【正文】 ( ) 對(duì) 錯(cuò) ，發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)如果影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第 5 位的，即發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬(wàn)分之一，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)人 基金損益。尤其是封閉式基金，其基金份額的申購(gòu)直接按基金份額資產(chǎn)凈值計(jì)價(jià)。 ( ) 對(duì) 錯(cuò) 2020 年 2 月開(kāi)始，我國(guó)的基金管理公司不需報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批，可以直接向合格境外機(jī)構(gòu)投資者、境內(nèi)保險(xiǎn)公司及其他依法設(shè)立運(yùn)作的機(jī)構(gòu)等特定對(duì)象提供投資咨詢服務(wù)。 ( ) 對(duì) 錯(cuò) ，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。 ( ) 對(duì) 錯(cuò) ，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。 ( ) 對(duì) 錯(cuò) ，在基金價(jià)格之外要支付手續(xù)費(fèi)；投資者在買賣開(kāi)放式基金時(shí)，則要支付申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。 ( ) 對(duì) 錯(cuò) 年，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金誕生。 ，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān) ( )等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。 務(wù)費(fèi) ( )。 ，代 表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為 ，應(yīng)當(dāng)具備 ( )條件。 ，要求贖回基金份額 18.( )通常又被稱作指數(shù)基金。 ，基金本身為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu) ，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上 ，又是基金的受益人 ，設(shè) 有董事會(huì)和持有人大會(huì)。 1 年期以內(nèi)，包括 ( )。 ，凈資產(chǎn)不低于 ( )人民幣。 15 日 LOF 的闡述，錯(cuò)誤的是 ( )。 、收入型基金 ( )。 ，當(dāng)價(jià)格指數(shù)上升時(shí)，基金收益減少 ，可以完全消除投資組合的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) ，但是交易費(fèi)用較低 20 世紀(jì) 90 年代以來(lái)出現(xiàn)的新的基金品種 ，關(guān)于收入型基金敘述錯(cuò)誤的是 ( )。 ，證券投資基金可分為 ( )。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的基金品種可以不受第（ 1）、（ 2）項(xiàng)規(guī)定的比例限制。 目前我國(guó)的基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債 券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤(rùn)；投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。 開(kāi)放式基金的基金合同應(yīng)當(dāng)約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。 判斷題】基金在估值時(shí)，在存在活躍市場(chǎng)的情況下，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定股票投資的公允價(jià)值。 （ 3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益，已決定延遲估值。經(jīng)基金資產(chǎn)估值后確定的基金資產(chǎn)凈值而計(jì)算出的基金份額凈值，是計(jì)算基金份額轉(zhuǎn)讓價(jià)格尤其是計(jì)算開(kāi)放式基金申購(gòu)與贖回價(jià)格的基礎(chǔ)。 基金資產(chǎn)凈值 是指基金資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的價(jià)值。 交易傭金由 證券公司 按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由 登記公司或交易所 按有關(guān)規(guī)定收取。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人。 基金規(guī)模越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，管理費(fèi)率就越低；反之，則越高?；鸸芾砣耸腔鸬慕M織者和管理者，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)，是 基金運(yùn) 營(yíng)的核心 ；托管人由主管機(jī)關(guān)認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管，依據(jù)基金管理機(jī)構(gòu)的指令處置基金資產(chǎn)并監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作是否合法合規(guī)。 （一）基金托管人的概念 基金托管人又稱基金保管人，是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。 （ 2）在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于 200 億元人民幣或 等值外匯資產(chǎn)。 金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資 ，向基金份額持有人分配收益 [答疑編號(hào) 1150040203] 『正確答案』 AC （四）基 金管理人的更換條件 我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定： “ 有下列情形之一的，基金管理人職責(zé)終止：被依法取消基金管理資格；被基金份額持有人大會(huì)解任；依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)；基金合同約定的其他情形。 判斷題】基金管理人由基金公司擔(dān)任，其目的是是受益人利益最大化。 【例題 對(duì)于不同類型的基金，持有人對(duì)投資決策的影響方式是不同的。 QDⅡ 是 Qualified Domestic Institutional Investors（合格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）的首字縮寫。 盡管同樣是交易所交易的開(kāi)放式基金，但就產(chǎn)品特性看， 深圳證券交易所推出的LOF 在世界范圍內(nèi)具有首創(chuàng)性。 ETF 最大的特點(diǎn)是實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制，即它的申購(gòu)是用一籃子股票換取 ETF 份額，贖回時(shí)是以基金份額換回一籃子股票而不是現(xiàn)金。 ETF 出現(xiàn)于 20 世紀(jì) 90年代初期。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動(dòng)性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。被動(dòng)型基金一般選取特定指數(shù)作為追蹤對(duì)象，因此，通常又被稱為指數(shù)基金。 分類： 固定收入型基金和股票收入型基金 。 ，僅次于國(guó)債基金 ，不同程度地規(guī)定了基金購(gòu)買某一家上市公司的股票總額不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的一定比 例，以防止基金過(guò)度投機(jī)和操縱市場(chǎng) ，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。 在我國(guó)，根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定， 僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金 。 股票基金是指以上市股票為主要投資對(duì)象的證券投資基金。 封閉式基金在封閉期內(nèi)基金規(guī)模不會(huì)減少，因此可進(jìn)行長(zhǎng)期投資，基金資產(chǎn)的投資組合能有效地在預(yù)定計(jì)劃內(nèi)進(jìn)行。 封閉式基金與開(kāi)放式基金的基金份額除了首 次發(fā)行價(jià)都是按面值加一定百分比的購(gòu)買費(fèi)計(jì)算外，以后的交易計(jì)價(jià)方式不同。 【例題 【例題 基金資產(chǎn)歸基金所有?；?金主要投資于有價(jià)證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風(fēng)險(xiǎn)又可能小于股票。第二，基金作為一種主要投資于證券市場(chǎng)的金融工具，它的出現(xiàn)和發(fā)展增加了證券市場(chǎng)的投資品種，擴(kuò)大 了證券市場(chǎng)的交易規(guī)模，起到了豐富和活躍證券市場(chǎng)的作用。將分散的資金集中起來(lái)以信托方式交給專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資運(yùn)作，既是證券投資基金的一個(gè)重要特點(diǎn)，也是它的一個(gè)重要功能。 ，基金的投資風(fēng)格也趨于多樣化。 各國(guó)對(duì)證券投資基金的稱謂不盡相同，如美國(guó)稱 “ 共同基金 ” ，英國(guó)和我國(guó)香港地區(qū)稱 “ 單位信托基金 ” ，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱 “ 證券投資信托基金 ” 等。 第四章 證券投資基金 大綱要求： 掌握證券投資基金的定義和特征；掌握基金與股票、債券的區(qū)別；熟悉基金的作用；熟悉我國(guó)證券投資基金業(yè)的發(fā)展概況；熟悉證券投資基金的分類方法；掌握契約型基金與公司型基金、封閉式基金與開(kāi)放式基金的定義與區(qū)別；掌握貨幣市場(chǎng)基金管理內(nèi)容；熟悉各類基金的含義；掌握交易所交易的開(kāi)放式基金的概念、特點(diǎn)；了解 ETF 和 LOF的異同。 英國(guó) 1868 年由政府出面組建了海外和殖民地政府信托組織，公開(kāi)向社會(huì)發(fā)售受益憑證。 ，對(duì)外開(kāi)放的步伐加快。 （四）證券投資基金的作用 。 （五） 證券投資基金與股票、債券的區(qū)別 。 二、證券投資基金的分類 （一）按基金的組織形式不同，基金可分為契約型基金和公司型基金。 ： （ 1）資金的性質(zhì)不同。 判斷題】契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)、組織形式以及有關(guān)當(dāng)事人的地位等方面是不同的，它們的投資方式也是不同的。 單選題】下列各項(xiàng)中，對(duì)封閉式基金的認(rèn)識(shí)不正確的是（ ）。 封閉式基金 的買賣價(jià)格受市場(chǎng) 供求關(guān)系 的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。 （三）按投資標(biāo)的劃分，基金可分為債券基金、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金等。股票基金的投資目標(biāo)側(cè)重于追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值。 貨幣市場(chǎng)基金的優(yōu)點(diǎn)是資本安全性高、購(gòu)買限額低、流動(dòng)性強(qiáng)、收益較高、管理費(fèi)用低，有些還不收取贖回費(fèi)用。 [答疑編號(hào) 1150040105] 『正確答案』 BC 【例題 。 指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)是：（ 1）費(fèi)用低廉。 （六）特殊類型的基金 。加拿大多倫多證券交易所于1991 年推出的指數(shù)參與份額（ TIPs）是 嚴(yán)格意義上最早出現(xiàn)的 ETF，但于 2020 年終止。 ETF 有 “ 最小申購(gòu)、贖回份額 ” 的規(guī)定，通常最小申購(gòu)、贖回單位是 50萬(wàn)份或 100 萬(wàn)份，申購(gòu)、贖回必須以最小申購(gòu)、贖回單位的整數(shù)倍進(jìn)行， 一般只有機(jī)構(gòu)投資者才有實(shí)力參與一級(jí)市場(chǎng)的實(shí)物申購(gòu)與贖回交易 。與 ETF 相區(qū)別， LOF 不一定采用指數(shù)基金模式，也可以是主動(dòng)管理型基金 ；同時(shí)，申購(gòu)和贖回均以現(xiàn) 金進(jìn)行，對(duì)申購(gòu)和贖回沒(méi)有規(guī)模上的限制，可以在交易所申購(gòu)、贖回，也可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。 QDⅡ 基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金。在公司型基金中，基金份額持有人通過(guò)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生基金公司的董事會(huì)來(lái)行使對(duì)基金公司重大事項(xiàng)的決策權(quán)，對(duì)基金運(yùn)作的影響力大些。 單選題】下列各項(xiàng)中，（ ）不是基金份額持有人必須承擔(dān)的義務(wù)。（ ） [答疑編號(hào) 1150040202] 『正確答案』 A （二）基金管理人的資格 基金管理人的主要業(yè)務(wù)是發(fā)起設(shè)立基金和管理基金。 ” （五）我國(guó)基金管理公司的主要業(yè)務(wù)范圍 目前我國(guó)基金管理公司的業(yè)務(wù)主要包括：證券投資基金業(yè)務(wù)、受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和投資咨詢服務(wù)；此外，基金管理公司還可以從事社?；鸸芾砗推髽I(yè)年金管理業(yè)務(wù)、 QDⅡ業(yè)務(wù)等。 （ 3）經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，管理證券投資基金 2 年以上且最近 l年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或被監(jiān)管機(jī)構(gòu)責(zé)令整改，沒(méi)有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查等?；鹜泄苋耸腔鸪钟腥藱?quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。這種相互制衡的運(yùn)行機(jī)制，有利于基金信托財(cái)產(chǎn)的安全和基金運(yùn)用的績(jī)效。不同的國(guó)家及不同種類的基金，管理費(fèi)率不完全相同。托管費(fèi)從基金資產(chǎn)中提取，費(fèi)率也會(huì)因基金種類不同而異。參與銀行間債券交易的，還需向中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。 基金份額凈值 是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。 。 （ 4）如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。（ ） [答疑編號(hào) 1150040304] 『正確答案』 A （ 2）對(duì)不存在活躍市場(chǎng)的投資品種， 應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。開(kāi)放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金 份額兩種。 二、證券投資基金的投資風(fēng)險(xiǎn) 證券投資基金存在的風(fēng)險(xiǎn)主要有： （一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) （二）管理能力風(fēng)險(xiǎn) （三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) （四）巨額贖 回風(fēng)險(xiǎn)（開(kāi)放式基金特有的風(fēng)險(xiǎn)） 【例題 二、證券投資基金的投資限制 對(duì)基金投資進(jìn)行限制的主要目的， 一是引導(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)；二是避免基金操縱市場(chǎng)；三是發(fā)揮基金引導(dǎo)市場(chǎng)的積極作用。 需要課件聯(lián)系 ： 1259065652 旺旺：芳芳淘淘 88 第四章 證券投資基金（答案分離版） 一、單項(xiàng)選擇題 ，根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定， ( )以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金。 、股票基金、貨幣市場(chǎng)基金 、收入型基金和平衡型基金 ( )，可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。 ，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的 ，因而盡管收益率較高，但長(zhǎng)期成長(zhǎng)的潛力很小 ，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較低 ，對(duì)我國(guó)《證券投資基金法》關(guān)于對(duì)基金份額持有人大會(huì)召集的規(guī)定描述錯(cuò)誤的是 ( )。 ，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人 ，我國(guó)封閉式基金按照 ％的比例計(jì)提基金托管費(fèi) 同的規(guī)定比例計(jì)提，通常高于 ％ ( )后的價(jià)值。 是一種開(kāi)放式基金 ，可以在交易 所申購(gòu)、贖回 不一定采用指數(shù)基金模式，也可以是主動(dòng)管理型基金 的申購(gòu)和贖回均以現(xiàn)金進(jìn)行 ，根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定， ( )以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金。 000 萬(wàn)元 億元 億元