【正文】 22鑫瑞加源14,187,借款123代美晟支付80,開發(fā)設計費用124實地開發(fā)69,089,往來款015設計費、土地費442,設計費、土地費126應付未付職工薪酬91,應付未付職工工資01合計353,827,匯天公司的報表反映，截至2013年3月31日，公司資產總額44,774,52萬元，負債和所有者權益分別為35,。所有者權益交上期沒有沒有明顯變動，但資產、負債規(guī)模都有大幅增長，公司資產較上年增加25,，%，；存貨增加25,，變動幅度150%；該變動主要源于匯天公司年初交納土地出讓金和其他相關費用形成。%，流動比率為：%，速動比率為：%，以上指標表明公司負債率處于比較高的水平，而存活占流動資產比例較高造成速動比率較行業(yè)平均水平低，存在短期償債能力不足的風險，但分析債務構成主要是美融加公司對匯天公司的股東借款，性質非對外負債，因此匯天公司短期不會面臨債務償還壓力。此外，由于匯天公司年初剛交付土地出讓金，也在一定程度上影響了資產負債構成，綜合以上原因，我們認為匯天公司的資產狀況處于合理水平。匯天公司名下項目云端產業(yè)園尚未取得預售許可證，截至報告形成之日沒有銷售收入產生，損益表主要反映一些當期期間費用，其中營業(yè)費用：；；，我們認為處于合理水平。4. 匯天公司信用記錄貸款情況：當前未結清貸款無，已結清貸款無。對外擔保情況：無抵押/質押情況：無有無不良記錄： 無北京美融加投資有限公司北京美融加投資有限公司（以下簡稱“美融加公司”）成立于2009年12月10日，工商注冊號為110112012479306，注冊地址：北京市通州區(qū)宋莊鎮(zhèn)徐辛莊政府大街6號。注冊資金：4000萬元，法定代表人：楊磊，經營范圍：項目投資、投資管理、房地產開發(fā)、投資咨詢、經濟貿易咨詢、物業(yè)管理、承辦展覽展示。項目公司北京美融加投資有限公司成立時間2009年12月10日住所北京市通州區(qū)宋莊鎮(zhèn)徐辛莊政府大街6號法定代表人楊磊企業(yè)類型有限責任公司注冊資本10,000萬元實收資本10,000萬元經營范圍項目投資、投資管理、房地產開發(fā)、投資咨詢、經濟貿易咨詢、物業(yè)管理、承辦展覽展示。股權結構楊磊出資10,000萬，持股100%經營期限自2009年12月10日至2059年12月09日1. 美融加公司歷史沿革美融加公司成立于2009年12月10日，由楊磊出資4,000萬元設立；原股東楊磊將10%公司股權轉讓給新股東楊維品；2013年3月，新股東北京漕運碼頭投資發(fā)展有限公司出資6,000萬元增資，本次增資完成后，公司注冊資本增加至10,000萬元，楊磊、楊維品和北京漕運碼頭投資發(fā)展有限公司的持股比分別為36%、4%和60%。2. 美融加公司財務狀況項目公司向我司提供了連續(xù)3年的審計報告和2012年12月未經審計的財務報表，數(shù)據(jù)如下：資產負債表北京美融加投資有限公司單位：人民幣　萬元2009年12月31日2010年12月31日2011年12月31日2012年12月31日資產流動資產：貨幣資金4,00123,3741522,502其他應收款32,48326,47225,568流動資產合計4,00155,85726,62528,070長期投資：長期投資其中: 長期股權投資2,45014,45014,450長期投資合計2,45014,45014,450固定資產：固定資產原值245245減：累計折舊1639固定資產凈值230206固定資產合計230206無形資產及其他資產：長期待攤費用2829無形及其他資產合計2829資產總計4,00258,31541,27542,726負債及所有者權益流動負債：其他應付款254,31537,27538,733流動負債合計254,31537,27538,733長期負債：長期負債合計負債合計254,31537,27538,733所有者權益：實收資本4,0004,0004,0004,000未分配利潤6資本公積所有者權益合計4,0004,0004,0003,994負債及所有者權益合計4,00258,31541,27542,726美融加公司自成立以來，除了對外投資匯天網絡以及鑫瑞加源房地產公司，并且參與拿地外，沒有其他經營項目，除了2012年有營業(yè)收入535萬元，凈虧損6萬元，沒有其他營業(yè)收入。3. 美融加公司信用記錄截至2013年4月底，美融加公司無銀行借款，無征信報告。經了解，美融加公司無對外抵押擔保。4. 美融加公司管理層介紹美融加公司的法人代表為楊磊，與實際控制人楊美玲的關系為姐妹。5. 美融加公司項目情況2012年12月19日，美融加公司與鵬瑞利地產控股有限公司（以下簡稱“鵬瑞利控股”）、鵬瑞利通州開發(fā)有限公司（以下簡稱“鵬瑞利通州公司”）、鵬瑞利通州開發(fā)（1）有限公司（以下簡稱“PTD1”）、鵬瑞利通州開發(fā)（2）有限公司（以下簡稱“PTD2”）以及鵬瑞利通州開發(fā)（3）有限公司（以下簡稱“PTD3 ”）簽訂了《關于北京通州綜合體項目的合作框架協(xié)議》，約定共同開發(fā)北京市通州區(qū)運河核心區(qū)的三個地塊（Ⅷ142地塊F3，Ⅷ13地塊FⅧ141地塊F3）。針對上述三地塊，分別成立三個項目公司進行合作開發(fā)：鵬瑞利美融加（1）(北京）置業(yè)有限公司（以下簡稱“項目公司1”）、鵬瑞利美融加（2）(北京）置業(yè)有限公司（以下簡稱“項目公司2”）以及鵬瑞利美融加（3）(北京）置業(yè)有限公司（以下簡稱“項目公司3”），合作期限暫定為取得營業(yè)執(zhí)照后一年，之后雙方股東可一致決定是否延長經營期限。截至2013年5月15日，上述三項目公司已取得營業(yè)執(zhí)照，但是尚未成立（外資公司可先取得營業(yè)執(zhí)照，再注資成立）。具體合作方式為美融加公司與PTDPTD2以及PTD3分別組成三個聯(lián)合體共同參與項目土地三個地塊的投標。中標后，每一個目標地塊上都成立一個中外合資的項目公司，共同開發(fā)項目物業(yè)。項目公司的股權結構均為：PTD方持股比例在中標前為80%，中方為20%，中標后的股權比例分別為76%和24%。雙方按照對項目公司的持股比例分享對項目土地和項目物業(yè)的權益，并按照此比例承擔土地出讓金、《土地開發(fā)建設不常協(xié)議》中的補償款、稅費和建設成本等。上述聯(lián)合體競拍成功三地塊，并于2012年11月5日簽訂了上述三地塊的土地出讓合同。三地塊建設用地面積合計38,926㎡，規(guī)劃建筑面積278,000㎡，土地出讓金合計252,615萬元（土地出讓金由政府土地收益和土地開發(fā)建設補償金兩部分構成）。其中同時上述三聯(lián)合體于2013年2月6日與通州土儲中心簽訂了土地出讓金構成部分的開發(fā)建設補償協(xié)議。雖然協(xié)議約定在簽訂日后5日內放款，但是由于項目公司（3）尚未注資成立，因此可延后至項目公司實際成立日。截至目前，上述三公司已經取得外商投資企業(yè)批準證書以及營業(yè)執(zhí)照，公司正在成立中。序號宗地名稱宗地位置建設用地面積(平方米)規(guī)劃建筑面積(平方米)規(guī)劃用途成交日期成交價(萬元)受讓單位1北京市通州區(qū)運河核心區(qū)Ⅷ142地塊通州區(qū)運河西岸11,34990,400F3其它類多功能用地2012年9月24日82,鵬瑞利通州開發(fā)（1）有限公司、北京美融加投資有限公司聯(lián)合體2北京市通州區(qū)運河核心區(qū)Ⅷ13地塊通州區(qū)運河西岸16,62199,600F3其它類多功能用地2012年9月25日90,鵬瑞利通州開發(fā)（2）有限公司、北京美融加投資有限公司聯(lián)合體3北京市通州區(qū)運河核心區(qū)Ⅷ141地塊通州區(qū)運河西岸10,95688,000F3其它類多功能用地2012年9月28日79,鵬瑞利通州開發(fā)（3）有限公司、北京美融加投資有限公司聯(lián)合體38,926278,000252,此外，北京美融加投資有限公司參與的聯(lián)合體通過公開招標方式還取得北京市通州區(qū)運河核心區(qū)Ⅷ10地塊F3，Ⅷ11地塊F3，和Ⅷ12地塊F3的土地使用權。具體為2013年4月11日，北京美融加投資有限公司和鵬瑞利通州開發(fā)（4）有限公司聯(lián)合體中標Ⅷ10地塊F3，建設用地面積20,243㎡，規(guī)劃建筑面積122,400㎡，成交價112,，投標保證金人民幣28,000萬元；2013年4月15日，北京美融加投資有限公司和通州濱海灣開發(fā)有限公司聯(lián)合體中標Ⅷ11地塊F3，建設用地面積16,160㎡，規(guī)劃建筑面積56,700㎡，成交價52,280萬元，投標保證金人民幣13,000萬元；北京美融加投資有限公司和通州濱海灣開發(fā)有限公司聯(lián)合體中標Ⅷ12地塊F3，建設用地面積13,351㎡，規(guī)劃建筑面積60,300㎡，成交價55,600萬元，投標保證金人民幣14,000萬元。序號宗地名稱宗地位置建設用地面積(平方米)規(guī)劃建筑面積(平方米)規(guī)劃用途成交日期成交價(萬元)受讓單位1北京市通州區(qū)運河核心區(qū)Ⅷ10地塊通州區(qū)運河西岸20,423122,400F3其它類多功能用地2013年4月11日112,北京美融加投資有限公司和鵬瑞利通州開發(fā)（4）有限公司聯(lián)合體2北京市通州區(qū)運河核心區(qū)Ⅷ11地塊通州區(qū)運河西岸16,16056,700F3其它類多功能用地2013年4月15日52,北京美融加投資有限公司和通州濱海灣開發(fā)有限公司聯(lián)合體3北京市通州區(qū)運河核心區(qū)Ⅷ12地塊通州區(qū)運河西岸13,35160,300F3其它類多功能用地2013年4月15日55,北京美融加投資有限公司和通州運河開發(fā)有限公司聯(lián)合體合計49,934239,400220, 四、標的項目北京one項目（一） 北京one項目基本情況 項目現(xiàn)狀北京ONE項目位于通州區(qū)新華大街與新華南路交叉口西南角，毗鄰運河核心區(qū)，四至范圍為東鄰新華南路；南鄰中山大街；西鄰規(guī)劃路；北鄰新華西街，與通州區(qū)人民政府隔路相望，既是通州老城區(qū)最繁華地段之一，也是新城規(guī)劃的核心區(qū)域，是新城建設的重中之重。該區(qū)域3平方公里控規(guī)、綜合交通規(guī)劃、基礎設施專項規(guī)劃以及重點地塊控規(guī)已全部獲得市規(guī)委批復，區(qū)域內京杭廣場項目已開工建設，并確定了彩虹之門、華業(yè)塔、富華低密水鄉(xiāng)、鵬瑞利商業(yè)綜合體等一系列重點建設項目。區(qū)域內東關大道、北關地下環(huán)隧、地鐵六號線等一系列基礎設施建設已初具規(guī)模，為該區(qū)域未來發(fā)展提供了良好基礎。而北京ONE在該區(qū)域內具有先發(fā)優(yōu)勢，有望成為通州新城高端樓盤的領跑者。項目宣傳效果圖項目實景圖（） 項目實景圖（） 控規(guī)指標北京ONE項目包括商業(yè)、辦公、住宅三種業(yè)態(tài)，定位高端。項目地上部分由1棟商業(yè)辦公樓和5棟住宅樓組成。商業(yè)辦公樓由頂級購物中心及通州第一個5A級寫字樓構成：地下1層地上4層將打造成頂級綜合購物中心，F(xiàn)5F7為多功能會所，內有游泳池、健身房、瑜伽房、西餐廳等；F8F29為國際5A級寫字樓。 項目總占地面積51,，其中建設用地面積為42,，土地用途為：商業(yè)、住宅、辦公。建筑控制規(guī)模為290,（以建設工程規(guī)劃許可證為準），建設內容主要為住宅、商業(yè)、辦公及配套。包括：①A地塊：商業(yè)、辦公綜合樓，建筑規(guī)模117,804平米，其中：地上建筑面積81,200平方米，地下建筑面積36,604平方米。②B地塊1至5住宅樓：建筑規(guī)劃面積172,，其中地上建筑面積135,；，綠化率30%。③B地塊西側地下車庫6500平方米。項目具體數(shù)據(jù)見下表：項目規(guī)劃主要指標序號項目指標單位：平米；個1總用地面積51,其中：規(guī)劃建設用地面積42, 道路用地面積8,2總建筑面積279,其中：地上建筑面積217,其中：商業(yè)、辦公綜合樓81, 高層住宅135,地下建筑面積73,其中：地下商業(yè)12,車庫36,人防及設備用房14,3綠化率30%4容積率5機動車停車位1,其中：地上76地下1,項目分棟、分層用途建筑面積具體見下表：樓號類型地上層數(shù)地下層數(shù)建筑面積B地塊住宅住宅（5棟樓）26313135,東側地下車庫2632319,西側地下車庫263336,500人防及設備用房26343A地塊綜合樓地上辦公樓29339,085地上商業(yè)29342,115地下商業(yè)29312,040地下車庫29310,166人防、設備用房29314,398　總計293279, 開發(fā)計劃項目五證：該項目目前已有五證，取得的手續(xù)如下：（1） 2009年3月10日取得北京市發(fā)展和改革委員會、北京市建設委員會的關于通州區(qū)宏鑫花園二期項目重新核準的批復（京發(fā)改［2009］370號），，建設規(guī)模