【正文】 圍客運的市場規(guī)模估計 數(shù)據(jù)來源：廣西壯族自治區(qū)道路運輸業(yè)規(guī)劃（ 2020～ 2020）、 桂龍新聞網 ?2020年廣西公路客運周轉量為 ，按平均運價 /人公里估計， 廣西 2020年的市場規(guī)模約在40億元 ?按廣西道路運輸規(guī)劃， 2020年南寧市和南寧地區(qū)公路客運周轉量預計為 ，按平均運價 /人公里（專業(yè)人士估計的廣西平均運價遠遠低于國家規(guī)定的普通客運運費 /人公里）和 10％的年增長率（ 參考運德 2020年以后客運收入增長率在降低， 2020年為 23% ， 2020年為 % ， 2020年為 % ，估計01～ 05年平均為 12％ ）倒推估計， 南寧市和南寧地區(qū) 2020年的市場規(guī)模約在 ，運德 03年客運業(yè)務收入約 ，約占總體的 1/3。 456782020年 2020年 2020年 2020年 2020年億元行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 16 在行業(yè)發(fā)展概況中要明確四件事情 1) 產業(yè)鏈構成 2) 行業(yè)發(fā)展階段或成長周期 3) 行業(yè)規(guī)模 4) 行業(yè)盈利性 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 17 從贏利性角度來看，廣西客運企業(yè)的贏利性較低，遠遠低于同類上市公司，企業(yè)間無序競爭是主要原因 盈利能力財務指標 南京中北 北京巴士 巴士股份 大眾交通 平均 江西長運 每股收益 [元 ] 凈資產收益率 [%] 主營收入利潤率 [%] 凈利潤率 [%] 2020年地面運輸類上市公司盈利能力對比 數(shù)據(jù)來源：上市公司 2020年報、中國工業(yè)報、 桂龍新聞網 ?江西長運股份有限公司：公司主營公路客運 、 旅游服務 ， 擁有 7個客運站 ， 運營車輛 616臺 。 但公司的凈利潤率高達 18%， 而同行的凈利潤率平均水平僅為 7%左右 ， 說明公司的三項費用控制得較好 ， 而凈資產收益率也高于行業(yè)平均水平 。 廣西全省公路客運的利潤有 75％ 來源于 “ 直達快班 ” 。 原因主要是企業(yè)間無序競爭而造成 。 ?客車制造和銷售公司貸款銷售 供應商 要價能力 政策和進入者的威脅 客戶 要價能力 替代業(yè)務的威脅 ?行業(yè)政策對公路客運企業(yè)限制過多 ?南寧市 “ 場站外遷和客運分流 ” 政策對當?shù)乜瓦\市場格局產生了很大影響 ?外資企業(yè)在國內發(fā)展受政策限制 ?客車企業(yè)開始進入客運市場 ?火車客運是公路客運的最主要替代業(yè)務，競爭日益激烈 ?5～ 8年后轎車大規(guī)模進入家庭將加劇中短途公路客運市場的競爭 ?低端客戶看重低票價 ?高端客戶看重舒適、快捷和服務 縱向威脅 橫向壓力 1 3 2 縱向威脅較大 橫向壓力不大 ?經過幾年的高速發(fā)展，現(xiàn)在客車供遠過于求， 客運企業(yè)處于優(yōu)勢地位 。 ?目前廣西公路客運的發(fā)展無論從票價、車輛檔次還是運營模式都有些超前，所以客戶要價能力不大 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 22 公路客運市場是一個半市場化的市場， 行業(yè)政策 對客運企業(yè)限制過多 數(shù)據(jù)來源： 中國工業(yè)報、桂龍新聞網 、中國經濟導報 ?交通部 2020年頒布的 《 道路旅客運輸企業(yè)經營資質管理規(guī)定 》 規(guī)定按資歷、人員素質、資產規(guī)模、車輛和設施、企業(yè)管理、經營效益 6個考核標準，將道路客運企業(yè)的經營資質等級分為一、二、三、四、五級，以此確定相應的客運線路經營類別。 客運資質評定規(guī)范化 ?2020年，交通部出臺了客運企業(yè)資質評定和營運客車類型等級劃分評定，來促進客車總量的增長和中高級客車數(shù)量的增長；城市間的高速公路和各省干線客運和旅游客運，要以高一級以上的客車為主；經營城鄉(xiāng)客運和農村客運，要由目前以普通客車為主調整為以中級客車為主經營；短途客運要引導使用中型客車，長途客運引導使用具備普通行李艙的大型客車。 ?客運經營權質量招投標要求招標人根據(jù)投標人的資質資信、管理水平、經營行為、擬投入的設施設備狀況，服務質量水平等重要因素進行綜合評審后，確定獲得客運線路經營權的經營單位。 ?目前公路客運企業(yè)在客票價格制訂方面只受到國家對運價上限的限制，但對下限沒有限制，從而造成了行業(yè)價格競爭日趨激烈。目前開行客運班線 122條，其中直達快班班線 65條，跨省班線輻射粵、閩、浙、湘、黔、川、渝7個省。 競爭力很強 超大 安吉站 300臺 南武二級公路武鳴方向 營運線路主要是東蘭、巴馬、鳳山較為貧窮的地區(qū)， 競爭力不強 。 目前是運德的主要競爭對手。 股份 金橋站 南梧二級公路五村嶺方向、邕武公路高峰林場方向、邕賓公路金牛方向 將于 2020年年底完工，是唯一擁有鐘樓的客運站， 競爭力不行 。 未來競爭力一般。 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 27 由于國內公路客運業(yè)開放政策還不明朗，雖然一些外資客運公司早已 進入 中國，但普遍受到政策的限制，效益一直不好，究其原因有三個方面 數(shù)據(jù)來源： 21世紀經濟報道 ?中國已經簽訂的ＷＴＯ協(xié)議中 ， 沒有開放客運行業(yè)的承諾 。 ?前幾年進入國內汽車客運業(yè)的外資有３００多家 ， 東南亞華人經營的較多 ， 而投資較大的是阿爾薩和韓國大宇 。 ?一些知名的外資公司已經從中國市場撤退 。 受政策限制是外資客運公司效益差的根本原因 ?長期以來 ， 中國長途客運一直是對營模式 ， 即兩地對開班車 ， 這樣沿線的地方利益才能平衡 。 政策的變化和隨意很容易使正常的競爭受到干擾 。 中國長途客運的經營模式不利于外資客運企業(yè)的發(fā)展 ?合資企業(yè)的管理費用高 、 投入的豪華車昂貴 、 員工待遇高 ， 但我們的票價是由國家確定的同一個價格 ， 所以我們唯一的機會就是通過規(guī)范化管理來不斷提高生產效率 。 收購完成后 ， 揚子接管公交公司經營大權 ， 在原有公交車 300輛的基礎上 ， 投放 200輛新的揚子客車 。 宇通直接投資 1020萬元 ， 收購海南汽車運輸總公司的子公司耀興出租車有限公司后 ， 占有了耀興 51%的股份 。 其實宇通始終注重的仍然只有車輛的銷售利潤 。 亞星此舉將在今后北京的奧運公交市場爭奪中搶得先機 。 ?劣勢：客運企業(yè)正在把一部分經營風險轉移到客車企業(yè)身上 。 公路快速客運 公路快速 客運 最合適的距離為 200800公里，超過 800公里乘客會感到不舒服。 ?鐵路客運的優(yōu)勢： ?盡管火車沒有飛機快捷，沒有汽車面廣量大，但由于鐵路票價低廉、乘坐較為舒適安全，所以選擇火車出行是許多旅客春運的首選交通方式，以湖南衡陽到廣州為例，一張火車票硬座票價僅為 44元（加上春運期間上浮的 15％在內），而公路汽車票價春運期間是 248元，貴了 5倍多 ?在我國交通運輸體系中，鐵路以 1000公里至 1500公里的中長途運輸為主，飛機以 1500公里以上的長途運輸方式為主，公路則以 1000公里以內的中短途運輸為主。 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 32 雖然近年來發(fā)展較慢，但通過四次提速和將要進行的兩次提速，鐵路客運開始應對公路客運的的競爭 數(shù)據(jù)來源：工人日報 20202019 ?我國在京滬 、 京廣 、 京哈三大干線實施了鐵路第一次大面積提速 。 第一次提速： 1997年 4月 1日 ?京滬 、 京廣 、 京哈三大干線實施第二次大規(guī)模提速 ， 最高時速達到 140公里至 160公里 ， 廣深線采用擺式列車 ， 最高時速達到 200公里 。 第二次提速： 1998年 10月 1日 ?鐵路實施了第三次大提速 。 列車等級和車次重新進行了分類和調整 ， 全國鐵路實行聯(lián)網售票 ， 400多個較大車站可辦理異地售票業(yè)務 。 ?到 2020年底 ， 我國既有鐵路線路總營業(yè)里程已達 71500公里 ， 其中 ， 提速線路為 13000公里 ， 約占總里程的 ％ 。 第四次提速： 2020年 11月 21日 ?鐵路將實施第五次大規(guī)模提速 。 屆時 ， 時速 160公里及以上提速線路資源增加到 6400多公里 ， 其中新增的時速 200公里線路將達到 1812公里 。 提速后 ， 全國將初步建成以北京 、 上海和廣州為中心的 “ 三個提速圈 ” 。 第五次提速： 2020年 4月 18日 第六次提速： 2020年 ?第六次大面積提速調圖將使部分提速干線列車時速提高到 200公里 ， 達到發(fā)達國家既有線提速目標值 。 ?柳鐵從 1997年開始 ， 先后推出了旅客月票 、 返城車票 、 通票選乘制并大幅度優(yōu)惠等 ， 以火車提速提高競爭力 。 南寧鐵路與公路的競爭 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 34 中國歷年人均G D P ( 美元)7 6 2 . 6 47 9 0 . 0 88 5 2 . 9 69 0 4 . 3 59 6 3 . 9 71 0 9 0 . 0 07 5 0 . 0 08 0 0 . 0 08 5 0 . 0 09 0 0 . 0 09 5 0 . 0 01 0 0 0 . 0 01 0 5 0 . 0 01 1 0 0 . 0 01998年 1999年 2020年 2020年 2020年 2020年2020年，我國人均 GDP已經達到 1000美元，這標志著我國的私人購車階段已經到來 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、新華信研究 依據(jù)國際經驗，當人均 GDP達到約1000美元的時候，一個國家的私車消費時代將會到來 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 35 我們預計 2020年左右，中國每百戶家庭擁有轎車 ，總數(shù)大約為 3378萬以上，大概在 2020年和 2020年是我國轎車大規(guī)模進入家庭的時期，而且有可能會提前 數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委經濟研究院 《 世界汽車工業(yè)道路 趨勢 矛盾 對策 》 、新華信研究 中國每百戶家庭汽車擁有量預測（輛）20%25%30%40% 40%30%25%2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%每百戶擁有汽車數(shù)量 年度增長率總數(shù)約 3378萬 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 36 由于廣西的人均 GDP水平相對較低，我們預計其轎車大規(guī)模進入家庭的時期會在 2020－ 2020年，到時候勢必會對道路客運市場產生較大的影響 050010001500202025003000350040004500上海 北京 天津 浙江 廣東 江蘇 福建 遼寧 山東黑龍江河北 新疆 湖北 吉林 海南內蒙古湖南 河南 青海 重慶 山西 寧夏 西藏 四川 江西 安徽 陜西 云南 廣西 甘肅 貴州數(shù)據(jù)來源：中國統(tǒng)計摘要 2020 2020年各地區(qū)人均 GDP比較 美元 平均值： 1131 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 37 從 業(yè)內競爭 來看，目前運德在南寧客運市場上的主要競爭對手是超大，經過幾年快速的發(fā)展，超大已經具備了相當?shù)膶嵙? 數(shù)據(jù)來源：運德和超大公司網站 運德與超大部分項目對比表 對比項目 運德 超大 企業(yè)資質 國家大型二類企業(yè) , 具有 二級客運資質 ，是廣西規(guī)模最大的綜合性專業(yè)公路運輸企業(yè) 國家一級貨運資質、 二級客運資質 公司員工 4400多人 3100人 下屬公司 下轄 24家 大汽車客貨服務總站及 6個 直屬單位，擁有 A級汽車檢測站 1個，甲類保修廠 5個，乙類保修廠 14個；控股公司 10家企業(yè)，參股經營公司 6家。 班線狀況 運行班線達 320多條 ，覆蓋 廣西，輻射廣東、海南、四川、云南、貴州、福建、湖南、江西、浙江等省。 普通客運班線 130多條 、高速客運班線 60多條，覆蓋桂、粵、湘、瓊、閩、浙、滇、黔、川、渝等省、區(qū)、市 業(yè)務范圍 普通旅客運輸、直達快運、高速客運、旅游客運，的士出租，大件、零擔、零擔快運、普通、冷藏、危險品貨物、散裝水泥運輸，各類汽車、摩托車施救、檢測、修理、燃 油料、零配件銷售，汽車技術培訓，商貿，旅游，賓館餐飲，廣告，裝潢等業(yè)務。 行業(yè)研究基本思路 管理咨詢顧問專業(yè)素質提升之路 2020年 6月 9日 保密文件 版權所有 38 另外，最近超大還制定了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和并購吉通公司，對運德的威脅越來越大 數(shù)據(jù)來源：中國企業(yè)報 20202020 ?南寧地區(qū)吉通運輸有限責任公司前身為南寧地區(qū)交通運輸公司