【正文】 114 116 11710501002003004001990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2020 2020 2020 2020廣西道路客運(yùn)廣西鐵路客運(yùn)億人公里1996年廣西客運(yùn)車改革和 1997年直達(dá)快班的開通，逐步拉大了與鐵路客運(yùn)的差距 1993年以來廣西的鐵路客運(yùn)發(fā)展比較緩慢，一直徘徊不前 ?公路與鐵路客運(yùn)周轉(zhuǎn)量之比，由 1990年的 2020年的 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 31 從運(yùn)距角度來看，公路客運(yùn)在中短途上有優(yōu)勢，而鐵路在中長途上有優(yōu)勢，二者將在中途客運(yùn)市場上展開激烈競爭 ?從目前的實(shí)際情況看，高速公路客運(yùn)由于發(fā)班密度高，服務(wù)質(zhì)量好，以及快捷方便，在與鐵路競爭中占據(jù)了明顯優(yōu)勢 . 數(shù)據(jù)來源：廣發(fā)證券發(fā)展研究中心 、光明日報(bào) 公路普通客運(yùn) 鐵路和民航為主 200公里 800公里 公路普通客運(yùn)以短途乘客為市場目標(biāo)，運(yùn)輸距離一般在 200公里之內(nèi)。 宇通客車：通過聯(lián)盟提高車輛的銷售利潤 ?2020年底 ， 揚(yáng)州亞星客車股份有限公司發(fā)布公告 ， 與北京公共交通總公司正式簽署 《 投資合作協(xié)議 》 ， 其中亞星客車出資 2020萬元現(xiàn)金 ， 北京公交總公司以下屬北京長途汽車公司的生產(chǎn)經(jīng)營性資產(chǎn)凈值 ， 雙方總投資 。 揚(yáng)子客車：利益與風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān) ?宇通的做法比較穩(wěn)健 。 這使得西班牙阿爾薩集團(tuán)控股北京客運(yùn)業(yè)九年仍沒有贏利 。 占據(jù)北美長途客運(yùn)市場７０ ％ 份額的美國 “ 灰狗 ” 公司 ， 來到中國后發(fā)現(xiàn)沒有多大生存空間早已地撤離；韓國的漢拿集團(tuán)和北京日報(bào)曾經(jīng)合資成立 “ 京漢 ” 運(yùn)輸 ， 由于漢拿集團(tuán)沒有熬過亞洲金融危機(jī) ， 而很快合作終結(jié) 。 早先已經(jīng)進(jìn)來的外資客運(yùn)企業(yè)也受到限制發(fā)展 。 股份 西鄉(xiāng)塘站 南百二級公路西鄉(xiāng)塘方向 將由客源較多的北大站的車輛遷入，將于 2020年年底完工，是南寧面積最大的客運(yùn)站，占地面積 100多畝。 超大 江南站 800臺 南北二級公路、邕蒲公路大沙田方向、機(jī)場高速公路、友誼公路吳圩方向 位于 大沙田， 人口密集 ，站場占地面積大，班線也以廣東、北海方向?yàn)橹?，班次密集，競爭力較強(qiáng)。 客運(yùn)票價(jià)實(shí)行上限封頂政策 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 23 南寧市對公路客運(yùn)的審批、核準(zhǔn)、備案項(xiàng)目就達(dá) 15個(gè)之多，連營運(yùn)客車的更新和承讓都需要審批 數(shù)據(jù)來源：南寧市行政審批辦證大廳 事項(xiàng)代碼 事項(xiàng)名稱 類型 承諾時(shí)限 020200000050000 權(quán)限內(nèi)營業(yè)性道路運(yùn)輸及服務(wù)業(yè)經(jīng)營許可、年審、項(xiàng)目變更 審批 1天 020200000070000 核發(fā)營業(yè)性道路運(yùn)輸駕駛員 《 從業(yè)資格證 》 審批 1天 020200000090000 四、五級道路運(yùn)輸企業(yè)經(jīng)營資質(zhì) 審批 25天 020200000140000 權(quán)限內(nèi)客運(yùn)班線變更、企業(yè)內(nèi)部車輛調(diào)整 審批 1天 020200000140000 權(quán)限內(nèi)客運(yùn)班線變更、企業(yè)內(nèi)部車輛調(diào)整 審批 1天 020200000190000 省際、港澳客貨運(yùn)輸企業(yè)的籌建、開業(yè) 核準(zhǔn) 15天 020200000230000 經(jīng)營許可證、道路運(yùn)輸證年審 備案 1天 020200000240000 客運(yùn)班線續(xù)營 備案 1天 020200000250000 企業(yè)內(nèi)部客貨車輛調(diào)整 備案 1天 020200000260000 各類從業(yè) 《 資格證 》 年審、遺補(bǔ)、轉(zhuǎn)籍 備案 1天 020200000290000 跨地市、省營運(yùn)客車購置 核準(zhǔn) 15天 020200000300000 客貨運(yùn)企業(yè)資質(zhì)評定（ 1— 3級） 核準(zhǔn) 15天 020200000360000 經(jīng)營許可證、營運(yùn)證遺失補(bǔ)辦 備案 1天 020200000370000 營運(yùn)客車更新、承讓 審批 1天 020200000380000 營運(yùn)客車進(jìn)站（含變更站點(diǎn)）發(fā)班、停靠以及班次（發(fā)班時(shí)間）安排 審批 15天 廣西交通局管理的客運(yùn)項(xiàng)目 15項(xiàng) 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 24 瑯東站 江南站 金橋站 安吉站 柳州、桂林方向 西鄉(xiāng)塘站 河池、貴州、重慶方向 大新、隆安、天等方向 憑祥、龍州、崇左、欽州、北海方向 梧州、玉林方向 近期，南寧市逐步實(shí)施的 “ 場站外遷、客運(yùn)分流 ” 措施對南寧公路客運(yùn)的競爭格局產(chǎn)生了很大的影響 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 25 未分流前，運(yùn)德在道路客運(yùn)市場處于很大的優(yōu)勢地位 1999年客運(yùn)站布局狀況 數(shù)據(jù)來源：廣西交通規(guī)劃勘察設(shè)計(jì)研究院瑯東站可行性研究報(bào)告 站名 位置優(yōu)勢 發(fā)車位（ m2） 設(shè)計(jì)發(fā)送能力 人次 /日 實(shí)際發(fā)送能力 人次 /日 所屬 公司 公路客運(yùn)中心 友愛南路 10號 21 12020 11000 運(yùn)德 南寧客運(yùn)總站 朝陽路 80號 16 8200 5000 運(yùn)德 第二客運(yùn)中心 中華路 111號 18 10000 5499 超大 江南客運(yùn)站 北大路 27號 8 3000 1589 超大 北大客運(yùn)中心 五一東路 3號 15 15000 － 現(xiàn)代 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 26 分流后，運(yùn)德雖然還處于相對優(yōu)勢地位，但與超大的差距已經(jīng)不明顯 數(shù)據(jù)來源：運(yùn)德訪談 所屬 公司 站名 進(jìn)站車輛 分流狀況 班線和營運(yùn)狀況 運(yùn)德 瑯東站 501臺 桂海高速公路瑯東方向、南寧市仙葫經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)方向 主要經(jīng)營高速客運(yùn)、直達(dá)快運(yùn)及跨省運(yùn)輸。 對客車的要求越來越嚴(yán)格 ?經(jīng)自治區(qū)人民政府批準(zhǔn)執(zhí)行的 《 廣西壯族自治區(qū)道路旅客運(yùn)輸經(jīng)營權(quán)質(zhì)量招投標(biāo)管理暫行辦法 》 規(guī)定，從2020年起開展公路客運(yùn)實(shí)行經(jīng)營權(quán)質(zhì)量招投標(biāo)試點(diǎn)工作，為 04年經(jīng)營權(quán)質(zhì)量招投標(biāo)工作在全區(qū)鋪開作好準(zhǔn)備。桂林大宇客車廠為運(yùn)德提供首付 40％，一年到二年期還款的優(yōu)惠政策。 廣西的公路客運(yùn)的凈利潤率約為 9％ 企業(yè)間無序競爭是廣西利潤率低的原因 ?南寧運(yùn)德公司 、 廣西超大公司 、 南寧現(xiàn)代集團(tuán) 3家公司的經(jīng)濟(jì)規(guī)模都不算小 ， 但 2020年客運(yùn)收入為 ， 實(shí)現(xiàn)客運(yùn)周轉(zhuǎn)量為 ， 客運(yùn)運(yùn)價(jià)平均僅為每人每公里 ， 與國家規(guī)定的每人每公里 （ 普通客運(yùn)運(yùn)費(fèi) ）標(biāo)準(zhǔn)相比 ， 少收了 ， 按目前實(shí)現(xiàn)客運(yùn)周轉(zhuǎn)量計(jì)算 ， 相當(dāng)于少收 4400多萬元 。 ?從獲利能力比較分析：公司的每股收益為 ， 未及行業(yè)平均水平 ， 公司的主營業(yè)務(wù)利潤率為 25%， 與同行基本相當(dāng) 。 456782020年 2020年 2020年 2020年 2020年億元行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 16 在行業(yè)發(fā)展概況中要明確四件事情 1) 產(chǎn)業(yè)鏈構(gòu)成 2) 行業(yè)發(fā)展階段或成長周期 3) 行業(yè)規(guī)模 4) 行業(yè)盈利性 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 17 從贏利性角度來看，廣西客運(yùn)企業(yè)的贏利性較低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同類上市公司，企業(yè)間無序競爭是主要原因 盈利能力財(cái)務(wù)指標(biāo) 南京中北 北京巴士 巴士股份 大眾交通 平均 江西長運(yùn) 每股收益 [元 ] 凈資產(chǎn)收益率 [%] 主營收入利潤率 [%] 凈利潤率 [%] 2020年地面運(yùn)輸類上市公司盈利能力對比 數(shù)據(jù)來源：上市公司 2020年報(bào)、中國工業(yè)報(bào)、 桂龍新聞網(wǎng) ?江西長運(yùn)股份有限公司：公司主營公路客運(yùn) 、 旅游服務(wù) ， 擁有 7個(gè)客運(yùn)站 ， 運(yùn)營車輛 616臺 。 廣西全省公路客運(yùn)的利潤有 75％ 來源于 “ 直達(dá)快班 ” 。 ?客車制造和銷售公司貸款銷售 供應(yīng)商 要價(jià)能力 政策和進(jìn)入者的威脅 客戶 要價(jià)能力 替代業(yè)務(wù)的威脅 ?行業(yè)政策對公路客運(yùn)企業(yè)限制過多 ?南寧市 “ 場站外遷和客運(yùn)分流 ” 政策對當(dāng)?shù)乜瓦\(yùn)市場格局產(chǎn)生了很大影響 ?外資企業(yè)在國內(nèi)發(fā)展受政策限制 ?客車企業(yè)開始進(jìn)入客運(yùn)市場 ?火車客運(yùn)是公路客運(yùn)的最主要替代業(yè)務(wù)，競爭日益激烈 ?5～ 8年后轎車大規(guī)模進(jìn)入家庭將加劇中短途公路客運(yùn)市場的競爭 ?低端客戶看重低票價(jià) ?高端客戶看重舒適、快捷和服務(wù) 縱向威脅 橫向壓力 1 3 2 縱向威脅較大 橫向壓力不大 ?經(jīng)過幾年的高速發(fā)展，現(xiàn)在客車供遠(yuǎn)過于求， 客運(yùn)企業(yè)處于優(yōu)勢地位 。 客運(yùn)資質(zhì)評定規(guī)范化 ?2020年，交通部出臺了客運(yùn)企業(yè)資質(zhì)評定和營運(yùn)客車類型等級劃分評定，來促進(jìn)客車總量的增長和中高級客車數(shù)量的增長；城市間的高速公路和各省干線客運(yùn)和旅游客運(yùn)，要以高一級以上的客車為主；經(jīng)營城鄉(xiāng)客運(yùn)和農(nóng)村客運(yùn)，要由目前以普通客車為主調(diào)整為以中級客車為主經(jīng)營；短途客運(yùn)要引導(dǎo)使用中型客車，長途客運(yùn)引導(dǎo)使用具備普通行李艙的大型客車。 ?目前公路客運(yùn)企業(yè)在客票價(jià)格制訂方面只受到國家對運(yùn)價(jià)上限的限制，但對下限沒有限制，從而造成了行業(yè)價(jià)格競爭日趨激烈。 競爭力很強(qiáng) 超大 安吉站 300臺 南武二級公路武鳴方向 營運(yùn)線路主要是東蘭、巴馬、鳳山較為貧窮的地區(qū)， 競爭力不強(qiáng) 。 股份 金橋站 南梧二級公路五村嶺方向、邕武公路高峰林場方向、邕賓公路金牛方向 將于 2020年年底完工，是唯一擁有鐘樓的客運(yùn)站， 競爭力不行 。 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 27 由于國內(nèi)公路客運(yùn)業(yè)開放政策還不明朗，雖然一些外資客運(yùn)公司早已 進(jìn)入 中國，但普遍受到政策的限制，效益一直不好，究其原因有三個(gè)方面 數(shù)據(jù)來源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 ?中國已經(jīng)簽訂的ＷＴＯ協(xié)議中 ， 沒有開放客運(yùn)行業(yè)的承諾 。 ?一些知名的外資公司已經(jīng)從中國市場撤退 。 政策的變化和隨意很容易使正常的競爭受到干擾 。 收購?fù)瓿珊?， 揚(yáng)子接管公交公司經(jīng)營大權(quán) ， 在原有公交車 300輛的基礎(chǔ)上 ， 投放 200輛新的揚(yáng)子客車 。 其實(shí)宇通始終注重的仍然只有車輛的銷售利潤 。 ?劣勢：客運(yùn)企業(yè)正在把一部分經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到客車企業(yè)身上 。 ?鐵路客運(yùn)的優(yōu)勢： ?盡管火車沒有飛機(jī)快捷，沒有汽車面廣量大，但由于鐵路票價(jià)低廉、乘坐較為舒適安全，所以選擇火車出行是許多旅客春運(yùn)的首選交通方式，以湖南衡陽到廣州為例，一張火車票硬座票價(jià)僅為 44元（加上春運(yùn)期間上浮的 15％在內(nèi)），而公路汽車票價(jià)春運(yùn)期間是 248元，貴了 5倍多 ?在我國交通運(yùn)輸體系中，鐵路以 1000公里至 1500公里的中長途運(yùn)輸為主，飛機(jī)以 1500公里以上的長途運(yùn)輸方式為主，公路則以 1000公里以內(nèi)的中短途運(yùn)輸為主。 第一次提速： 1997年 4月 1日 ?京滬 、 京廣 、 京哈三大干線實(shí)施第二次大規(guī)模提速 ， 最高時(shí)速達(dá)到 140公里至 160公里 ， 廣深線采用擺式列車 ， 最高時(shí)速達(dá)到 200公里 。 列車等級和車次重新進(jìn)行了分類和調(diào)整 ， 全國鐵路實(shí)行聯(lián)網(wǎng)售票 ， 400多個(gè)較大車站可辦理異地售票業(yè)務(wù) 。 第四次提速： 2020年 11月 21日 ?鐵路將實(shí)施第五次大規(guī)模提速 。 提速后 ， 全國將初步建成以北京 、 上海和廣州為中心的 “ 三個(gè)提速圈 ” 。 ?柳鐵從 1997年開始 ， 先后推出了旅客月票 、 返城車票 、 通票選乘制并大幅度優(yōu)惠等 ， 以火車提速提高競爭力 。 班線狀況 運(yùn)行班線達(dá) 320多條 ，覆蓋 廣西，輻射廣東、海南、四川、云南、貴州、福建、湖南、江西、浙江等省。 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質(zhì)提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權(quán)所有 38 另外，最近超大還制定了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和并購吉通公司，對運(yùn)德的威脅越來越大 數(shù)據(jù)來源：中國企業(yè)報(bào) 20202020 ?南寧地區(qū)吉通運(yùn)輸有限責(zé)任公司前身為南寧地區(qū)交通運(yùn)輸公司 ， 成立于 1994年 3月 ， 2020年改制為有限責(zé)任公司下屬有 14個(gè)分公司 ， 有各類大 、 中客車八百多輛 ， 資產(chǎn)達(dá)四千多萬 ， 公司經(jīng)自治區(qū)交通廳評審資質(zhì)定為三級道路旅客運(yùn)輸企業(yè) 。 ?抓住中國 — 東盟自由貿(mào)易區(qū)建立的機(jī)遇，發(fā)展跨國運(yùn)輸和國際貿(mào)易。 ?啟示：如何緩解和擺脫運(yùn)管部門的遏制政策是運(yùn)德面臨的棘手難題，同時(shí)也應(yīng)在超大的并購策略中吸取一些經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。 直達(dá)快班 ? 旅客以公務(wù)出差 、 旅游 、 探親 、 訪友及季節(jié)性的民工流 、 學(xué)生流為主 。 這是一個(gè)發(fā)展短途專線運(yùn)輸?shù)牧己脵C(jī)會 。 抵包車經(jīng)營 責(zé)任經(jīng)營 將營運(yùn)線路、班次和車輛交給個(gè)人經(jīng)營，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、安全責(zé)任全由承包人承擔(dān)，經(jīng)營人向企業(yè)交納效益費(fèi)，并服從企業(yè)