【正文】 額實現(xiàn) ，比去年同期增長 84%，全行業(yè)平均的毛利率 水平在 20%上下波動。 09年生活污水產(chǎn)生量 ，年增長率為 %，自2020年以來生活污水排放量增速明顯增加，我們預計隨著城鎮(zhèn)化率的逐步提高，未來五年生活污水排放總量仍將保持持續(xù)增長。同時根據(jù)國家發(fā)改委價格司對終端用戶水價進行的監(jiān)測情況看， 2020年 10月為 ，比上年同期上漲 %。在 2020 年年初開始執(zhí)行的《水資源費征收使用管理辦法》進一步擴大了水資源費的征收范圍。 污水處理費：提高污水處理費所得資金被政府用來支持水環(huán)境治理設施建設，補償污水處理設施建設投資和運行成本，緩解政府財政壓力，為經(jīng)濟社會發(fā)展營造良好 的水環(huán)境。 從行業(yè)角度來看，國內(nèi)水務行業(yè)凈資產(chǎn)收益率長期維持低位， 2020年僅%，需要通過提價改善行業(yè)長期畸低的盈利水平。 從相對價格來看， 根據(jù)國家發(fā)改委對全國 36 個大中城市服務收費價格的監(jiān)測， 2020 年居民綜合水價在 元 /噸左右，而當年的城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為 15,781 元。 和“十一五”期間用于工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水治理的 3,320 億元投資相比，“十二五”期間用于工業(yè)和城鎮(zhèn)污水治理投資將增長 倍。 如果 20202020 年我國 GDP 保持 7%的增速， 20 2020 年環(huán)保投資 /GDP 從%分別提高到 %、 3%，則到 20 2020 年中國環(huán)保投資額將分別達到 萬億元、 （ 08 年為 萬億），到 2020 年年復合增長率為 14%，到2020 年年復合增長率為 %。 污水處理投資有望加速增長 我國環(huán)保投資從 2000左右年起出現(xiàn)明顯加速增長，環(huán)境污染治理投資占 GDP 比重從 2000 年 %上升至 2020 年 %； 20002020 年，環(huán)境污染治理投資從1,091 億增長至 4,490 億，年均增長率為 19%。截止 2020 年年底，全國有 19234個鎮(zhèn)，城鎮(zhèn)人口 ，國家統(tǒng)計局統(tǒng)計的用水人口數(shù)為 億，約有 。根據(jù)國家 2020 年制定的環(huán)境保護“十一五”規(guī)劃， 2020 年我國城市污水處理率將不低于 70%，比“十五”末再提高 18 個百分點，年均提高 個百分點；全國新增城市污水日處理能力達 4,500 萬噸、再生水日利用能力 680 萬噸，城市污水日處理能力將在“十五”末較高基數(shù)的基礎上新提高 %。另一方面，是中小城市的興起與發(fā)展。 污水處理從大型城市逐步擴散至中小城市 城市化帶動污水處理市場擴張。 從硬件設施及運行費用來看， 20002020 年間，我國廢水治理設施數(shù)量由 萬套增長至 萬套，年均增長率為 4%； 運行費用由 464億元，年均增長率達到 %。 以 2020年 A股上市公司中營業(yè)收入最高的重慶水務為例，其國內(nèi)市場份額也僅有約 3%。 供水結構上，以工業(yè)生產(chǎn)用水和居民生活用水為主，其中工業(yè)用水整體呈下降趨勢，居民生活用水呈整體緩慢上升趨勢 ，但人均用水量呈顯著下降趨勢 。按照水務行業(yè)不同的發(fā)展階段，可以分為幼稚期、成長期、成熟期和成熟后期。2020 年 3月，水利部公開承認中國 70%以上的水體已經(jīng)遭到污染，援引世界銀行的測算，我國每年空氣和水污染造成的損失約占當年 GDP 的 8%左右，環(huán)境污染使得我國的發(fā)展成本比世界平均水平高 7%左右，制約了我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。全國約 81%的水資源集中分布在長江流域以南地區(qū)，廣大北方和部分沿海地區(qū)水資源嚴重不足。具體來說，水務行業(yè)是由原 水 生產(chǎn)與供應 、 自來水生產(chǎn)和供應 、 自來水銷售 、 污水收集和處理 、再生水（中水）生產(chǎn)和銷售 等多個環(huán)節(jié)形成的完整產(chǎn)業(yè)鏈。 近年 深圳市通過對全市供水企業(yè)的股權重組，實現(xiàn)供水資源的優(yōu)化整合，目前已經(jīng)取得顯著成 效 ，但深圳市亦面臨淡水資源緊缺、原水高度依賴、水污染嚴重等現(xiàn)實問題，函待解決。 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 1 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年 年度 行業(yè)分析報告 深圳聯(lián)合信用管理有限公司 二零一 一 年 三 月 分析師 ： 劉麗麗 聯(lián)系電話： 075533982387 傳真： 075533982350 地 址：深圳市福田區(qū)竹子林求是大廈東座 801 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 2 摘 要 水是一切生命的源泉，是人類生活和生產(chǎn)活動中必不可少的物質(zhì)基礎和戰(zhàn)略性經(jīng)濟資源，水務行業(yè)亦成為社會進步和經(jīng)濟發(fā)展的重要支柱。 隨著深圳市經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展，水的生產(chǎn)和供應業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長（ 2020 年18 月， 深圳全市 自來水生產(chǎn) 量為 98, 萬 立方米 ， 較去年同期 增長 %） ，水資源利用效率不斷提高（ 2020 年 全市日 均用水量由 2000 年 的 777 升 降至 升 ，全市萬元 GDP 用水量則由 方降至 方） ，水污染治理能力顯著改善。 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 3 目 錄 一、全國水務行業(yè)現(xiàn)狀 .................................................................................................... 4 （一）、我國水資源概況 ............................................................................................ 4 我國人均水資源緊缺且分布不均 ................................................................... 4 水污染現(xiàn)狀嚴重 ............................................................................................ 5 （二）、我國自來水生產(chǎn)行業(yè)分析 .............................................................................. 7 自來水用水規(guī)模增長緩慢，城市供水量趨于穩(wěn)定 ........................................... 7 行業(yè)集 中度不高，部分企業(yè)盈利狀況差 ......................................................... 8 （三）、我國污水處理行業(yè)分析 ................................................................................. 9 污水處理行業(yè)快速發(fā)展 ................................................................................. 9 污水處理從大型城市逐步擴散 至中小城市 ................................................... 11 污水處理投資有望加速增長 ........................................................................ 12 （四）、水價和污水處理價格總體呈逐步上調(diào)趨勢 ................................................... 13 國內(nèi)水價較低，還有 較大的上漲空間 .......................................................... 13 水價上漲環(huán)節(jié)將以自來水價格和污水處理費為主 ......................................... 14 （五） 2020年全國水務行業(yè)具體運行情況 .............................................................. 14 供水行業(yè)實現(xiàn)量價齊升 ............................................................................... 14 污水處理量與污水處理費穩(wěn)步提升 .............................................................. 16 大氣治理任務依舊嚴峻 ............................................................................... 17 固廢產(chǎn)生量增速下降，處 理率提高 .............................................................. 18 二、深圳市 2020年第四季度水務業(yè)分析 ........................................................................ 20 （一）、深圳市水務市場基本特征 ............................................................................ 20 水資源開發(fā)利用 .......................................................................................... 20 供水量基本穩(wěn)定，水資源利用效率逐步提高 ................................................ 21 （二）、深圳市水務市場的整合 ............................................................................. 23 整合前特區(qū)內(nèi)外管理不一、差距較大 .......................................................... 23 整合后有利于全市水務資產(chǎn)的優(yōu)化配置 ....................................................... 24 （三） 、 2020年深圳市水務業(yè)市場現(xiàn)狀 .................................................................. 26 水的生產(chǎn)與供應量 ...................................................................................... 26 水質(zhì)監(jiān)測 .................................................................................................... 27 水價 ........................................................................................................... 27 深圳市水價整體呈上漲趨勢 ........................................................................ 29 （四）、深圳市供水情況預測 ................................................................................... 30 三、附錄 ........................................................................................................................ 31 附錄一： 深圳市主要水供應企業(yè)情況介紹 ............................................................... 31 附錄二、 《國家發(fā)展改革委、住房城鄉(xiāng)建設部關于做好城市供水價格管理工作有關問題的通知》 ..................................................................................................