【正文】 有或所得不足3萬元的，處以360萬元的罰款。□職責(zé)： 教育和組織會員遵守證券法律法規(guī) 依法維護(hù)會員的合法權(quán)益 收益整理證券信息，為會員提供服務(wù) 指定會員規(guī)則，組織從業(yè)人員培訓(xùn)和開展交流 對糾紛進(jìn)行調(diào)解。（5四章是一個知識體系：證券產(chǎn)品，一般學(xué)員債券和金融衍生產(chǎn)品失分率高）第二章、股票知識點201（P34）：股票的定義（判斷）□（大多數(shù)概念段落都可出多選題：如“以下關(guān)于股票說法正確的”）：股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持有股份的憑證。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。股票不是一種現(xiàn)實的資本，獨(dú)立于真實資本之外，是一種虛擬資本。是股票最基本的特征。股票的風(fēng)險與收益是并存的。知識點204（P37）：普通股票和優(yōu)先股票。知識點205（P3739）：記名股票和無記名股票。采取發(fā)起設(shè)立方式的，全體發(fā)起人首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。④安全性較差。我國規(guī)定，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。②便于股票分割。在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價值。知識點208（P4142）：股票的價格（判斷） 股票的理論價格。經(jīng)營狀況是股價的基石。通常，股價的變化先于盈利的變化，股價的變動幅度也大于盈利的變化幅度。⑦原材料供應(yīng)及價格變化。②經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)。ⅲ、公開市場業(yè)務(wù)大量出售證券，收回基礎(chǔ)貨幣同時增加證券供應(yīng)，證券價格下降，反之亦然。ⅱ、利率提高，流向儲蓄債券，股票需求減少。政治因素。全體股東的貨幣出資金額不得低于注冊資本的30%。一是普通股股東按出資比例分取紅利，二是解散時有權(quán)要求取得公司的剩余資產(chǎn)。第三，優(yōu)先認(rèn)股權(quán)或配股權(quán)。股權(quán)登記日前，享有；之后不享有。股息固定，風(fēng)險小。 非參與優(yōu)先股。 □依據(jù)能否由原發(fā)行的股份公司出價贖回，分為： 可贖回優(yōu)先股票。（多選） □按投資主體的性質(zhì)分： 國家股。具有法人資格的國有企業(yè)、事業(yè)單位及其他單位向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成的稱為國有法人股，屬于國有股權(quán)。采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購、買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易。指在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國境內(nèi)的股票。境外法人持股和境外自然人持股。持有5%以上的之后出售12個月內(nèi)不超過5%，24個月不超過10%。（多選、判斷、單選）□通常，債券票面上有四個基本要素（重點）：債券的票面價值?！跏菑陌l(fā)行之日起到償清本息之日止的時間。債券的票面利率。一般來說，期限較長的債券流動性差，風(fēng)險相對較大，票面利率應(yīng)定得高些，反之亦然。首先取決于轉(zhuǎn)讓的便利程度；其次取決于債券轉(zhuǎn)讓時是否價值上蒙受損失。兩種表現(xiàn)形式：一是利息收入。發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。（□）指債券合約未規(guī)定利息支付，通常，這類債券以低于面值的價格發(fā)行，債券持有人實際上是以買賣價差的方式取得債權(quán)利息?！醢磦螒B(tài)分類（重點），分為：實物債券。記賬式債券。債券是債權(quán)憑證，無權(quán)參與公司經(jīng)營決策。股票是一種無期投資。第三，二級市場上，債券市場價格較穩(wěn)定。第二，從功能看，政府債券最初僅是彌補(bǔ)赤字的手段，現(xiàn)代已成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開支的重要手段，并逐步成為國家實施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。知識點307（6869）：國債的分類。用于彌補(bǔ)赤字或用于投資。用于建設(shè)項目。不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。知識點308（ P7074）：我國國債。2006年財政部退出新的品種儲蓄國債（電子式）。付息方式分利隨本清和定期付息兩種。第四，到期兌付方式不同。□儲蓄國債與記賬式國債都以電子記賬方式記錄債權(quán)，不同之處：第一，發(fā)行對象不同?！跷覈l(fā)行的普通國債的總體情況是（1分題）：一是，規(guī)模越來越大。2007年發(fā)行2000億美元組建國家外匯投資公司。 專項債券（收益?zhèn)Ｖ醒脬y行債券是一種特殊的。 □按資金用途和償還資金來源分類（重點），分為 一般債券（普通債券）。發(fā)行了兩次。記賬式可上市流通，儲蓄國債不可以上市流通。第六，承辦機(jī)構(gòu)不同。第三，付息方式不同。儲蓄國債（電子式）。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。貨幣國債。投資者可以自由認(rèn)購，自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價格取決于供給與需求。用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字。 中期國債。我國規(guī)定，個人的利息、股息、紅利所得應(yīng)納個人所得稅，但國債和國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個人所得稅。中央政府發(fā)行的債券稱為國債。第一，債券利息固定，股票股息紅利，在公司有盈利才支付，支付順序列在債券利息支付之后。 期限不同。 兩者收益率相互影響。我國1994年開始發(fā)行憑證式國債，通過各銀行儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務(wù)部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，可記名，可掛失，不能上市流通。規(guī)定票面利率，但持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。公司債券的風(fēng)險相對政府債券和金融債券大一些。有些國家把政府擔(dān)保的債券稱為政府保證債權(quán)。即市場價格下跌而承受損失。在歷史上也有例外，曾有過無期公債。發(fā)行人資信好，信用等級高，投資者風(fēng)險小，票面利率可以定得低一些，反之定高一些。與債券流通市場發(fā)育程度有關(guān)。根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債權(quán)發(fā)行費(fèi)用等因素綜合考慮。債券是債權(quán)的表現(xiàn)。2/2/3。非國有及國有控股單位和境內(nèi)自然人持有。也采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購。是股份公司向外國和我國港澳臺投資者發(fā)行的股票。 法人股。一般意義上的優(yōu)先股都是股息率固定優(yōu)先股。 不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。 □依據(jù)獲得固定的股息外能否參本期剩余盈利的分配，分為： 參與優(yōu)先股?！鹾锰帲夯I集長期穩(wěn)定的公司股本，又減輕股息的分派負(fù)擔(dān)。三是，不行使聽任失效。第一，查閱，建議或質(zhì)詢。(□)股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議、公司合并分立解散或變更公司形式的決議，須2/3以上通過。知識點210（P4849）：普通股股東的權(quán)利。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，本幣升值，不利于出口而有利于進(jìn)口；上升不利于進(jìn)口而有利于出口。⑤市場利率。（□）途徑：ⅰ、中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價下降，反之亦然。宏觀經(jīng)濟(jì)影響股價的特點是波動范圍廣、干擾程度深、作用機(jī)制復(fù)雜和股價波動幅度較大。⑤增資和減資。公司盈利水平是影響股價的基本因素之一。其中，供求關(guān)系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價格的。即理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。 賬面價值。中國不允許發(fā)行這種股票。（□）特點：①可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。③轉(zhuǎn)讓相對簡便。 無記名股票。（□）特點：①股東權(quán)利歸屬記名股東。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。參與性。風(fēng)險性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益損失的特征。股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權(quán)證券。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。股票應(yīng)載明的事項主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。 □從業(yè)人員誠信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息和處罰處分信息 □證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責(zé)、廉潔保密、自律守法。 證券業(yè)協(xié)會成立于1991年。□下列信息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項都是）：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動。信息披露基本要求：全面性、真實性、時效性。 □國際證監(jiān)會證券監(jiān)管三個目標(biāo)：一是保護(hù)投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透明；三是降低系統(tǒng)性風(fēng)險。2006年《證券市場禁入規(guī)定》（P286）：□違反法規(guī)情節(jié)嚴(yán)重的，對有關(guān)責(zé)任人采取35年的證券市場禁入措施；行為惡劣的，510年禁入措施；情節(jié)特別嚴(yán)重的采取終身的禁入措施。1999年7月1日《中國證券法》實施，2006年1月1日修訂后生效。證券持有人名冊登記及權(quán)益登記。（單選） 是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。（2）凈資本/營業(yè)部數(shù)量不得低于500萬。凈資本是在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險控制指標(biāo)，反映了凈資產(chǎn)中的高流動性部分。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔(dān)保。未經(jīng)中國證監(jiān)會審批，任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。第七章證券中介機(jī)構(gòu)知識點701（P226228）：證券公司。信用風(fēng)險是證券發(fā)行人到期無法還本付息而產(chǎn)生的風(fēng)險?！趵曙L(fēng)險對不同證券的影響是不同的：其是固定收益證券的主要風(fēng)險，特別是債券的主要風(fēng)險；是政府債券的主要風(fēng)險；對長期債券的影響大于短期債券。（多選、判斷） 一般而言，風(fēng)險是指對投資者預(yù)期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留成不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%。股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益。實際上是將當(dāng)年的留存收益資本化。知識點607（P214218）：證券投資收益。現(xiàn)在人們所說的道瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，包括5組指標(biāo)：工業(yè)股價平均數(shù)（30家）、運(yùn)輸業(yè)股價平均數(shù)（20家）、公用事業(yè)股價平均數(shù)（15家）、股價綜合平均數(shù)（65家）和道瓊斯公證市價指數(shù)（700家）。 □臺灣指數(shù)。 深圳股價指數(shù)。（1）樣本指數(shù)：①上證成分股指數(shù)，簡稱上證180指數(shù)。（3）中證規(guī)模指數(shù)。中證指數(shù)系列。（難點）股價平均數(shù)或股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水品及其變動趨勢的尺度，也是反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的靈敏信號。 證券品種和經(jīng)營機(jī)構(gòu)眾多，以未能或無須在交易所上市的股票和債券為主?！豕煞萦邢薰旧暾埞善鄙鲜袘?yīng)當(dāng)符合下列條件：經(jīng)證件會核準(zhǔn)（一目了然）公司股本總額不少于3000萬元公開發(fā)行的股份達(dá)總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上公司3年無違法□公司申請公司債券上市交易應(yīng)符合：公司債券的期限1年以上實際發(fā)行額不少于5000萬元符合法定的發(fā)行條件□上市公司有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易：公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件公司不按照規(guī)定公開財務(wù)狀況或作虛假記載重大違法行為(以上一目了然)最近3年連續(xù)虧損其他規(guī)定□上市公司有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易：以上1條在規(guī)定時間內(nèi)仍不能達(dá)到上市條件以上2條拒絕糾正以上4條，在其后1個年度內(nèi)未能恢復(fù)盈利公司解散或宣布破產(chǎn)其他規(guī)定□公司債券暫停上市的有： 公司有重大違法行為 公司情況發(fā)生重大變化不符合上市條件 募集資金不按照核準(zhǔn)的用途使用 未按募集辦法履行義務(wù) 公司近兩年虧損以上情況無法按規(guī)定消除的終止上市。交易所以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團(tuán)體?！醵唐谫N現(xiàn)債券多采用單一價格的荷蘭式招標(biāo)，長期付息債券多采用多種收益率的美式招標(biāo)。以超過票面金額的價格發(fā)行股票所得的溢價款列于公司的資本公積金?！醭袖N方式有：包銷。 承購包銷。非公開發(fā)行是上市公司采用非公開方式向特定對象發(fā)行證券的行為。實行公開管理原則。這四章屬于一個內(nèi)容）第六章證券市場運(yùn)行知識點601（P167168）：證券發(fā)行市場。(P30)1982年，日本野村證券成為第一家在中國設(shè)立代表處的海外證券公司。1998年12月，《證券法》正式頒布，并于1999年7月實施。(P20) 1981年，我國重啟國債發(fā)行。知識點116（P1619）：□國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（多選，多為ABCD四個選項） 證券市場一體化 投資者法人化 金融創(chuàng)新深化 金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化。16世紀(jì)中葉，股份公司出現(xiàn)。證券交易所是為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人。另一部分是社會保險基金。企業(yè)可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預(yù)算外資金進(jìn)行證券投資。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀調(diào)控?！踔醒脬y行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。包括：公司（企業(yè)）?！踝C券市場被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提。知識點107（P4）：證券市場結(jié)構(gòu)。通常情況下，風(fēng)險越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。資本證券是有價證券的主要形式。獨(dú)立于實際資本之外。第一章、證券市場概述知識點101（P1）：證券的含義（多選）□證券是指各類記載并代表一定權(quán)力的法律憑證。③，20分，參考分值12分，低于12分者，加強(qiáng)重點段落的理解和記憶。70分以上者可結(jié)束該們課程復(fù)習(xí)，考前三天突擊溫習(xí)即可。知識點把握。日常復(fù)習(xí)主要關(guān)注三色劃線內(nèi)容，考前快速瀏覽紅色和藍(lán)色內(nèi)容，鉛筆內(nèi)容確定掌握時請擦掉。培訓(xùn)師督促55分以下者加大復(fù)習(xí)力度。②判斷題60題，30分，參考分值24分，低于24分者，加強(qiáng)單句的記憶。個人注意復(fù)習(xí)時間的安排。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。上市證券是經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。□按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券。整體上說，證券的風(fēng)險與其收益成正比。有價證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時，也把該有價證券特有的風(fēng)險轉(zhuǎn)讓出去?！醢l(fā)行市場和流通市場相互