【正文】 流動(dòng)性也提高了，銀行獲得新的資金后，可再用于拓展有關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)容量，增加收益，這是在不改變資金總量的條件下實(shí)現(xiàn)的。 11 曹源芳 ?。 ? —— 可以避免監(jiān)管成本，因?yàn)閮?chǔ)備率要求、存款保險(xiǎn)和資本充足率要求對(duì)表外業(yè)務(wù)都不適用 。 表外資產(chǎn)、表外負(fù)債與定價(jià) 9 曹源芳 表外業(yè)務(wù)與股東權(quán)益 ?E=（ AL） +（ CACL) ?E— 金融機(jī)構(gòu) 真實(shí) 凈值 ?A— 金融機(jī)構(gòu) 表內(nèi) 資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值 ?L— 金融機(jī)構(gòu) 表內(nèi) 負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值 ?CA— 金融機(jī)構(gòu) 表外 或有資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值 ?CL— 金融機(jī)構(gòu) 表外 或有負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值 ? 只考慮表內(nèi)業(yè)務(wù)的股東權(quán)益，是對(duì)真實(shí)情形的有偏估計(jì)。 8 曹源芳 ?如果一項(xiàng)原本不在資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目在 某偶然事件發(fā)生后成為資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)方的一部分，那么它就是 表外資產(chǎn) 。表外業(yè)務(wù)已經(jīng)成為現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)收入的重要來(lái)源。 ?廣義的表外業(yè)務(wù) 是指所有不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的業(yè)務(wù)，包括狹義的表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)。 ?銀行表外業(yè)務(wù)一方面能夠幫助銀行適應(yīng)多變的市場(chǎng)環(huán)境，為客戶提供各種服務(wù)，增加手續(xù)費(fèi)收入；另一方面，表外業(yè)務(wù)又隱含一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的安全性有所影響，甚至威脅到銀行的安全。 ?因此，必須重視對(duì)表外業(yè)務(wù)的研究，控制表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)的管理。 ?本幻燈片所討論的表外業(yè)務(wù)均指 狹義的表外業(yè)務(wù) 。 ?混業(yè)經(jīng)營(yíng)與表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新 ?一位 MBA學(xué)員的看法 ?“雙刃劍” ?增加收益 ?英國(guó)巴林投資銀行的倒閉、信孚銀行與寶潔公司和吉布森賀卡公司進(jìn)行互換交易的合法性問(wèn)題以及美國(guó)加州奧蘭治縣的倒閉 ?美國(guó)金融危機(jī)的成因與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 7 曹源芳 表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn) ? 會(huì)計(jì)角度 來(lái)看，表外項(xiàng)目通常以 附注 的形式出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表的下面。 ?如果一項(xiàng)原本不在資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目在 某偶然事件發(fā)生后成為資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債方的一部分，那么它就是 表外負(fù)債 。 ?或有事件的相關(guān)信息披露與資本市場(chǎng)的反應(yīng) ?股諺：“利好出盡是利空，利空出盡是利好” ?中國(guó)平安發(fā)出巨額再融資 （ 1200億） 公告 ,被市場(chǎng)視為造成 A股大跌“血案”的“罪魁禍?zhǔn)住薄? ? 風(fēng)險(xiǎn) —— 一部分表外業(yè)務(wù)的開展，會(huì)構(gòu)成金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)或負(fù)債，造成金融機(jī)構(gòu)一定意義上的清償力風(fēng)險(xiǎn)。 ?表外業(yè)務(wù)如互換、期貨、期權(quán)等都有分散風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的功能，給金融機(jī)構(gòu)提供了控制資金成本，套期保值的投資手段。 12 曹源芳 ?，彌補(bǔ)資金缺口。 ?表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，尤其是衍生工具的膨脹，使金融市場(chǎng)變得更富有效率、活力，更迅速地反饋各種信息，使資金流向更有效率的領(lǐng)域。 ?額收取 后端費(fèi) （ backend fee）。 ?基差風(fēng)險(xiǎn) 18 曹源芳 貸款承諾對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn) ?（二）支取風(fēng)險(xiǎn) ?支取風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)不能確定借款者將在承諾期內(nèi)的哪一天支取，也不能確定支取的具體金額，從而使得金融機(jī)構(gòu)面臨一定的未來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和不確定性風(fēng)險(xiǎn)。 20 曹源芳 貸款承諾對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn) ? （四）總籌資風(fēng)險(xiǎn) ?信貸緊縮時(shí)，金融機(jī)構(gòu)籌資最困難且成本最高，而借款者支取貸款承諾的總需求可能最大。 22 曹源芳 商業(yè)信用證（ L/C） ?（一）商業(yè)信用證（ L/C） ? 商業(yè)信用證業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu) 擔(dān)保業(yè)務(wù) 的一種，主要發(fā)生在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中，屬于 銀行信用對(duì)商業(yè)信用的擔(dān)保 。 ?在該業(yè)務(wù)中，銀行以自己的 信譽(yù) 為進(jìn)出口商之間的業(yè)務(wù)活動(dòng)提供擔(dān)保，要求開證申請(qǐng)人（進(jìn)口商）交足一定比例的 押金 ，并且銀行還可以收取一定的手續(xù)費(fèi) 。 ? —— 指銀行在開立、議付信用證及審單過(guò)程中業(yè)務(wù)人員違規(guī)操作或疏忽給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 ?備用信用證只是一種或有負(fù)債，在一般情況下， 備用信用證直至期滿都不會(huì)被真正執(zhí)行 。 27 曹源芳 金融衍生工具 ?三、金融衍生工具：遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán) ?遠(yuǎn)期（ Forward）合約是指由交易雙方訂立的，約定在未來(lái)某日按簽訂合約時(shí)所約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的非標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種沒有外部保證的柜臺(tái)或場(chǎng)外協(xié)議。 ?互換（ Swap）是兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易對(duì)手為達(dá)到轉(zhuǎn)移、分散和降低風(fēng)險(xiǎn)及多方互利的目的，根據(jù)預(yù)先制定的規(guī)則，在一定時(shí)期內(nèi)交換一系列款項(xiàng)的支付活動(dòng)。 31 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險(xiǎn) ?（二）信用風(fēng)險(xiǎn) ?由于衍生工具具有契約性，當(dāng)合約的一方損失慘重時(shí)就極可能出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)。 33 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險(xiǎn) ?（四）操作風(fēng)險(xiǎn) ?操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，它與人為失誤、系統(tǒng)錯(cuò)誤、程序不嚴(yán)謹(jǐn)和控制不充分有關(guān)。 36 曹源芳 金融衍生工具的主要風(fēng)險(xiǎn) ?盡管金融衍生工具具有上述風(fēng)險(xiǎn)，但金融機(jī)構(gòu)仍使用它們來(lái)規(guī)避和管理利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等。 38 曹源芳 票據(jù)發(fā)行便利對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn) ?票據(jù)發(fā)行便利業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)為： ?（一）信用風(fēng)險(xiǎn) —— 主要是指在承諾期內(nèi)客戶財(cái)務(wù)狀況惡化和信用等級(jí)降低的可能性而增加了金融機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)。第三方包括其他銀行、保險(xiǎn)公司、互助基金，甚至還包括一般的公司。當(dāng)利率上升時(shí)，借款者違約的風(fēng)險(xiǎn)更大，金融機(jī)構(gòu)被迫買回貸款的可能性更大。 ?計(jì)算出相應(yīng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)等額后，再根據(jù) 表內(nèi)同等性質(zhì)的項(xiàng)目權(quán)數(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán) ，即可以得到與或有擔(dān)保合約有關(guān)的表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。 ?當(dāng)期 風(fēng)險(xiǎn)敞口反映了合約的另一方如果現(xiàn)在違約所產(chǎn)生的 合約替代成本 。 50 曹源芳 ?如果計(jì)算出的合約替代成本為負(fù)值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但如果合約的另一方違約，銀行將盈利，此時(shí)，銀行的當(dāng)期風(fēng)險(xiǎn)敞口為零。 ?巴塞爾委員會(huì)要求商業(yè)銀行建立專門的表外業(yè)務(wù)報(bào)表，定期向金融監(jiān)管當(dāng)局報(bào)告交易的協(xié)議總額、交易頭寸，反映對(duì)手的詳細(xì)情況，使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)盡可能及時(shí)掌握全面、準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息，以便采取適當(dāng)?shù)难a(bǔ)救措施。 55 曹源芳 信息披露原則 ?我國(guó)目前還只是要求上市金融機(jī)構(gòu)公開披露會(huì)計(jì)信息。 57 曹源芳 審慎會(huì)計(jì)制度原則 ?國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)表外業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)揭示問(wèn)題作了以下規(guī)定： ?（一）在對(duì)表外業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)揭示時(shí)，一般仍應(yīng)堅(jiān)持“ 權(quán)責(zé)發(fā)生原則 ” 和 “ 審慎原則 ” 。 ?《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中并沒有具體規(guī)定表外業(yè)務(wù)的核算 , 只是在或有事項(xiàng)中