【正文】 報表，并對相關數(shù)據(jù)分析如下：資產負債表編制單位:北京實地房地產開發(fā)有限責任公司 單位:元資產負債及所有者權益流動資產：　流動負債：　貨幣資金42,179,短期借款　應收票據(jù)　應付賬款996,應收股利　預收賬款553,431,應收利息　應付工資33,預付賬款9,257,應付利潤　其他應收款359,282,應交稅金16,532,存貨1,265,059,其他應交款173,待攤費用　其他應付款29,563,流動資產合計1,675,778,一年內到期的長期負債　長期投資　流動負債合計600,730,長期債權投資　長期借款300,000,固定資產原值41,261,其他長期負債　減：累計折舊9,858,長期負債合計300,000,固定資產凈值31,403,遞延稅項：　工程物資　負債合計900,730,固定資產合計31,403,實收資本40,000,長期待攤費用　資本公積 765,105,遞延稅項：　未分配利潤1,345,遞稅稅款借項　所有者權益合計806,450,資產總計1,707,181,負債及所有者權益合計1,707,181,損益表編制單位:北京實地房地產開發(fā)有限責任公司 日期： 單位:元項目本月數(shù)本期累計數(shù)一、主營業(yè)務收入　　減：主營業(yè)務成本　　主營業(yè)務稅金及附加　　二、主營業(yè)務利潤　　減：營業(yè)費用174,1,280,管理費用111,443,財務費用21,20,三、營業(yè)利潤（虧損用“”）307,1,744,加：投資收益　營業(yè)外收入　100,減：營業(yè)外支出5,25,四、利潤總額312,1,669,減：所得稅　五、凈利潤（虧損用“”）312,1,669,重要科目分析：（1）貨幣資金：截至2013年3月31日，該公司貨幣資金4,。（8） 資本公積：截至2013年3月31日。張偉生，現(xiàn)任項目公司監(jiān)事，性別：男，197907至198008在上海理工大學任教。鼎晟國際項目為原北京實地公司于2001年開始開發(fā)的，2002年，實地公司資金鏈斷流，鼎晟國際項目一期成為爛尾樓。項目公司匯天網絡科技有限公司成立時間2007年10月住所北京市通州區(qū)宋莊鎮(zhèn)徐辛莊大街1號209室法定代表人楊磊企業(yè)類型有限責任公司注冊資本10000萬元實收資本10000萬元經營范圍技術開發(fā)；應用，投資管理；資產管理；開發(fā)、銷售計算機軟硬件及外部設備；市場信息咨詢。此外，由于匯天公司年初剛交付土地出讓金，也在一定程度上影響了資產負債構成，綜合以上原因，我們認為匯天公司的資產狀況處于合理水平。3. 美融加公司信用記錄截至2013年4月底，美融加公司無銀行借款，無征信報告。項目公司的股權結構均為：PTD方持股比例在中標前為80%，中方為20%，中標后的股權比例分別為76%和24%。具體為2013年4月11日，北京美融加投資有限公司和鵬瑞利通州開發(fā)（4）有限公司聯(lián)合體中標Ⅷ10地塊F3，建設用地面積20,243㎡，規(guī)劃建筑面積122,400㎡，成交價112,，投標保證金人民幣28,000萬元；2013年4月15日，北京美融加投資有限公司和通州濱海灣開發(fā)有限公司聯(lián)合體中標Ⅷ11地塊F3，建設用地面積16,160㎡，規(guī)劃建筑面積56,700㎡，成交價52,280萬元，投標保證金人民幣13,000萬元；北京美融加投資有限公司和通州濱海灣開發(fā)有限公司聯(lián)合體中標Ⅷ12地塊F3，建設用地面積13,351㎡，規(guī)劃建筑面積60,300㎡，成交價55,600萬元，投標保證金人民幣14,000萬元。 項目總占地面積51,，其中建設用地面積為42,，土地用途為：商業(yè)、住宅、辦公。（4） 2006年2月8日取得《建設用地規(guī)劃許可證》（2006規(guī)（通）地字0002號），證件記載項目用地面積42,，與發(fā)改委批復一致。2. 當?shù)乜傮w房地產市場從經濟環(huán)境看，受貨幣政策寬松和銷售情況好轉影響，2012年度房企資金情況有所好轉，定金及預收款和個人按揭貸款都有明顯增加，另外自2012年下半年開始，多家銀行恢復首套房利率85折優(yōu)惠，直接支持了房地產市場的回暖；從土地成交情況看，2012年6月份以后土地成交逐漸穩(wěn)定回升，上半年土地成交72宗，下半年成交91宗，開發(fā)商拿地熱情回升； 從住宅成交情況看，2012年12月北京市新建商品房市場繼續(xù)回暖，整月共成交商品住宅14398套，%，%；㎡，%，%，期房住宅和現(xiàn)房住宅成交套數(shù)均上漲，且達到2011年以來的成交高點。2） 項目配套設施情況項目周邊配套齊全，東直門中醫(yī)院通州院區(qū)、潞河醫(yī)院、中國人民解放軍第二六三醫(yī)院等多家醫(yī)院為住戶醫(yī)療提供便利，另外項目周邊有北京市一級一類幼兒園、多家小學、市重點中學、市示范高中等多家幼兒園學校，為住戶子女教育提供有力保障。3） 周邊競爭項目分析目前通州區(qū)樓盤分為兩條主線：通州運河核心區(qū)區(qū)域和地鐵八通線沿線區(qū)域，核心區(qū)內近期入市的樓盤主要有富力金禧、K2清水灣、K2百合灣、京杭廣場、運河灣二期，八通線沿線有代表性的樓盤有金隅大成、K2玉蘭灣等，上述項目分布在北京ONE周邊，因此價格也具有一定可比性。2） 自有資金投入的說明本項目總投為352,121萬元，項目實際已經投入166,532萬元，除去項目前期的銀行借款30,000萬元，融資人實際投入136,532萬元，%，滿足項目自有資金投入30%以上的要求。從2010年以來核心區(qū)及北苑地區(qū)土地入市成交價格看，按照規(guī)劃總建筑面積折算平均樓面單價在7,786元/平米至11,800元/平米不等，這對該區(qū)域房價形成有力支撐，本項目樓面地價僅為1,179元/每平米，遠低于目前入市成交項目的樓面地價。寫字樓主要定位于高端企業(yè)的辦公需求以及有一定資金實力的投資客。項目所在地交通便捷，①周邊有多條高速公路：京通快速路、京哈高速、通燕高速、通順路等多條道路將項目與北京市區(qū)、機場、燕郊、天津新港、東北等地連為一體；②京承鐵路、京秦電氣化鐵路、在通州城內交匯，京津城際鐵路也橫穿通州而過。（二）項目市場情況1. 宏觀經濟概況2010年以來國家陸續(xù)出臺嚴厲政策進深幅調控，致使樓市持續(xù)低迷，但自2012年下半年開始，以往的調控政策逐步消化，在未有更加嚴格的調控政策出臺的環(huán)境下，商品房購房的剛性需求逐步顯現(xiàn)。（2） 2001年4月28日北京宏鑫房地產開發(fā)公司同通州房屋土地管理局簽訂了《北京市國有土地使用權出讓合同》合同編號：通房地出（合）字（2001）第54號，繳齊了土地出讓金。項目地上部分由1棟商業(yè)辦公樓和5棟住宅樓組成。截至目前，上述三公司已經取得外商投資企業(yè)批準證書以及營業(yè)執(zhí)照，公司正在成立中。具體合作方式為美融加公司與PTDPTD2以及PTD3分別組成三個聯(lián)合體共同參與項目土地三個地塊的投標。股權結構楊磊出資10,000萬，持股100%經營期限自2009年12月10日至2059年12月09日1. 美融加公司歷史沿革美融加公司成立于2009年12月10日，由楊磊出資4,000萬元設立；原股東楊磊將10%公司股權轉讓給新股東楊維品；2013年3月，新股東北京漕運碼頭投資發(fā)展有限公司出資6,000萬元增資，本次增資完成后，公司注冊資本增加至10,000萬元，楊磊、楊維品和北京漕運碼頭投資發(fā)展有限公司的持股比分別為36%、4%和60%。所有者權益交上期沒有沒有明顯變動，但資產、負債規(guī)模都有大幅增長，公司資產較上年增加25,，%，；存貨增加25,，變動幅度150%；該變動主要源于匯天公司年初交納土地出讓金和其他相關費用形成。匯天網絡科技有限公司1. 匯天公司基本情況 匯天網絡科技有限公司（以下簡稱“匯天公司”）成立于2007年10月，工商注冊號為110000010587101，注冊地址：北京市通州區(qū)宋莊鎮(zhèn)徐辛莊大街1號209室，經營地址：北京市大興區(qū)舊宮鎮(zhèn)舊忠路19號。截至2013年5月4日楊美玲女士涉及一起執(zhí)行案件，執(zhí)行金額12,219,212元，目前顯示已結案。由于系本項目現(xiàn)實際控制人收購項目之前形成，因此與現(xiàn)實際控制人沒有實質關系，對現(xiàn)實際控制人信用狀況不構成影響。其他應付款構成前五位金額及欠款原因如下：序號 債權人名稱年 末 數(shù)欠款原因賬齡1代收契稅維修基金等費用27,204, 代收款1年以內2許愛國2,567,往來款1年以內3苑亞斌323,往來款1年以內3中煤正辰258,往來款1年以內4新浪活動款140,往來款1年以內上述列表中的徐愛國、苑亞斌兩個自然人名下的其他應付款并非公司真實負債，而是公司取得的其他收入沒有計入損益科目列入本科目所致。現(xiàn)金流情況2012年公司經營活動產生的凈現(xiàn)金流14,252，由房屋銷售產生；投資活動產生凈現(xiàn)金流5,400萬元，為當年未分配利潤轉增資本公司；籌資活動產生凈現(xiàn)金流12,350萬元，主要為當年借款的償還。重點科目分析：（1）貨幣資金：截至2012年12月31日，該公司貨幣資金8602萬元。原股東黃一夫、北京天驥物業(yè)管理有限公司、北京江雪建筑裝飾有限公司將股權全部轉讓給楊美玲、張偉生和王戰(zhàn)兵，注冊資本仍為4000萬元不變。注冊資金：4000萬元，法定代表人：楊維旺，經營范圍：房地產開發(fā)；銷售商品房、建筑材料；自有房產品的物業(yè)管理；家居裝飾；房地產信息咨詢?？偣舱嫉孛娣e21,。 項目凈利潤180,，銷售凈利潤率高達31%； 融資方總體負債率極低，截至中融北京實地信托貸款單一項目信托計劃成立前，本項目僅3億元對外借款，未售部分存貨市值超過34億； 抵押率極低，實際抵押率僅32%。項目公司主要銀行賬戶增加監(jiān)管人員印鑒，控制項目公司的銷售回款及資金支出。目前部分樓棟已經封頂，項目預計2013年8月拿到預售證開始預售，凈利率達36%。二期規(guī)模為80,000萬元由中融信托向合格投資者募集資，于實地公司滿足“432”條件后，以信托貸款的形式向實地公司發(fā)放，資金用于北京One項目的工程款。二、信托方案(一) 信托基本要素1. 信托計劃名稱：中融北京實地集合資金信托計劃；2. 信托類型：集合；3. 信托期限：3年，滿一年可提前還款；4. 信托規(guī)模：總規(guī)模17億元，其中優(yōu)先級資金12億元，次級資金5億元；5. 資金運用方式：信托貸款及股權投資；6. 資金用途：8億元用于北京One項目的工程開發(fā)費用；4億元用于云端產業(yè)園項目的工程開發(fā)費用；7. 融資總成本： 年化18%；信托報酬為6%/年左右。隨著近兩年新城建設的深入開展，通州“一核五區(qū)”的整體規(guī)劃逐步清晰，葛洲壩、綠城、萬達、萬科、富力、遠洋、新加坡鵬瑞利、華業(yè)、富華等一大批各類型知名房地產企業(yè)進駐通州，區(qū)域房地產市場更加活躍。報告全面反映了客戶及項目最主要、最基本的信息，我們對報告內容的真實性、準確性、完整性及所作判斷的合理性負責。區(qū)域內東關大道、北關地下環(huán)隧、地鐵六號線等一系列基礎設施建設已初具規(guī)模，為該區(qū)域未來發(fā)展提供了良好基礎。10. 信托收益分配：按信托年度支付利息，到期后一次性支付本金及剩余信托利益。由于A地塊目前僅有兩套辦公用房簽約記錄，歷史銷售數(shù)據(jù)難以作為抵押物價值測算依據(jù)，因此，我們聘請北京天健興業(yè)資產評估有限公司對位于A地塊商業(yè)、辦公部分的抵押物進行評估。派駐現(xiàn)場監(jiān)管人員，對項目公司的銷售狀況、銷售回款和資金支出進行監(jiān)管。(五) 信托計劃的退出信托計劃到期時，匯天公司償還40,000萬元股東借款本金，無利息，剩余信托財產原狀分配給次級受益人；實地公司償還80,000萬元信托貸款本金，及優(yōu)先級總規(guī)模120,000萬元所對應的融資成本，信托計劃終止。80%股權控制100%實際股權控制100%實際股權控制100%股權與新加坡鵬瑞利房地產公司合作，各占50%股權楊美玲北京實地房地產開發(fā)有限公司北京美晟房地產開發(fā)有限責任公司北京美融加投資有限公司匯天網絡科技有限公司通州運河核心區(qū)項目在建項目“宏鑫花園2期”云端產業(yè)園項目（二）項目公司實際控制人實地公司實際控制人為楊美玲女士，楊美玲女士于1967年11月10日出生，高級工程師職稱，1988年6月畢業(yè)于北京工業(yè)大學經濟管理專業(yè)，1989年至1991年出任北京六建公司經理；1992年至1996年獲得北京十佳建筑公司經理榮譽。\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\v 15151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515151515 目前開發(fā)項目實際控制人名下目前正在運行三個項目，一是匯天網絡科技有限公司名下的云端產業(yè)園項目；二是北京美融加投資有限公司名下的通州核心區(qū)商務區(qū)地塊；三是北京實地公司名下的北京one項目。，并取得北京市工商行政管理局頒發(fā)的注冊號為1102231348659的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》，注冊資本1000萬元。原股東王戰(zhàn)兵將10%的公司股權全部轉讓給楊維旺，注冊資本仍為4000萬元不變。（4）預收賬款：截至2012年12月3