表外業(yè)務(wù)管理(1)-wenkub
2023-03-27 03:48:42 本頁(yè)面
【正文】 只需交納一部分貨款作為押金即可，實(shí)際上是銀行為進(jìn)口商提供了一筆短期融通資金。 2）信用證是一種獨(dú)立文件 信用證的開立以買賣合同作為依據(jù)，但信用證一旦開出就成為獨(dú)立于合同以外的另一種契約，不受買賣合同的約束。 從銀行角度來(lái)看，商業(yè)信用證業(yè)務(wù)又是一種重要的表外業(yè)務(wù)。 這些業(yè)務(wù)的開展不僅大大推動(dòng)了貿(mào)易的發(fā)展 ， 同時(shí)也為銀行帶來(lái)了可觀的收益 。 從表外業(yè)務(wù)的收入來(lái)看 ， 在西方發(fā)達(dá)國(guó)家 ，一般最低已達(dá)到銀行業(yè)務(wù)總收入的 25%以上 ，大銀行甚至超過 50%。它們的共同特征是減少金融市場(chǎng)成本和收益的不確定性 ， 使客戶在現(xiàn)貨市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生的金融業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的損失在衍生工具市場(chǎng)上得到彌補(bǔ) 。 2. 按照業(yè)務(wù)性質(zhì) ， 可將表外業(yè)務(wù)分為四類 1) 擔(dān)保和類似的或有負(fù)債 此類業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以證人和保人的身份接受客戶的信托，對(duì)國(guó)內(nèi)外的企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)的業(yè)務(wù)。 1. 按照是否構(gòu)成銀行或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，可以將表外業(yè)務(wù)分為兩類 1) 或有債權(quán) /債務(wù)類表外業(yè)務(wù) 此類業(yè)務(wù)也即狹義的表外業(yè)務(wù) ， 它在一定條件下可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù) 。 與商業(yè)銀行從事的表內(nèi)業(yè)務(wù)相比 ， 表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)異常鮮明 ， 主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 首先，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的最突出特點(diǎn)是提供非資金的金融服務(wù)，資金與服務(wù)相分離。 表外業(yè)務(wù)的概念又有狹義和廣義之分 。 對(duì)此 ， 商業(yè)銀行除了改善傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外 ， 必須積極拓展表外業(yè)務(wù) 。第 13章 表外業(yè)務(wù)管理 學(xué)習(xí)目的： 從 1694年英格蘭銀行成立之時(shí)起 ， 現(xiàn)代商業(yè)銀行已經(jīng)有 300多年的歷史了 。 表外業(yè)務(wù)已經(jīng)成了現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要內(nèi)容 。 狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些不列入資產(chǎn)負(fù)債表 ， 不涉及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)金額的變動(dòng) ， 與資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目密切相關(guān) ，并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 。 其次，表外業(yè)務(wù)形式多樣。 此類業(yè)務(wù)主要包括貸款承諾 、 擔(dān)保和金融衍生工具類業(yè)務(wù) 。 2) 承諾類表外業(yè)務(wù) 承諾是指銀行承認(rèn)并按約定在特定的時(shí)點(diǎn)或時(shí)段完成某項(xiàng)或某些業(yè)務(wù)的許諾，一般分為不可撤銷的承諾和可撤銷的承諾。 4） 資產(chǎn)證券化 所謂資產(chǎn)證券化 ， 是指銀行將具有共同特征的 、 流動(dòng)性較差的盈利性資產(chǎn)集中起來(lái) ， 以此為基礎(chǔ)發(fā)展具有投資特征的證券的行為 。 由表外業(yè)務(wù)所提供的服務(wù)種類也在迅速增加 。 本節(jié)將具體介紹其中商業(yè)信用證 、 備用信用證以及銀行承兌匯票業(yè)務(wù) 。在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中，銀行以自身的信譽(yù)來(lái)為進(jìn)出口商之間的交貨、付款作擔(dān)保，一般來(lái)說不會(huì)占用其自有資金，因此是銀行獲取收益的又一條重要途徑。 3）信用證業(yè)務(wù)一切都已單據(jù)為準(zhǔn)，而不以貨物為準(zhǔn)。 2）對(duì)出口商來(lái)說，最大的好就是出口收款有較大的保障，銀行作為第一付款人，使付款違約的可能性降為極小。同時(shí)進(jìn)口商所交納的押金，也可以為銀行提供一定量的流動(dòng)資金來(lái)源。 備用信用證與跟單信用證相比 ， 適用范圍受到的限制較少 ， 付款條件比較寬 ， 銀行承擔(dān)的是第二性的付款義務(wù) ， 但是二者都遵循國(guó)際商會(huì)跟單信用證的統(tǒng)一慣例 ， 同屬銀行信用 。其實(shí)質(zhì)是對(duì)借款人的一擔(dān)保行為，保證在借款人破產(chǎn)或不能及時(shí)履行義務(wù)的情況下，由開證行向受益人及時(shí)支付本利。 2）不可撤銷的備用信用證（ Irrevocable SCL）是指開證行不可以單方面撤銷或修改信用證。 （ 2） 備用信用證可給銀行帶來(lái)較高的盈利。 3）開證與通知。 銀行承兌匯票業(yè)務(wù) 銀行承兌匯票是指由公司 、 企業(yè)或個(gè)人開立的以銀行為付款人并經(jīng)付款銀行承兌的遠(yuǎn)期匯票 。 ③ 簽訂承兌協(xié)議。 ⑦ 委托收款。 （ 3）銀行承兌。 （ 7）銀行清算。 銀行承兌該匯票后 ， 進(jìn)口商將匯票交給出口商 ， 出口商可將匯票貼現(xiàn) ， 或在金融市場(chǎng)出售 。 這種信用業(yè)務(wù) ，只要承兌的商業(yè)匯票具有自償性 ， 在匯票到期時(shí) ， 申請(qǐng)承兌的企業(yè)以自有確定的資金交存銀行償付票款 。 3） 對(duì)于投資者的作用 在美國(guó) ， 銀行承兌匯票的收益率 （ Rate of Return）介于歐洲美元存款利率和國(guó)庫(kù)券利率之間 ， 這個(gè)收益率是較高的 。 這里所說的 “ 事先確定的條件 ”通常包括貸款利率的計(jì)算方式 、 貸款的期限以及貸款的使用方向等 。 不可撤銷承諾（ Irrevocable Commitment）則是銀行不經(jīng)客戶同意不得私自撤銷的承諾。 貸款承諾是典型的含有期權(quán)的表外業(yè)務(wù)。備用信用額度是銀行和客戶之間達(dá)成的不可撤銷的正式協(xié)議，協(xié)議詳細(xì)規(guī)定了銀行提供信貸便利的額度、時(shí)間、貸款利率及貸款的清算等。根據(jù)這種承諾，客戶（借款人）可以在協(xié)議期限內(nèi)用自己的名義以不高于預(yù)定利率的水平發(fā)行短期票據(jù)籌集資金，銀行承諾購(gòu)買客戶未能在市場(chǎng)上出售的票據(jù)或向客戶提供等額銀行貸款。 票據(jù)發(fā)行便利在發(fā)展變化過程中，出現(xiàn)了許多形式，如循環(huán)包銷便利、購(gòu)買票據(jù)便利、可轉(zhuǎn)讓循環(huán)包銷便利、非包銷票據(jù)發(fā)行便利等，但對(duì)于銀行而言，有意義的是包銷票據(jù)發(fā)行便利和非包銷票據(jù)發(fā)行便利之分。 票據(jù)發(fā)行便利根據(jù)有無(wú)包銷可分為兩大類：包銷的票據(jù)發(fā)行便利和無(wú)包銷的票據(jù)發(fā)行便利 。在這種形式下 ， 包銷的商業(yè)銀行有責(zé)任承包攤銷當(dāng)期發(fā)行的短期票據(jù) 。 4）無(wú)包銷的票據(jù)發(fā)行便利 無(wú)包銷的票據(jù)發(fā)行便利就是沒有“報(bào)銷不能售出的票據(jù)”承諾的 NIFs。它們有很高的資信度，完全有信心憑借其自身的信譽(yù)就能夠售出全部票據(jù)，而無(wú)需銀行的承諾報(bào)銷支持，從而為自己節(jié)省一筆包銷費(fèi)用。 2） 對(duì)敲的遠(yuǎn)期利率協(xié)議 對(duì)敲的遠(yuǎn)期利率協(xié)議（ FRA Strip），是指交易者同時(shí)買入或賣出一系列遠(yuǎn)期利率合同的組合，通常一個(gè)合同的到期日與另一個(gè)合同的起息日一致，但各個(gè)合同的協(xié)議利率不盡相同。 2）報(bào)價(jià)銀行對(duì)交易者的資信作了評(píng)估后，在協(xié)議日以電傳的形式對(duì)交易加以確認(rèn)。 所謂金融期貨交易（ Financial Futures）就是指以各種金融工具或金融商品（例如外匯、債券、存款證、股票指數(shù)等）作為標(biāo)的物的期貨交易方式。 （ 3）競(jìng)爭(zhēng)性。 貨幣期貨又稱為外匯期貨 （ Foreign Exchange Futures）或外幣期貨 （ Foreign Currency Futures） ，是指在集中性的交易市場(chǎng)以公開競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行的外匯期貨合約的交易 。 利率期貨合約是指由交易雙方訂立的 ， 約定在未來(lái)某日期以成交時(shí)確定的價(jià)格交收一定數(shù)量的某種利率相關(guān)商品 （ 即各種債務(wù)憑證 ） 的標(biāo)準(zhǔn)化契約 。 2)經(jīng)紀(jì)人在接到客戶的訂單之后 ， 立即通知其駐交易所的交易代表將訂單遞給交易所的場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人 。 6)如客戶要求平倉(cāng) ， 則須通知經(jīng)紀(jì)人 ， 在經(jīng)由交易代表 ， 有場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人將該期貨平倉(cāng) ， 并通知結(jié)算所結(jié)算 ， 以及將對(duì)銷后的盈虧報(bào)表交給客戶 。期權(quán)合約中約定的商品買賣價(jià)格稱為 “ 敲定價(jià)格 ” （ S t r i k e P r i c e） 或 “ 執(zhí)行價(jià)格 ”（ Exercise Price） 。 （ 3）期權(quán)交易具有高杠桿功能。首先，期權(quán)是單向的合約，只對(duì)期權(quán)的賣方產(chǎn)生約束，而期貨合約則是雙向合約，買賣雙方都承擔(dān)對(duì)沖合約或交割的義務(wù)；其次，期貨交易雙方都須交納保證金，而在期權(quán)交易中，只有賣方須交納保證金；另外，期貨交易中，雙方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和可能獲利都是無(wú)限的。雙重期權(quán)相當(dāng)于期權(quán)
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