【正文】 0%以上； (4)公司最近 3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。 一、 證券交易 ? 證券交易主要指證券買賣，即證券持有人依照證券交易規(guī)則，將已依法發(fā)行的證券轉(zhuǎn)讓給其他證券投資者的行為。 2020年 8月 13日至 9月 28日間，在中關(guān)村收購鵬潤地產(chǎn)全部股權(quán)的過程中，黃光裕指令他人使用其實(shí)際控制的曹某等 79人的股票賬戶，累計買入中關(guān)村股票 億余股，成交額 。 ? 問題：分別根據(jù)證券法對上述要點(diǎn)進(jìn)行分析。 ? 公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。 ? 公司對公開發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營合法，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。 二、發(fā)行股票的條件 ? 首次公開發(fā)行股票并上市的條件 ? 上市公司公開發(fā)行新股（增發(fā)）的條件 首次公開發(fā)行股票并上市（ IPO）的條件（一） ? 首次公開發(fā)行股票并上市首先應(yīng)當(dāng)符合《 公司法 》 規(guī)定的條件：①發(fā)起人符合法定人數(shù)；②發(fā)起人認(rèn)購和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額；③股份發(fā)行、籌辦事項符合法律規(guī)定；④發(fā)起人制定公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會通過；⑤有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)；⑥有公司住所。 基金的承銷 ? 基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，通過基金管理公司的直銷網(wǎng)點(diǎn)、符合條件的銀行或證券公司的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)售基金單位。 股票和公司債券的承銷 ? 發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券，法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。發(fā)行人不得在公告公開發(fā)行募集文件前發(fā)行股票。 應(yīng)重點(diǎn)掌握內(nèi)容 ? 證監(jiān)會核準(zhǔn)后發(fā)現(xiàn)不符合法定條件或法定程序的，尚未發(fā)行的股票應(yīng)當(dāng)予以撤銷，停止發(fā)行。 （二）保薦 ? 發(fā)行人首次公開發(fā)行股票并上市 ， 上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的 ，或者 公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的 ，應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人向證監(jiān)會保薦。 公開發(fā)行新股 (1)公司營業(yè)執(zhí)照； (2)公司章程； (3)股東大會決議；(4)招股說明書； (5)財務(wù)會計報告； (6)代收股款銀行的名稱及地址； (7)承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。 ? 發(fā)行股票需要遞交的文件：主要包括招股說明書、審計報告、法律意見書和律師意見報告等 。 有下列情形之一的，為公開發(fā)行： （一）向不特定對象發(fā)行證券的； （二）向特定對象發(fā)行證券累計超過 200的； （三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。 奧飛股份本次發(fā)行前總股本為 12020萬股，擬發(fā)行4000萬股，每股 1元，發(fā)行價 。唐建、王黎敏曾分別就職于上投摩根基金公司和南方基金公司。 監(jiān)管職責(zé) ? 1． 依法制定有關(guān)證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準(zhǔn)權(quán)； ? 、上市、交易、登記、存管、結(jié)算進(jìn)行監(jiān)督管理； ? 、上市公司、證交所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動，進(jìn)行監(jiān)督管理； ? ，并監(jiān)督實(shí)施； ? 、上市和交易的信息公開情況； ? ； ? 、行政法規(guī)的行為 進(jìn)行查處； ? 、行政法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)。 （六）國家審計監(jiān)督原則 ? 國家審計監(jiān)督是由國家審計機(jī)關(guān)對證券交易所（以下簡稱證交所）、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證監(jiān)會依法進(jìn)行審計監(jiān)督，促使證券機(jī)構(gòu)依法經(jīng)營和從事證劵活動，強(qiáng)化國家對證券市場的監(jiān)督和保護(hù)投資者的利益。 （三）守法原則 ? 當(dāng)事人從事證券的發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī)； ? 禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場等違法行為。 權(quán)證 ? 權(quán)證，是指股份有限公司給予持證人的無限期或在一定期限內(nèi)，以確定價格購買一定數(shù)量普通股份的權(quán)利憑證。買賣雙方透過簽訂標(biāo)準(zhǔn)化合約（期貨合約），同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數(shù)量的現(xiàn)貨。 （三）證券投資基金劵 ? 基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，從事股票、債券等金融工具組合方式進(jìn)行的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。一般是上市 企業(yè) 非流通股東支付一定的 對價給流通股東，以取得股票 的 流通 權(quán) . （二）債券 ? 債券是指政府、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)等為了籌集資金，按照法定程序發(fā)行，約定在一定期限還本付息的有價證券。股權(quán)分置問題被普遍認(rèn)為是困擾中國股市發(fā)展的頭號難題。包括三類：商品證券（如提貨單）、貨幣證券（如匯票）、資本證券（如股票、債券）。最后，通過股東會決議決定發(fā)行股票。 【 典型工作任務(wù) 】 ? 股票、債券、基金的發(fā)行條件和程序 ? 禁止的交易行為內(nèi)容 ? 信息披露制度中定期報告和臨時報告的具體要求 ? 上市公司收購的操作流程 學(xué)習(xí)子情境一 融資平臺 ——認(rèn)識證券與證券法 ? 【 情境引例 】 通利實(shí)業(yè)股份有限公司在經(jīng)營中因缺乏流動資金，其股東天翼有限公司主張發(fā)行股票，股東蘭風(fēng)有限公司主張發(fā)行債券，其他股東有的同意天翼有限公司的主張，有的同意蘭風(fēng)有限公司的主張。 認(rèn)識證券 ? 股票 存折 ? 已經(jīng)退出歷史舞臺的糧票 廣義的證券是指記載并且代表一定權(quán)利的憑證。 （一）股票 ? 股票是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，具有如下特征： ? 股票是股東權(quán)憑證（無紙化） ? 股票具有不可返還性 ? 股票具有流通性 ? 股票具有收益性 ? 股票具有風(fēng)險性 股票的種類 ? 依股東的權(quán)利、義務(wù)不同，股份可分為 普通股和優(yōu)先股 ? 按票面上是否記載股東的姓名或名稱，股票可分為 記名股票和無記名股票 ? 按票面上是否記載有票面金額，股票可分為 額面股和無額面股 ? 按股票上市地點(diǎn)及對投資者的限制，分為 A股、B股、 H股、 N股、 S股 ? 按投資主體的性質(zhì)不同，股份分為 國有股、發(fā)起人股、社會公眾股 小鏈接 ? 股權(quán)分置是中國股市因為特殊歷史原因和特殊的發(fā)展演變中，中國 A股市場的上市公司內(nèi)部普遍形成了 “ 兩種不同性質(zhì)的股票 ” (非流通股和社會流通股 )，這兩類股票形成了 “ 不同股不同價不同權(quán) ” 的市場制度與結(jié)構(gòu)。 ? 股權(quán)分置改革 是指通過 非流通股股東 和 流通股股東 之間的利益平衡協(xié)商 機(jī)制 ，消除A股 市場 股份轉(zhuǎn)讓 制度 性差異的過程。 金融債券 ?是指商業(yè)銀行、政策性銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌集中長期信貸資金在國際債券市場或國內(nèi)債券市場上發(fā)行的債券。 ? 包括期貨、期權(quán)、權(quán)證等 期貨 ? 是一種跨越時間的交易方式。主要有外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。 （二）自愿、有償、誠實(shí)信用原則 ? 自愿原則 ，是指當(dāng)事人有權(quán)按照自己的意愿參與證券活動，任何機(jī)構(gòu)、組織或個人都不得非法干預(yù)，任何一方都不得把自己的意志強(qiáng)加給對方； ? 有償原則 ，是指在證券活動中，一方當(dāng)事人不得無償占有他方當(dāng)事人的財產(chǎn)和勞動； ? 誠實(shí)信用原則 ，是指有關(guān)各方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)自覺遵守社會公德，參與民事活動要誠實(shí)、信守承諾。 ? 在國家對證券發(fā)行、交易活動實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會，實(shí)行自律性管理。成立于 1992年（根源是深圳的“ 股瘋 ” ） 。這是證監(jiān)會對基金“ 老鼠倉 ” 開出的處罰第一單。首只 “ 動漫概念股 ”在 A股市場亮相。 一、證券發(fā)行的程序 ? 證劵發(fā)行分為公開發(fā)行與非公開發(fā)行 ? 《 證券法 》 第 10條 ： “ 公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。 （一）發(fā)行人提出申請 ? 發(fā)行人發(fā)行股票，必須依法向證監(jiān)會提交募股申請及其他募股文件