【正文】 2009年銅礦采選業(yè)規(guī)模指標(biāo) 63表41 20052009年銅礦采選業(yè)財(cái)務(wù)狀況 65表42 中國與世界銅礦資源比較 66表43 20022009年我國銅精礦供應(yīng)格局 67表44 20052009年煤炭行業(yè)規(guī)模指標(biāo) 67表45 20052009年我國煤炭生產(chǎn)與銷售情況 69表46 20052009年11煤炭行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 71表47 20052009年電力行業(yè)規(guī)模情況 73表48 20032009年年電力供需情況平衡表 75表49 20052009年電力行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 75表50 2005年2009年家電行業(yè)規(guī)模指標(biāo) 77表51 2005年~2009年主要家電產(chǎn)品產(chǎn)量 78表52 2005年~2009年主要家電產(chǎn)品產(chǎn)量增速 78表53 2009年主要家電產(chǎn)品表觀消費(fèi)量 79表54 2005年~2009年主要家電產(chǎn)品產(chǎn)銷率及變動 79表55 20052009年家電行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 79表56 20052009年汽車行業(yè)規(guī)模指標(biāo) 80表57 20052009年汽車行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 82表58 20052009年常用有色金屬壓延加工行業(yè)規(guī)模指標(biāo) 85表59 20052009年常用有色金屬壓延加工行業(yè)財(cái)務(wù)狀況 87表60 20052009年銅冶煉行業(yè)經(jīng)營效益情況 89表61 20052009年我國銅冶煉行業(yè)EBITDA 90表62 20052009年銅冶煉行業(yè)盈利能力 91表63 20052009年銅冶煉行業(yè)營運(yùn)能力 92表64 20052009年銅冶煉行業(yè)償債能力 92表65 20052009年銅冶煉行業(yè)發(fā)展能力 94表66 2009年我國銅行業(yè)上市公司資產(chǎn)排名 96表67 2009年我國銅行業(yè)上市公司主營收入排名 96表68 2009年我國銅行業(yè)上市公司凈利潤排名 96表69 2009年我國銅行業(yè)上市公司凈利潤增長率排名 96表70 三家銅冶煉生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量情況 97表71 20052009年江西銅業(yè)財(cái)務(wù)狀況 98表72 20072009年江西銅業(yè)主營構(gòu)成情況 99表73 江西銅業(yè)SWOT分析 100表74 江西銅業(yè)BCG分析表 101表75 20072009年云南銅業(yè)財(cái)務(wù)狀況 102表76 20072009年云南銅業(yè)主營構(gòu)成情況 103表77 云南銅業(yè)SWOT分析 104表78 云南銅業(yè)BCG分析表 104表79 20052009年銅陵有色財(cái)務(wù)狀況 105表80 20072009年銅陵有色主營收入構(gòu)成情況 106表81 銅陵有色SWOT分析 107表82 銅陵有色BCG分析表 108表83 20052009年海亮股份財(cái)務(wù)狀況 109表84 20072009年海亮股份主營構(gòu)成情況 109表85 海亮股份SWOT分析 110表86 海亮股份BCG分析表 111表87 20052009年精誠銅業(yè)財(cái)務(wù)狀況 113表88 20072009年精誠銅業(yè)主營構(gòu)成情況 113表89 精誠銅業(yè)SWOT分析 114表90 精誠銅業(yè)BCG分析表 114表91 2010年銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值預(yù)測 119表92 2010年我國精煉銅產(chǎn)量及增速預(yù)測 120表93 2010年我國銅材產(chǎn)量及增速預(yù)測 120表94 2010年銅冶煉行業(yè)銷售收入預(yù)測 120表95 2010年我國精煉銅消費(fèi)量預(yù)測 121表96 2010年我國銅產(chǎn)品進(jìn)出口總額預(yù)測 121表97 2010年我國銅產(chǎn)品進(jìn)口總額預(yù)測 122表98 2010年我國銅產(chǎn)品出口總額預(yù)測 122表99 2010年銅冶煉行業(yè)財(cái)務(wù)狀況預(yù)測 124表100 2010年銅行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析表 125表101 銅產(chǎn)品出口退稅率變化 126表102 銅產(chǎn)品出口稅率變化 126表103 銅產(chǎn)品進(jìn)口稅率變化 127表104 20032009年全球精煉銅供需情況 129附 圖圖1 20052009年銅冶煉行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位 2圖2 19902009年中國GDP及其增速 5圖3 2006年以來工業(yè)增加值增速情況 5圖4 2007年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比累計(jì)增速情況 6圖5 2008年以來社會零售品銷售總額增幅 7圖6 我國進(jìn)出口月度增速情況 8圖7 2006年以來我國CPI、PPI走勢情況 9圖8 2010年CPI翹尾因素 9圖9 20082009年我國貨幣供應(yīng)量增速 10圖10 20072009年我國月度信貸投放規(guī)模 10圖11 20082009年人民幣對美元匯率走勢 12圖12 20052009年銅冶煉行業(yè)勞動生產(chǎn)率情況 19圖13 20052009年銅冶煉行業(yè)規(guī)模變化情況 21圖14 20052009年銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值情況 21圖15 20052009年銅冶煉行業(yè)銷售收入分析 23圖16 2007年以來LME期銅和上海現(xiàn)貨SHFE銅價(jià)格走勢 25圖17 全球貨幣政策走勢圖 26圖18 2008年我國銅材產(chǎn)品結(jié)構(gòu) 34圖19 美國銅消費(fèi)構(gòu)成圖 39圖20 主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)PMI指數(shù)走勢圖 39圖21 美國新屋銷售及環(huán)比增長率情況 40圖22 美國成屋銷售及環(huán)比增長率情況 40圖23 波特五力分析模型 47圖24 2009年銅冶煉行業(yè)銷售利潤率區(qū)域?qū)Ρ确治?50圖25 2009年銅冶煉行業(yè)成本費(fèi)用利潤率區(qū)域?qū)Ρ确治?51圖26 2009年銅冶煉行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率區(qū)域?qū)Ρ确治?51圖27 2009年銅冶煉行業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)率區(qū)域?qū)Ρ确治?51圖28 20052009年華東地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 53圖29 20052009年中南地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 55圖30 20052009年華北地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 56圖31 20052009年西南地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 58圖32 20052009年西北地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 59圖33 20052009年東北地區(qū)銅冶煉行業(yè)地位情況 60圖34 銅冶煉及壓延加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖 62圖35 20052009年銅礦采選業(yè)規(guī)模變化情況 63圖36 20052009年銅礦采選業(yè)總產(chǎn)值情況 64圖37 20052009年銅礦采選業(yè)銷售收入情況 64圖38 20052009年銅礦采選業(yè)產(chǎn)銷率情況 65圖39 20052009年煤炭行業(yè)規(guī)模變化情況 68圖40 20052009年煤炭行業(yè)產(chǎn)值情況 68圖41 20052009年煤炭行業(yè)銷售收入情況 69圖42 20052009年煤炭行業(yè)產(chǎn)銷率情況 70圖43 中國（左）及美國（右）銅下游消費(fèi)結(jié)構(gòu) 73圖44 20052009年電力行業(yè)產(chǎn)值情況 74圖45 20052009年電力行業(yè)銷售收入情況 74圖46 2005年2009年家電行業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債變化情況 77圖47 20052009年汽車行業(yè)規(guī)模變化情況 81圖48 20052009年汽車行業(yè)產(chǎn)值情況 81圖49 20052009年汽車行業(yè)銷售收入情況 82圖50 20052009年汽車行業(yè)產(chǎn)銷率情況 82圖51 20052009年常用有色金屬壓延加工行業(yè)規(guī)模變化情況 85圖52 20052009年常用有色金屬壓延加工行業(yè)總產(chǎn)值情況 86圖53 20052009年常用有色金屬壓延加工行業(yè)銷售收入情況 86圖54 20052009年常用有色金屬壓延加工行業(yè)產(chǎn)銷率情況 87圖55 20052009年銅冶煉行業(yè)利潤總額情況 89圖56 20052009年銅冶煉行業(yè)虧損額情況 90圖57 20052009年銅冶煉行業(yè)盈利能力 91圖58 20052009年銅冶煉行業(yè)營運(yùn)能力 92圖59 20052009年銅冶煉行業(yè)負(fù)債率情況 93圖60 20052009年銅冶煉行業(yè)利息保障倍數(shù) 93圖61 20052009年銅冶煉行業(yè)發(fā)展能力 94139 / 159第一章 銅冶煉及壓延加工行業(yè)基本情況 銅冶煉及壓延加工行業(yè)的定義 行業(yè)定義廣義的銅行業(yè)由銅礦采選、銅冶煉、銅的壓延加工等三個(gè)子行業(yè)組成。表1 近年來銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值占GDP比重情況單位：億元、%20052006200720082009銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值GDP占比資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 世經(jīng)未來整理 2002002009年的產(chǎn)值數(shù)據(jù)均進(jìn)行了年率化處理資料來源：世經(jīng)未來整理圖1 20052009年銅冶煉行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中地位總體來看，自2005年以來，銅冶煉行業(yè)的產(chǎn)值在我國GDP中所占的比重呈上升趨勢，但在2008年該比重略有下降，這主要是由于銅產(chǎn)品具有雙重屬性（既有現(xiàn)貨市場，又有期貨市場；既具有實(shí)體經(jīng)濟(jì)屬性，又具有金融屬性）使得其在此次全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)中遭遇重創(chuàng)，在國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)增長速度普遍下降的環(huán)境下，我國銅行業(yè)供需矛盾突出，銅價(jià)大幅下跌，遭遇了較大的困難和挑戰(zhàn)，我國以及世界范圍內(nèi)的銅冶煉企業(yè)大都采取了減產(chǎn)措施，銅產(chǎn)量增速明顯下滑，使得行業(yè)的產(chǎn)值增速下降，產(chǎn)值占GDP的比重也相應(yīng)回落。表2 銅冶煉及壓延加工行業(yè)歸屬情況表33有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)331常用有色金屬冶煉3311銅冶煉3312鉛鋅冶煉3313鎳鈷冶煉3314錫冶煉3315銻冶煉3316鋁冶煉3317鎂冶煉3319其他常用有色金屬冶煉335有色金屬壓延加工3351常用有色金屬壓延加工（銅壓延加工包含在其中）資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 世經(jīng)未來整理第二章 2009年銅冶煉及壓延加工業(yè)發(fā)展情況分析 2009年銅冶煉及壓延加工業(yè)PEST分析 經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析剛剛過去的2009年，是世界經(jīng)濟(jì)跌蕩起伏的一年。具體而言，4萬億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃推動投資快速增長；大規(guī)模減稅、“家電下鄉(xiāng)”及改善民生等政策刺激消費(fèi)需求，效果顯著；適度寬松的貨幣政策保證了市場流動性，刺激了信貸；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，發(fā)展勢頭趨好應(yīng)當(dāng)看到，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中還有一些需要著力解決的突出問題，具體包括：經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)主要靠投資拉動，需求結(jié)構(gòu)調(diào)整有待進(jìn)一步深化；居民收入占總收入過低，勞動收入占比持續(xù)下降，未來消費(fèi)增長前景堪憂；財(cái)政存在潛在壓力；信貸違約、特別是地方政府貸款風(fēng)險(xiǎn)增加，銀行系統(tǒng)將接受考驗(yàn)；產(chǎn)能過剩仍然突出，高耗能產(chǎn)業(yè)又有增加。（2）工業(yè)生產(chǎn)回升向好態(tài)勢基本確立2009年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長11%，；其中，%，%，%，四季度增長18%，工業(yè)生產(chǎn)回升向好態(tài)勢基本確立。預(yù)計(jì)2010年實(shí)際投資增速會明顯放緩。12月份，％；％。截至2009年12月末，廣義貨幣供應(yīng)量(M2)，%。因此我國貨幣政策雖然有所收緊，但是主要目的仍然是進(jìn)行流動性管理，實(shí)現(xiàn)均衡放貸。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖7 2006年以來我國CPI、PPI走勢情況%，超出普遍預(yù)期，這其中很大程度上受到嚴(yán)寒冰雪天氣的影響。數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行圖10 20072009年我國月度信貸投放規(guī)模2009年農(nóng)村金融合作機(jī)構(gòu)（農(nóng)村信用社、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行），比年初增加9727億元。2009年保險(xiǎn)公司原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11137億元，%，其中壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入7457億元；健康險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入804億元；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2876億元。我國的相應(yīng)政策制定部門針對銅行業(yè)的這些問題，出臺了各種政策促進(jìn)銅行業(yè)的發(fā)展，政策的著力點(diǎn)正是上面所說的行業(yè)發(fā)展中所存在的較為重要的問題。而一些地方和企業(yè)仍在這些領(lǐng)域繼續(xù)投資新建項(xiàng)目，生產(chǎn)能力大于需求的矛盾進(jìn)一步加?。欢以谄髽I(yè)組織、行業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上存在不合理、表現(xiàn)為企業(yè)分散、數(shù)量眾多、規(guī)模較小、行業(yè)集中度低、技術(shù)水平低、產(chǎn)品檔次低、環(huán)境污染問題突出、資源利用效率低下等問題，因此需要通過制定針對特定行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策來引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)的投資行為。政府部門管理項(xiàng)目職能的轉(zhuǎn)變，客觀上要求通過制度和法律法規(guī)的形式，將產(chǎn)業(yè)政策的主要內(nèi)容和要求固定下來，以建立對行業(yè)準(zhǔn)入進(jìn)行調(diào)控的長效機(jī)制，是對未來產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入調(diào)控方式的重要改進(jìn)。2009年5月，政府全文發(fā)布了《有色金屬產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》。對于產(chǎn)業(yè)振興措施，《規(guī)劃》提出，在繼續(xù)嚴(yán)格控制“兩高一資”產(chǎn)品出口的同時(shí)，實(shí)施適度靈活的出口稅收政策，支持技術(shù)含量和附加值高的深加工產(chǎn)品出口。鼓勵大型有色金屬企業(yè)投資礦山勘探與開發(fā)，提高資源自給率；加大境外資源開發(fā)力度，支持具備條件的企業(yè)到境外獨(dú)資或合資辦礦。環(huán)保節(jié)能是世界各個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，強(qiáng)調(diào)人與自然的和諧發(fā)展。 技術(shù)環(huán)境分析、簡寫及解釋表4 有色金屬工業(yè)主要技術(shù)術(shù)語列表術(shù)語名稱簡要說明基礎(chǔ)術(shù)語火法冶金在高溫條件下進(jìn)行的冶金過程，礦石或精礦中的部分或全部礦物在高溫下經(jīng)過一系列物理化學(xué)變化，生成另一種形態(tài)的化合物或單質(zhì)，分別富集在氣體、液體或固體產(chǎn)物中，達(dá)到所要提取的金屬與脈石及其他雜質(zhì)分離的目的。沸騰爐是利用流態(tài)化技術(shù)的熱工設(shè)備?？傮w來看，我國銅冶煉業(yè)屬于資源—能源—污染密集型的行業(yè)，高速發(fā)展的生產(chǎn)能力與我國銅礦產(chǎn)資源缺乏極不協(xié)調(diào)；雖然生產(chǎn)集中度較高，%精煉銅，%的產(chǎn)品是為數(shù)眾多的小冶煉企業(yè)所生產(chǎn)。我國銅冶煉既有的銅產(chǎn)能已經(jīng)超過500萬噸／年，在建、擬建的銅冶煉總能力約200萬噸／年，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全國銅精礦資源的供應(yīng)保障能力。2006年后，國家針對銅行業(yè)投資過熱的情況出臺了多項(xiàng)政策，投資勢頭得到了一定程度的遏制，使得2007年行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張也有所放緩。資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖14 20052009年銅冶煉行業(yè)產(chǎn)值情況銅冶煉行業(yè)是順周期性行業(yè)，與宏觀經(jīng)濟(jì)的走勢關(guān)系較大，經(jīng)濟(jì)增長的恢復(fù)情況對銅冶煉行業(yè)的發(fā)展具有重要的影響作用。資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局圖15 20052009年銅