 表納稅籌劃與財務(wù)運作指 現(xiàn)金流出 121127 現(xiàn)金凈增加額 36032編制單位： 可行性研究 市場、材料或商品供應(yīng)、廠房設(shè)備、環(huán)境、技術(shù)、組織機構(gòu)、人力資源和經(jīng)濟等方面的可行性分析。 ”中國人對ＣＦＯ的認識很混亂，通常把它簡單地理解為 “總會計師 ”。高 不要求稅務(wù)代理提供違反稅法的咨詢服務(wù)167。具體內(nèi)容行政制裁 如稅收保全、強制執(zhí)行、不許開設(shè)帳戶、核定其納稅額、收繳或停售發(fā)票、停止辦理退稅等經(jīng)濟處罰 處于罰款、加收滯納金等刑事責(zé)任 處有期徒刑、無期徒刑、死刑等。 第一種方法： 每月應(yīng)繳納個人所得稅 =2465（元） 年終獎應(yīng)繳納個人所得稅 =38625（元） 全年稅后凈收入 ＝ 231795（元） 第二種方法： 每月應(yīng)繳納個人所得稅 ＝ 4675（元） 全年稅后凈收入 ＝ 243900（元）個人所得納稅籌劃與財務(wù)運作利用福利和職務(wù)消費合理避稅案例分析 例如：某公司經(jīng)理每月工薪收入為 2萬元。,40萬元 萬元、 萬元的價格銷售給商業(yè)公司 萬元 廣告費超支額為 ,40納稅籌劃與財務(wù)運作案例： 某企業(yè) 保險費 可以稅前扣除商品保險費。案例： 某公司實行工效掛鉤，2023年核定工資總額３００萬元，應(yīng)付工資貸方余額２０萬元，本期提?。常埃叭f元，實際發(fā)放２７０萬元 。216。萬元的利潤 7%=52500(, 但不超過 1500 增值率未超過扣除項目金額 ,)納稅籌劃與財務(wù)運作案例分析 2例：甲、乙兩企業(yè)合作建房，甲提供土地使用權(quán)，乙提供資金。、 , 90營業(yè)稅金及附加 77 C售價 (每平方米 ) 1200會計轉(zhuǎn)讓收益＝７００－５００＝２００萬元轉(zhuǎn)讓所得 ＝７００－（５００＋１００）＝１００萬元納稅籌劃與財務(wù)運作借：長期股權(quán)投資 應(yīng)繳納的所得稅為 大于所購股權(quán)票面價值的 20%(150 萬股 *1元 *20%=30萬元 公司彌補。投資環(huán)節(jié)納稅籌劃與財務(wù)運作增值后的資產(chǎn)的平均折舊年限為 萬元人民幣購買 公司股票市價為 3公司以 面值為 /,A(B。例如： A公司及下屬甲、乙公司所得稅率均為 30％，當(dāng)年 A公司實現(xiàn)利潤總額為 1000萬元，甲公司實現(xiàn)利潤總額 100萬元，乙公司虧損 150萬元如個人工薪所得平均化可以使總稅負降低。如合理選擇折舊方法、存貨計價方法，合理估計折舊年限和費用攤銷期等?？s小課稅基數(shù)各稅種的計稅依據(jù)不同（增值額、營業(yè)額、所得額等）。案例四：某公司通過對限制性費用 “ 轉(zhuǎn)換 ” 方式，減少納稅調(diào)整金額。納稅籌劃 納稅人在遵守國家稅法的前提下，通過對經(jīng)營活動的事先籌劃，盡可能減輕稅負，以獲取稅收收益。財務(wù)監(jiān)督 合法性和合理性監(jiān)督；與風(fēng)險控制脫節(jié)；決策控制和流程控制薄弱財務(wù)分析 財務(wù)指標(biāo)分析；忽略與經(jīng)營分析的結(jié)合；不重視非財務(wù)指標(biāo)分析；與業(yè)績管理脫節(jié)。問題 “新技術(shù)的應(yīng)用 ”是短期附加值最大，但成本也較高，適合有實力的項目公司采用； “創(chuàng)新或反叛 ”是附加值較大，但風(fēng)險最高，適用具備新銳思想的開發(fā)商在不成熟的二級市場運用； “包裝 ”附加值 實現(xiàn)較快，但易被克隆或穿幫，適宜小規(guī)模特色項目選用；“銷售 ”附加值 增幅較大，但成本及風(fēng)險較高，宜有規(guī)模有實力屬于市場挑戰(zhàn)者角色的開發(fā)商采用； “服務(wù) ”是長期附加值最大化，但兌現(xiàn)周期較長，宜有規(guī)模有實力屬于市場領(lǐng)導(dǎo)者角色的開發(fā)商適用。產(chǎn)業(yè)鏈脫節(jié)造成持續(xù)盈利能力差納稅籌劃與財務(wù)運作 附加值理論： 在一個產(chǎn)品的業(yè)務(wù)鏈上，組裝的附加值最低，研發(fā)的附加值最高；中間品也比較高，因為中間品的生產(chǎn)有技術(shù)含量，然后附加值慢慢遞減；到了銷售和售后服務(wù)，附加值又高起來，因為它有品牌，有健全的售后服務(wù)體系。特定歷史原因形成的行業(yè)高額盈利?　　 （五）境外融資。因此，房地產(chǎn)企業(yè)直接上市融資比較困難。作為一種長線投資，房地產(chǎn)信托不失為一個穩(wěn)健投資的理想產(chǎn)品，能使信托業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)達到雙贏的局面。 （ 今年 2月底，央行發(fā)布《 2023年貨幣政策執(zhí)行報