房地產(chǎn)金融之房地產(chǎn)債券融資-wenkub
2023-02-11 18:00:06 本頁(yè)面
【正文】 第二節(jié) 我國(guó)房地產(chǎn)債券融資的概況 一 、 房地產(chǎn)債券融資的種類 二 、 房地產(chǎn)債券融資存在的問題 三 、 房地產(chǎn)債券融資的發(fā)展前景 // 23 一 、 房地產(chǎn)債券融資的種類 第二節(jié) 我國(guó)房地產(chǎn)債券融資的概況 企業(yè) (公司 )債券是企業(yè) (公司 )依照法定程序發(fā)行 、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券 。 // 17 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識(shí) 按照債券是否記名 ， 債券可分為 記名債券 (票面上標(biāo)明債權(quán)人姓名；轉(zhuǎn)讓時(shí)需要背書 )和 無記名債券 。 (2)分期到期債券 分期到期債券是指分批償還本金的債券 。 (2)浮動(dòng)利率債券 是指利率隨市場(chǎng)利率變動(dòng)而調(diào)整的債券 (債券利率一般高于市場(chǎng)利率一定的百分點(diǎn) )。 // 12 (1)可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換債券是指?jìng)鶛?quán)人可以在特定的時(shí)期 ， 按規(guī)定的條件將其債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的企業(yè)債券 。 擔(dān)?？稍黾觽顿Y的安全性 ， 提高債券吸引力 。 // 10 (1)信用債券 信用債券是指不提供任何擔(dān)保財(cái)產(chǎn) ， 僅以發(fā)行人的信譽(yù)為擔(dān)保發(fā)行的債券 。 // 第三節(jié) 房地產(chǎn)債券融資的操作流程 9 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識(shí) (3)企業(yè)債券 根據(jù)發(fā)行企業(yè)的性質(zhì)不同 ， 企業(yè)債券 (廣義 )可分為企業(yè)債券 (狹義 )和 公司債券 兩類 。 // 8 相關(guān)概念 —— 政策性銀行 政策性銀行是指由政府創(chuàng)立 ， 不以營(yíng)利為目的 ， 為貫徹和配合政府社會(huì)與經(jīng)濟(jì)政策 ， 在特定領(lǐng)域內(nèi)直接或間接地從事政策性融資活動(dòng) ， 充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì) 、 促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步 、 進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu) 。 我國(guó)曾于 80年代末至90年代初發(fā)行過地方政府債券 ， 1993年被禁止 ?！?房地產(chǎn)金融 》 第四章 房地產(chǎn)債券融資 2 本章目錄 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識(shí) 第二節(jié) 我國(guó)房地產(chǎn)債券融資的概況 第三節(jié) 房地產(chǎn)債券融資的操作流程 // 3 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識(shí) 一 、 債券的概念 二 、 債券的分類 三 、 債券的特點(diǎn) 四 、 債券與股票的異同 // 4 一 、 債券的概念 債券是發(fā)行人 (政府 、 企業(yè) 、 金融機(jī)構(gòu) )直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí) ， 向投資者發(fā)行 ， 承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證 。 2023年 ，為應(yīng)對(duì)金融危機(jī) ， 恢復(fù)發(fā)行地方政府債券 。 政策性銀行經(jīng)營(yíng)時(shí)主要考慮國(guó)家和社會(huì)的整體利益 。 企業(yè)債券是由一切具有法人資格的企業(yè)發(fā)行 ； 公司債券是由 股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行 。 政府債券和金融債券多為信用債券 ， 但規(guī)模較大 、 信用等級(jí)高的企業(yè)也可發(fā)行 。 擔(dān)保債券又可分為 封閉式 和 開放式 兩種 。 企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)同時(shí)具備發(fā)行公司債券和發(fā)行股票的條件 ， 并應(yīng)得到國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn) 。 // 14 第一節(jié) 債券的基礎(chǔ)知識(shí) (1)可贖回債券 可贖回債券是指在債券到期前發(fā)行人可以以事先約定的價(jià)格贖回的債券 。 分期到期債券可以減輕發(fā)行公司集中還本的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān) 。 按照發(fā)行期限不同 ， 債券可分為 短期債券 (償還期 1年以內(nèi) )、 中期債券 (償還期 110年 )和 長(zhǎng)期債券 (償還期 10年以上 )等三類 。 企業(yè)債券是由一切 具有法人資格的企業(yè) 發(fā)行；公司債券是由 股份有限公司和有限責(zé)任公司 發(fā)行 。 發(fā)債企業(yè) 發(fā)債時(shí)間 發(fā)債規(guī)模 債券期限 債券利率 金地集團(tuán) 2023年 3月 12億 8年 % 保利集團(tuán) 2023年 5月 43億 5年 % 新湖中寶 2023年 7月 14億 8年 % 北辰實(shí)業(yè) 2023年 7月 17億 5年 % 中糧地產(chǎn) 2023年 8月 12億 10年 ％ 萬科房產(chǎn) 2023年 9月 59億 5年 %/% 廈門建發(fā) 2023年 4月 7年 % 復(fù)地集團(tuán) 2023年 4月 19億 5年 % 龍湖集團(tuán) 2023年 9月 14億 7年 % 27 第二節(jié) 我國(guó)房地產(chǎn)債券融資的概況 可轉(zhuǎn)換債券是指?jìng)鶛?quán)人可以在特定的時(shí)期 ， 按規(guī)定的條件將其債券轉(zhuǎn)換為公司普通股的企業(yè)債券 。 // 30 第二節(jié) 我國(guó)房地產(chǎn)債券融資的概況 可轉(zhuǎn)
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