【正文】 第 13章 表外業(yè)務(wù)管理 學(xué)習(xí)目的： 從 1694年英格蘭銀行成立之時(shí)起 ， 現(xiàn)代商業(yè)銀行已經(jīng)有 300多年的歷史了 。 此間 ， 為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境的不斷變化 ， 商業(yè)銀行經(jīng)歷了一個(gè)充滿進(jìn)取和變革的發(fā)展歷程 。 特別是 20世紀(jì) 80年代以來(lái) ，金融創(chuàng)新層出不窮 ， 商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額正在不斷被蠶食 。 對(duì)此 ， 商業(yè)銀行除了改善傳統(tǒng)業(yè)務(wù)外 ， 必須積極拓展表外業(yè)務(wù) 。 表外業(yè)務(wù)已經(jīng)成了現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的一個(gè)重要內(nèi)容 。 通過(guò)本章的學(xué)習(xí)要求學(xué)生了解表外業(yè)務(wù)的概念 、 特點(diǎn) 、 分類(lèi) 、 發(fā)展的現(xiàn)狀及與原因等 ， 掌握擔(dān)保或類(lèi)似的或有負(fù)債業(yè)務(wù) 、 承諾業(yè)務(wù) 、 與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目及資產(chǎn)證券化這幾類(lèi)重要的表外業(yè)務(wù) 。 表外業(yè)務(wù)的涵義及特點(diǎn) 表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的按通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi) ， 不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額 ， 但能影響銀行當(dāng)期損益 ， 改變銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 。 表外業(yè)務(wù)的概念又有狹義和廣義之分 。 狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些不列入資產(chǎn)負(fù)債表 ， 不涉及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)金額的變動(dòng) ， 與資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債項(xiàng)目密切相關(guān) ，并在一定條件下會(huì)轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 。 廣義的表外業(yè)務(wù)是指所有不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) ， 除了包括狹義的表外業(yè)務(wù) ， 還包括商業(yè)銀行從事的不需要列入資產(chǎn)負(fù)債表中的金融服務(wù)類(lèi)表外業(yè)務(wù) 。 通常所說(shuō)的表外業(yè)務(wù)是指狹義的表外業(yè)務(wù) 。 與商業(yè)銀行從事的表內(nèi)業(yè)務(wù)相比 ， 表外業(yè)務(wù)的特點(diǎn)異常鮮明 ， 主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 首先，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的最突出特點(diǎn)是提供非資金的金融服務(wù)，資金與服務(wù)相分離。 其次，表外業(yè)務(wù)形式多樣。 第三，表外業(yè)務(wù)，特別是金融衍生工具類(lèi)業(yè)務(wù)的金融杠桿性極高。 最后，表外業(yè)務(wù)透明度低，監(jiān)管難度大。 1. 按照是否構(gòu)成銀行或有資產(chǎn)和或有負(fù)債，可以將表外業(yè)務(wù)分為兩類(lèi) 1) 或有債權(quán) /債務(wù)類(lèi)表外業(yè)務(wù) 此類(lèi)業(yè)務(wù)也即狹義的表外業(yè)務(wù) ， 它在一定條件下可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)或負(fù)債業(yè)務(wù) 。 此類(lèi)業(yè)務(wù)主要包括貸款承諾 、 擔(dān)保和金融衍生工具類(lèi)業(yè)務(wù) 。 2) 金融服務(wù)類(lèi)表外業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的這類(lèi)業(yè)務(wù)活動(dòng)是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)活動(dòng)。銀行只提供金融服務(wù)而不承擔(dān)任何資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，目的是收取手續(xù)費(fèi)，不構(gòu)成銀行的或有債債務(wù)。 2. 按照業(yè)務(wù)性質(zhì) ， 可將表外業(yè)務(wù)分為四類(lèi) 1) 擔(dān)保和類(lèi)似的或有負(fù)債 此類(lèi)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以證人和保人的身份接受客戶的信托，對(duì)國(guó)內(nèi)外的企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)的業(yè)務(wù)。 2) 承諾類(lèi)表外業(yè)務(wù) 承諾是指銀行承認(rèn)并按約定在特定的時(shí)點(diǎn)或時(shí)段完成某項(xiàng)或某些業(yè)務(wù)的許諾，一般分為不可撤銷(xiāo)的承諾和可撤銷(xiāo)的承諾。前一類(lèi)主要有商業(yè)票據(jù)、備用信用證額度、循環(huán)信用證額度、回購(gòu)協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利等，后一類(lèi)包括透支、信用額度等。 3） 與利率和匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目 主要是指 80年代以來(lái)與市場(chǎng)價(jià)格有關(guān)的金融衍生工具 ， 這些工具是以股票 、 債券或貨幣等資產(chǎn)為交易基礎(chǔ)派生出來(lái)的 ， 其本身不能獨(dú)立存在 。它們的共同特征是減少金融市場(chǎng)成本和收益的不確定性 ， 使客戶在現(xiàn)貨市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)生的金融業(yè)務(wù)可能出現(xiàn)的損失在衍生工具市場(chǎng)上得到彌補(bǔ) 。 4） 資產(chǎn)證券化 所謂資產(chǎn)證券化 ， 是指銀行將具有共同特征的 、 流動(dòng)性較差的盈利性資產(chǎn)集中起來(lái) ， 以此為基礎(chǔ)發(fā)展具有投資特征的證券的行為 。 近 20多年來(lái) ， 西方國(guó)家商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)有了相當(dāng)驚人的發(fā)展 ， 這首先表現(xiàn)在商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)金額上 。 隨著表外業(yè)務(wù)的大量增加 ， 商業(yè)銀行的非利息收入也迅速增長(zhǎng) 。 從表外業(yè)務(wù)的收入來(lái)看 ， 在西方發(fā)達(dá)國(guó)家 ，一般最低已達(dá)到銀行業(yè)務(wù)總收入的 25%以上 ，大銀行甚至超過(guò) 50%。 由表外業(yè)務(wù)所提供的服務(wù)種類(lèi)也在迅速增加 。 作為金融企業(yè) ， 商業(yè)銀行與其他企業(yè)一樣 ， 追求自身利益的最大化 —— 利潤(rùn)最大化 ， 銀行為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)力求確保自身金融資產(chǎn)的盈利性 、 流動(dòng)性和安全性 ， 表外業(yè)務(wù)恰好具備的這 “ 三性 ” 的統(tǒng)一 ， 成為商業(yè)銀行積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)的內(nèi)在因素 。 而推動(dòng)銀行拓展表外業(yè)務(wù)的客觀因素可歸納為以下： 1. 全球金融環(huán)境動(dòng)蕩 、 風(fēng)險(xiǎn)加劇 2. 對(duì)銀行的監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng) 3. 金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化 4. 金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇 5. 科技進(jìn)步的推動(dòng) 擔(dān)保或類(lèi)似的或有債權(quán) 在商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)中 ， 有很大一部分是與貿(mào)易相關(guān)的清算 、 支付 、 融資等業(yè)務(wù) 。 這些業(yè)務(wù)的開(kāi)展不僅大大推動(dòng)了貿(mào)易的發(fā)展 ， 同時(shí)也為銀行帶來(lái)了可觀的收益 。 本節(jié)將具體介紹其中商業(yè)信用證 、 備用信用證以及銀行承兌匯票業(yè)務(wù) 。 商業(yè)信用證是國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的一種重要方式，是指進(jìn)口商請(qǐng)求當(dāng)?shù)劂y行開(kāi)出的一種證書(shū)，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購(gòu)出口商交來(lái)的匯票單據(jù)。信用證結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)際上就是進(jìn)出口雙方簽訂合同以后，進(jìn)口商主動(dòng)請(qǐng)求進(jìn)口地銀行為自己的付款責(zé)任做出的保證。 從銀行角度來(lái)看，商業(yè)信用證業(yè)務(wù)又是一種重要的表外業(yè)務(wù)。在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中，銀行以自身的信譽(yù)來(lái)為進(jìn)出口商之間的交貨、付款作擔(dān)保，一般來(lái)說(shuō)不會(huì)占用其自有資金，因此是銀行獲取收益的又一條重要途徑。 1. 信用證的特點(diǎn) 1）開(kāi)證銀行負(fù)第一性付款責(zé)任 信用證是一種銀行保證付款的文件，信用證的開(kāi)證銀行是第一性付款人，即主債務(wù)人，只要受益人所提交的單據(jù)與信用證條款一致，不論申請(qǐng)人是否履行其義務(wù)，銀行應(yīng)承擔(dān)對(duì)受益人的第一性付款責(zé)任。在信用證業(yè)務(wù)中，開(kāi)證行對(duì)受益人的責(zé)任是一種獨(dú)立的責(zé)任。 2）信用證是一種獨(dú)立文件 信用證的開(kāi)立以買(mǎi)賣(mài)合同作為依據(jù)，但信用證一旦開(kāi)出就成為獨(dú)立于合同以外的另一種契約，不受買(mǎi)賣(mài)合同的約束。 3）信用證業(yè)務(wù)一切都已單據(jù)為準(zhǔn)，而不以貨物為準(zhǔn)。 2. 商業(yè)信用證的作用 1）對(duì)進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，商業(yè)信用證的使用，提高了他的資信度，使對(duì)方按約發(fā)貨得到了保障。保證貨物上船前的數(shù)量和質(zhì)量。由于申請(qǐng)開(kāi)證時(shí)，進(jìn)口商只需交納一部分貨款作為押金即可，實(shí)際上是銀行為進(jìn)口商提供了一筆短期融通資金。 2）對(duì)出口商來(lái)說(shuō)，最大的好就是出口收款有較大的保障，銀行作為第一付款人，使付款違約的可能性降為極小。另一方面，就可避免進(jìn)口國(guó)家禁止進(jìn)口或限制外匯轉(zhuǎn)移產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。 3）對(duì)開(kāi)證行來(lái)說(shuō)，它開(kāi)立商業(yè)信用證所提供的是信用保證，而不是資金。開(kāi)立信用證既不必占用自有資金，還可以得到開(kāi)證手續(xù)費(fèi)收入。同時(shí)進(jìn)口商所交納的押金，也可以為銀行提供一定量的流動(dòng)資金來(lái)源。 備用信用證是一種特殊形式的光票信用證 ，是銀行出具的包含性質(zhì)的支付承諾 。 以保證申請(qǐng)人履行某種合約規(guī)定的義務(wù) 。 并在申請(qǐng)人沒(méi)有履行該義務(wù)時(shí) ， 憑受益人在信用證有效期間內(nèi)所提交的與信用證條款相符的文件或單據(jù) ，向受益人支付一定金額的款項(xiàng) 。 備用信用證與跟單信用證相比 ， 適用范圍受到的限制較少 ， 付款條件比較寬 ， 銀行承擔(dān)的是第二性的付款義務(wù) ， 但是二者都遵循國(guó)際商會(huì)跟單信用證的統(tǒng)一慣例 ， 同屬銀行信用 。 1. 備用信用證的定義 備用信用證 （ Standby Letter of C r e d i