【正文】 額實(shí)現(xiàn) ，比去年同期增長(zhǎng) 84%，全行業(yè)平均的毛利率 水平在 20%上下波動(dòng)。 09年生活污水產(chǎn)生量 ，年增長(zhǎng)率為 %，自2020年以來(lái)生活污水排放量增速明顯增加，我們預(yù)計(jì)隨著城鎮(zhèn)化率的逐步提高，未來(lái)五年生活污水排放總量仍將保持持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)根據(jù)國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司對(duì)終端用戶(hù)水價(jià)進(jìn)行的監(jiān)測(cè)情況看， 2020年 10月為 ，比上年同期上漲 %。在 2020 年年初開(kāi)始執(zhí)行的《水資源費(fèi)征收使用管理辦法》進(jìn)一步擴(kuò)大了水資源費(fèi)的征收范圍。 污水處理費(fèi)：提高污水處理費(fèi)所得資金被政府用來(lái)支持水環(huán)境治理設(shè)施建設(shè)，補(bǔ)償污水處理設(shè)施建設(shè)投資和運(yùn)行成本，緩解政府財(cái)政壓力，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)I造良好 的水環(huán)境。 從行業(yè)角度來(lái)看，國(guó)內(nèi)水務(wù)行業(yè)凈資產(chǎn)收益率長(zhǎng)期維持低位， 2020年僅%，需要通過(guò)提價(jià)改善行業(yè)長(zhǎng)期畸低的盈利水平。 從相對(duì)價(jià)格來(lái)看， 根據(jù)國(guó)家發(fā)改委對(duì)全國(guó) 36 個(gè)大中城市服務(wù)收費(fèi)價(jià)格的監(jiān)測(cè)， 2020 年居民綜合水價(jià)在 元 /噸左右，而當(dāng)年的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為 15,781 元。 和“十一五”期間用于工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水治理的 3,320 億元投資相比，“十二五”期間用于工業(yè)和城鎮(zhèn)污水治理投資將增長(zhǎng) 倍。 如果 20202020 年我國(guó) GDP 保持 7%的增速， 20 2020 年環(huán)保投資 /GDP 從%分別提高到 %、 3%，則到 20 2020 年中國(guó)環(huán)保投資額將分別達(dá)到 萬(wàn)億元、 （ 08 年為 萬(wàn)億），到 2020 年年復(fù)合增長(zhǎng)率為 14%，到2020 年年復(fù)合增長(zhǎng)率為 %。 污水處理投資有望加速增長(zhǎng) 我國(guó)環(huán)保投資從 2000左右年起出現(xiàn)明顯加速增長(zhǎng)，環(huán)境污染治理投資占 GDP 比重從 2000 年 %上升至 2020 年 %； 20002020 年，環(huán)境污染治理投資從1,091 億增長(zhǎng)至 4,490 億，年均增長(zhǎng)率為 19%。截止 2020 年年底，全國(guó)有 19234個(gè)鎮(zhèn)，城鎮(zhèn)人口 ，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的用水人口數(shù)為 億，約有 。根據(jù)國(guó)家 2020 年制定的環(huán)境保護(hù)“十一五”規(guī)劃， 2020 年我國(guó)城市污水處理率將不低于 70%，比“十五”末再提高 18 個(gè)百分點(diǎn)，年均提高 個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)新增城市污水日處理能力達(dá) 4,500 萬(wàn)噸、再生水日利用能力 680 萬(wàn)噸，城市污水日處理能力將在“十五”末較高基數(shù)的基礎(chǔ)上新提高 %。另一方面，是中小城市的興起與發(fā)展。 污水處理從大型城市逐步擴(kuò)散至中小城市 城市化帶動(dòng)污水處理市場(chǎng)擴(kuò)張。 從硬件設(shè)施及運(yùn)行費(fèi)用來(lái)看， 20002020 年間，我國(guó)廢水治理設(shè)施數(shù)量由 萬(wàn)套增長(zhǎng)至 萬(wàn)套，年均增長(zhǎng)率為 4%； 運(yùn)行費(fèi)用由 464億元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到 %。 以 2020年 A股上市公司中營(yíng)業(yè)收入最高的重慶水務(wù)為例，其國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額也僅有約 3%。 供水結(jié)構(gòu)上，以工業(yè)生產(chǎn)用水和居民生活用水為主，其中工業(yè)用水整體呈下降趨勢(shì)，居民生活用水呈整體緩慢上升趨勢(shì) ，但人均用水量呈顯著下降趨勢(shì) 。按照水務(wù)行業(yè)不同的發(fā)展階段，可以分為幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和成熟后期。2020 年 3月，水利部公開(kāi)承認(rèn)中國(guó) 70%以上的水體已經(jīng)遭到污染，援引世界銀行的測(cè)算，我國(guó)每年空氣和水污染造成的損失約占當(dāng)年 GDP 的 8%左右，環(huán)境污染使得我國(guó)的發(fā)展成本比世界平均水平高 7%左右，制約了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。全國(guó)約 81%的水資源集中分布在長(zhǎng)江流域以南地區(qū)，廣大北方和部分沿海地區(qū)水資源嚴(yán)重不足。具體來(lái)說(shuō)，水務(wù)行業(yè)是由原 水 生產(chǎn)與供應(yīng) 、 自來(lái)水生產(chǎn)和供應(yīng) 、 自來(lái)水銷(xiāo)售 、 污水收集和處理 、再生水（中水）生產(chǎn)和銷(xiāo)售 等多個(gè)環(huán)節(jié)形成的完整產(chǎn)業(yè)鏈。 近年 深圳市通過(guò)對(duì)全市供水企業(yè)的股權(quán)重組，實(shí)現(xiàn)供水資源的優(yōu)化整合，目前已經(jīng)取得顯著成 效 ，但深圳市亦面臨淡水資源緊缺、原水高度依賴(lài)、水污染嚴(yán)重等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，函待解決。 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 1 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年 年度 行業(yè)分析報(bào)告 深圳聯(lián)合信用管理有限公司 二零一 一 年 三 月 分析師 ： 劉麗麗 聯(lián)系電話(huà)： 075533982387 傳真： 075533982350 地 址：深圳市福田區(qū)竹子林求是大廈東座 801 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 2 摘 要 水是一切生命的源泉，是人類(lèi)生活和生產(chǎn)活動(dòng)中必不可少的物質(zhì)基礎(chǔ)和戰(zhàn)略性經(jīng)濟(jì)資源，水務(wù)行業(yè)亦成為社會(huì)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱。 隨著深圳市經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)（ 2020 年18 月， 深圳全市 自來(lái)水生產(chǎn) 量為 98, 萬(wàn) 立方米 ， 較去年同期 增長(zhǎng) %） ，水資源利用效率不斷提高（ 2020 年 全市日 均用水量由 2000 年 的 777 升 降至 升 ，全市萬(wàn)元 GDP 用水量則由 方降至 方） ，水污染治理能力顯著改善。 水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報(bào)告 2020 年 6 月 3 目 錄 一、全國(guó)水務(wù)行業(yè)現(xiàn)狀 .................................................................................................... 4 （一）、我國(guó)水資源概況 ............................................................................................ 4 我國(guó)人均水資源緊缺且分布不均 ................................................................... 4 水污染現(xiàn)狀嚴(yán)重 ............................................................................................ 5 （二）、我國(guó)自來(lái)水生產(chǎn)行業(yè)分析 .............................................................................. 7 自來(lái)水用水規(guī)模增長(zhǎng)緩慢，城市供水量趨于穩(wěn)定 ........................................... 7 行業(yè)集 中度不高，部分企業(yè)盈利狀況差 ......................................................... 8 （三）、我國(guó)污水處理行業(yè)分析 ................................................................................. 9 污水處理行業(yè)快速發(fā)展 ................................................................................. 9 污水處理從大型城市逐步擴(kuò)散 至中小城市 ................................................... 11 污水處理投資有望加速增長(zhǎng) ........................................................................ 12 （四）、水價(jià)和污水處理價(jià)格總體呈逐步上調(diào)趨勢(shì) ................................................... 13 國(guó)內(nèi)水價(jià)較低，還有 較大的上漲空間 .......................................................... 13 水價(jià)上漲環(huán)節(jié)將以自來(lái)水價(jià)格和污水處理費(fèi)為主 ......................................... 14 （五） 2020年全國(guó)水務(wù)行業(yè)具體運(yùn)行情況 .............................................................. 14 供水行業(yè)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升 ............................................................................... 14 污水處理量與污水處理費(fèi)穩(wěn)步提升 .............................................................. 16 大氣治理任務(wù)依舊嚴(yán)峻 ............................................................................... 17 固廢產(chǎn)生量增速下降，處 理率提高 .............................................................. 18 二、深圳市 2020年第四季度水務(wù)業(yè)分析 ........................................................................ 20 （一）、深圳市水務(wù)市場(chǎng)基本特征 ............................................................................ 20 水資源開(kāi)發(fā)利用 .......................................................................................... 20 供水量基本穩(wěn)定，水資源利用效率逐步提高 ................................................ 21 （二）、深圳市水務(wù)市場(chǎng)的整合 ............................................................................. 23 整合前特區(qū)內(nèi)外管理不一、差距較大 .......................................................... 23 整合后有利于全市水務(wù)資產(chǎn)的優(yōu)化配置 ....................................................... 24 （三） 、 2020年深圳市水務(wù)業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀 .................................................................. 26 水的生產(chǎn)與供應(yīng)量 ...................................................................................... 26 水質(zhì)監(jiān)測(cè) .................................................................................................... 27 水價(jià) ........................................................................................................... 27 深圳市水價(jià)整體呈上漲趨勢(shì) ........................................................................ 29 （四）、深圳市供水情況預(yù)測(cè) ................................................................................... 30 三、附錄 ........................................................................................................................ 31 附錄一： 深圳市主要水供應(yīng)企業(yè)情況介紹 ............................................................... 31 附錄二、 《國(guó)家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于做好城市供水價(jià)格管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》 ..................................................................................................