【正文】 億元 ( )，證券投資基金可以區(qū)分為主動型和被動型基金。 ( )?；鹳Y產歸基金所有 ( )。 金 ETF 的描述，正確的是 ( )。 、交割系統(tǒng) ( )。 ，管理費較低，尤其交易費用較低 ，可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風險 ，指數(shù)基金可獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩(wěn)定的投資回報 《證券投資基金法》規(guī)定，有下列 ( )情形之一的，基金托管人職責終止。 、資金清算與會計核算 ( )。此后，我國基金市場進入開放式基金發(fā) 展階段。 ( ) 對 錯 發(fā)行價都是按面值加一定百分比的購買費計算。收入型基金資產的成長潛力較大，損失本金的風險相對也較高。 ( ) 對 錯 5％以上的基金份額持有人就同一事項有權要求召開基金份額持有人大會。 ( ) 對 錯 。 ( ) 對 錯 。 ( ) 對 錯 ，收益隨著即期的價格指數(shù)上下波動。 ( ) 對 錯 。 ( ) 對 錯 ，基金 份額價格與資產凈值趨于一致，即資產凈值增長，基金價格也隨之提高。 ( ) 對 錯 ，應當具備一定的條件，并經國務院證券監(jiān)督管理機構或者國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構核準。 ( ) 對 錯 ，我國貨幣市場基金不得投資于信用等級在 AAA 級以下的企業(yè)債券。 ( ) 對 錯 ，可以完全消除投資組合的系統(tǒng)風險。 ( ) 對 錯 、債券投資的個人或機構的需要。 ( ) 對 錯 ～ 2020 年 9 月是我國封閉式基金發(fā)展階段，在此期間，我國證券市場只有封閉式基金。 ，我國證券投資基金的交易費用主要包括 ( )。 ，基金所支付的費用主要包括 ( )。 5 000 萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本 5 年沒有違法記錄，注冊資本不低于 3 億元人民幣 《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人不得有 ( )行為。 ，僅次于國債基金 ，不同程度地規(guī)定了基 金購買某一家上市公司的股票總額不得超過基金資產凈值的一定比例，以防止基金過度投機和操縱股市 ，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金 《基金法》規(guī)定，基金份額持有人享受的權利有 ( )。 ，開放式基金的基金份額總額不固定 ，管理人應組織清算小組對基金資產進行清產核資，并將清產核資后的基金凈資產按 照投資者的出資比例進行公正合理的分配 ，以現(xiàn)金形式保持這部分資產 ，開放式基金一般在每個交易日連續(xù)公布 ，屬于公司型基金特征的是 ( )。 ，由基金管 理人管理和運用資金 ，屬于是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業(yè) 、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一 ( )。 、政治因素等各種因素的影響而產生波動時，將導致基金收益水平和凈值發(fā)生變化 ，能有效地分散投資和利用專家優(yōu)勢，對控制風險有利 37.( )是衡量一個基金經營業(yè)績的主要指標，也是基金份額交易價格的內 在價值和計算依據(jù)。 《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》的規(guī)定，對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當 ( )進行收益分配。 ETF 結合了 ( )的運作特點。 397 天以內 (含 397 天 )的證券 ( )。 ，既是證券投資基金的一個重要特點，也是它的一個重要功能 ，有 60％左右的家 庭投資于基金，基金占所有家庭資產的 50％左右 ，交給專業(yè)機構投資于各種金融工具，以謀取資產的增值，所以，基金對投資的最低限額要求不高 、債券區(qū)別的描述錯誤的是 ( )。 此外，基金管理人運用基金財產進行證券投資，不得有下列情形： （ 1）一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產凈值的 10%；（ 2）同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的 l0%；（ 3）基金財產參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量； （ 4）違反基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；（ 5）中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。因此，證券投資基金的投資范圍為股票、債券等金融工具。 ” 具體而言，貨幣市場基金每周五進行利潤分配時，將同時分配周六和周日的利潤；每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。封閉式基金一般采用 現(xiàn)金方式分紅 。 【例題 （ 2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時。基金資產估值的目的是客觀、準確地反映基金資產的價值。 二、證 券投資基金資產估值 （一）基金資產凈值 基金資產總值 是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和。目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括 印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費。（ ） [答疑編號 1150040301] 『正確答案』 B （二）基金托管費 基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產而向基金收取的費用。 管理費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。 （二）管理人與托管人之間的關系 基金管理人與托管人的關系是相互制衡的關系 。 三、證券投資基金托管人 為充分保障基金投資者的權益，防止基金資產被挪作他用，各國的證券投資信托法規(guī)都規(guī)定必須由某一托管機構，即基金托管人來對基金管理機構的投資操作進行監(jiān)督 和保管基金資產。 基金管理公司申請開展特定客戶資產管理業(yè)務需具備下列基本條件 ： （ 1）凈資產不低于 2億元人民幣。 多選題】根據(jù)法律規(guī)定，基金管理人不得有（ ）等行為。 【例題 （二）基金份額持有人的義務 基金份額持有人必須承擔一定的義務，這些義務包括：遵守基金契約；繳納基金認購款項及規(guī) 定的費用；承擔基金虧損或終止的有限責任；不從事任何有損基金及其他基金投資人合法權益的活動；在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額；在封閉式基金存續(xù)期間，交易行為和信息披露必須遵守法律、法規(guī)的有關規(guī)定；法律、法規(guī)及基金契約規(guī)定的其他義務。 （一）基金份額持有人的權利 基金份額持有人的基本權利包括對 基金收益的享有權 、對 基金份額的轉讓權 和在一定程度上對 基金經營決策的參與權 。 Ⅱ 基金。上市開放式基金（ Listed Open— ended Funds， LOF）是一種既可以同時在場外市場進行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進行基金份額交易和基金份額申購或贖回，并通過份額轉托管機制將場外市場與場內市場有機地聯(lián)系在一起的一種開放式基金。 ETF是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構成指數(shù)的證券種類和比例， 采用完全復制或抽樣復制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金 。 （ 1） ETF 的產生。對于投資者尤其是機構投資者來說，指數(shù)基金是他們避險套利的重要工具。 。 收入型基金主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券， 以獲取當期的最大收入為目的 。 多選題】下列對股票基金的認識正確的有（ ）。 貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在 1年以內，包括銀行短期存款、國庫券、公司債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。 。 。（絕大多數(shù)開放式基金不上市交易） 。 開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。契約型基金依據(jù)基金契約營運基金，公司型基金依據(jù)基金公司章程營運基金。 （ 2）基金的組織結構與一般股份公司類似，設有董事會和持有人大會。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風險較小。同時，基金一般注重資本的長期增長，多采取長期的投資行為，較少在證券市場上頻繁進出，能減少證券市場的波動。 。 證券投資基金業(yè)從此進入嶄新的發(fā)展階段，基金數(shù)量和規(guī)模迅速增長，市場地位日趨重要，呈現(xiàn)出下列 特點 ： ，開放式基金后來居上，逐漸成為基金設立的主流形式。 第一節(jié) 證券投資基金概述 一、證券投資基金 （一）證券投資基金的產生與發(fā)展 證券投資基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金 ,由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證 券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。 熟悉基金份額持有人的權利與義務；掌握基金管理人的概念、資格、職責、更換條件、業(yè)務范圍；掌握基金托管人的概念、條件、職責、更換條件；熟悉基金當事人之間的關系。 基金起源于英國， 基金產業(yè)已經與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱。 （三）證券投資基金的特點 。對中小投資者來說，存款或買債券較為穩(wěn)妥，但收益率較低；投資于股票有可能獲得較高收益，但風險較大。 股票反映的是所有權關系，債券反映的是債權債務關系，而基金反映的則是信托關系，但公司型基金除外。 契約型基金又稱為單位信托，是指將投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的一種基金。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產；公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人資本。（ ） [答疑編號 1150040102] 『正確答案』 B 『答案解析』投資方式相同，都是將投資者的資金集中起來，按照基金設立時所規(guī)定的投資目標和策略，將基金資產分散投資于眾多的金融產品上，獲取收益后再分配給投資者的投資方式。 市場上進行基金的買賣 [答疑編號 1150040103] 『正確答案』 D 【例題 開放式基金 的交易價格則取決于每一 基金份額凈資產值 的大小，其申購價一般是基金份額凈資產值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。 。 股票基金是最重要的基金品種。因此，貨幣市場基金通常被認為是低風險的投資工具。 多 選題】貨幣市場基金不得投資于（ ）。 平衡型基金將資產分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。指數(shù)基金的管理費較低，尤其交易費用較低。 ETF 是英文 “Exchange Traded Funds” 的簡稱，常被譯為 “ 交易所交易基金 ” ，上海證券交易所則將其定名為 “ 交易型開放式指數(shù)基金 ” ?，F(xiàn)存最早的 ETF 是美國證券交易所（ AMEX）于 1993 年推出的標準普爾存托憑證（ SPDRs）。 ETF 實行一級市場和二級市場并存的交易制度。 LOF 所具有的可以在場內外申購、贖回，以及場內 外轉托管的制度安排，使 LOF 不會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象。它為國內投資者參與國際市場投資提供了便利。而在契約型基金中，基金份額持有人只能通過召開基金受益人大會對基金的重大事項作出決議，但對基金日常決 策一般不能施加直接影響。 ，不得要求贖回基金份額 [答疑編號 1150040201] 『正確答案』 A 二、證券投資基金管理人 （一）基金管理人的概念 基金管理人是負責基金發(fā)起設立與經營管理的專業(yè)性機構，不僅負責基金的投資管理，而且承擔著產品設計、基金營銷、基金注冊登記、基金估值、會計核算和客戶服務等多方面的職責。對基金管理人需具備的條件，各個國家和地區(qū)有不同的規(guī)定。 。 基金管理人開展特定多個客戶資產管理業(yè)務時，需遵守《關于基金管理公司開展特定多個客戶資產管理業(yè)務有關問題的規(guī)定》，該規(guī)定由中國證監(jiān)會于 2020 年 5月 5日發(fā)布， 2020 年 6月 1日起施行?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內履行自己的職責并收取一定的報酬。但是這種機制的作用得以有效發(fā)揮的前提是基金托管人與基金管理人必須嚴格分開，由不具有任何關聯(lián)關系的不同機構或公司擔任，兩者在財務上、人事上、法律地位