【正文】 易融資產(chǎn)品 ， 而供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)與銀行間達(dá)成的 ， 一種面向供應(yīng)鏈所有成員企業(yè)的系統(tǒng)性融資安排 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 四 、 供應(yīng)鏈金融 供應(yīng)鏈金融 ,是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域 （ 銀行層面 ） ， 也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道 （ 企業(yè)層面 ） 。 第三 、 和保理公司 、 融資租賃公司合作的平臺(tái) 。 平臺(tái)把第三方機(jī)構(gòu)做好風(fēng)控的項(xiàng)目或標(biāo)的在平臺(tái)上和投資者對(duì)接 ， 這樣就聰明地化解了平臺(tái)做風(fēng)控不專(zhuān)業(yè) ， 風(fēng)控水平較差的難題 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 小額貸款的趨勢(shì) —— 網(wǎng)絡(luò)信貸 （ P2P） “ P2P” 即 “ 個(gè)人對(duì)個(gè)人 ” ， 是一種與互聯(lián)網(wǎng) 、 小額信貸等創(chuàng)新技術(shù) 、 創(chuàng)新金融模式緊密相關(guān)的新生代民間借貸形式 ， 它最大限度地為熟悉或陌生的個(gè)人提供了透明 、 公開(kāi) 、 直接 、 安全的小額信用交易的可能 。 雖然貸款利率比銀行略高 （ 最高不超過(guò)人民銀行基準(zhǔn)利率 4倍 ） ， 但由于期限短 ， 貸款的實(shí)際付息額并不一定很高 ， 加上辦理貸款快 、 貸款 “ 門(mén)檻 ” 相對(duì)較低 ， 更能鎖定一些急需用錢(qián)并更注重機(jī)會(huì)成本的借款人和同樣有 “ 短 、 頻 、 快 ”資金需求的 “ 小微企業(yè) ” 及個(gè)體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者 。 中小企業(yè)也不可受各種高額回報(bào)的誘惑 ， 要知道高回報(bào)必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn) 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 應(yīng)謹(jǐn)慎選擇信用擔(dān)保 第一 ， 中小企業(yè)應(yīng)盡量選擇社會(huì)信譽(yù)度高 、 資信好 、 實(shí)力強(qiáng) 、 手續(xù)齊全 、 風(fēng)險(xiǎn)控制制度優(yōu)良 、 操作規(guī)劃的擔(dān)保公司 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款種類(lèi) (2)綜合授信擔(dān)保 案例： 某生產(chǎn)型企業(yè) ， 產(chǎn)品供不應(yīng)求 ， 由于市場(chǎng)拓展快 ， 企業(yè)面臨擴(kuò)張的壓力較大 ， 在購(gòu)買(mǎi)了部分設(shè)備后 ， 導(dǎo)致流動(dòng)資金出現(xiàn)了 800萬(wàn)左右的短缺 ， 此外 ， 由于其產(chǎn)品有一定季節(jié)性 ， 在每年的夏 、 秋兩季是生產(chǎn)高峰 ， 需要購(gòu)買(mǎi)大量原材料 ， 預(yù)計(jì)到時(shí)會(huì)有缺口 800萬(wàn)；而在其它時(shí)間 ， 資金的需求并不緊張 。 最終 ， 以同樣的抵押物 ，企業(yè)最終得到的是 800萬(wàn)的流動(dòng)資金貸款 ， 滿足了企業(yè)的需求 。這種貸款的特點(diǎn)是貸款期限短 （ 一般為一年 ） 、 周轉(zhuǎn)性較強(qiáng) ， 融資成本較低 ， 是中小企業(yè)融資中最常采用的貸款形式 。小微信貸通：政府擔(dān)保 ， 銀行出錢(qián) 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 二 、 通過(guò)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款 在 2023年 12月國(guó)務(wù)院召開(kāi)的全國(guó)促進(jìn)融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)上 ， 國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)作出重要批示 ， 指出： “ 發(fā)展信用擔(dān)保融資是破解小微企業(yè)和 ‘ 三農(nóng) ’ 融資難 、 融資貴問(wèn)題的重要手段和關(guān)鍵環(huán)節(jié) ， 對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng) 、 調(diào)結(jié)構(gòu) 、 惠民生具有十分重要的作用 ?！?聯(lián)保貸款 ” ：是指若干小企業(yè)自愿組成一個(gè)聯(lián)合擔(dān)保體 ，通過(guò)自主協(xié)商后統(tǒng)一向銀行申請(qǐng)貸款授信 ， 一旦其中的成員發(fā)生逾期還款時(shí) ， 其他成員就要承擔(dān)連帶還款責(zé)任 。交通銀行 —— “ 展業(yè)通 ” 179。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 一 、 商業(yè)銀行針對(duì)小微企業(yè)而推出的信貸產(chǎn)品： 179。其來(lái)源，一是企業(yè)自身的積累，二是某些暫時(shí)閑置的可用來(lái)周轉(zhuǎn)的資金，如折舊準(zhǔn)備等。 ? 雖然普遍實(shí)行了抵押擔(dān)保制度 ， 但落實(shí)起來(lái)很困難 。 ? 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不規(guī)范 ， 加大信貸難度 。 中小企業(yè)可抵押物少 ， 抵押物的折扣率高 ， 而且評(píng)估登記部門(mén)分散 ， 手續(xù)繁瑣 ， 收費(fèi)高昂 。 （ 見(jiàn)下圖 ） (2)商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外源性融資來(lái)源 ，主要形式是抵押貸款和擔(dān)保貸款 。 (4)中小企業(yè)對(duì)管理者的約束較多。 (4)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理可以找出企業(yè)問(wèn)題的根源 ， 拿出解決問(wèn) 題的方法 。 這些財(cái)務(wù)關(guān)系主要包括八個(gè)方面： ① 企業(yè)與投資者之間的關(guān)系 。 ? 投資活動(dòng)： 投資是指企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目資金需要投出資金的行為 。 財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系 （ 1） 財(cái)務(wù)活動(dòng) 企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括投資 、 資金營(yíng)運(yùn) 、 籌資和資金分配等一系列行為 。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與決策 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與決策 ? 第一部分：財(cái)務(wù)管理的概述 ? 第二部分：中小企業(yè)的融資管理 ? 第三部分：中小企業(yè)的投資決策 ? 第四部分：中小企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與決策 中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理 ? 第一部分：財(cái)務(wù)管理的概述 ? 第二部分：中小企業(yè)的融資管理 ? 第三部分：中小企業(yè)的投資決策 ? 第四部分：中小企業(yè)的財(cái)務(wù)分析與決策 一、財(cái)務(wù)管理的概述 ? 財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的含義 ? 財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的意義 ? 中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn) 財(cái)務(wù)與財(cái)務(wù)管理的含義 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)： 是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 。 如辦個(gè)企業(yè) ， 首先要籌集資金 （ 籌資活動(dòng) ） ；然后有效的投放資金 （ 投資活動(dòng) ） ；投放各個(gè)項(xiàng)目的資金還要管理 （ 資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng) ） ；資金產(chǎn)生增值后要合理的分配 （ 分配活動(dòng) ） 。 ? 資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)： 是指企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的一系列資金收付行為 。 ② 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ③ 企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ④ 企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ⑤ 企業(yè)與供貨商 、 企業(yè)與客戶(hù)之間的關(guān)系 ⑥ 企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ⑦ 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ⑧ 企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容 (1)公司籌資活動(dòng)的決策與管理 (2)公司投資活動(dòng)的決策與管理 (3)公司營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的決策與管理 (4)公司經(jīng)營(yíng)成果的分配與管理 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的意義 (1)企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的基礎(chǔ) ， 是企業(yè)內(nèi)部管理的 中樞 。 中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn) (1)中小企業(yè)的內(nèi)部管理基礎(chǔ)普遍較弱 。 (5)中小企業(yè)的管理者對(duì)財(cái)務(wù)管理的重要性認(rèn)識(shí)不到位。 (3)流動(dòng)資產(chǎn)貸款期限縮短 ， 固定資產(chǎn)貸款趨于減少 。 ? 擔(dān)保難 。 ? 一些創(chuàng)業(yè)者短期行為傾向嚴(yán)重 ， 也影響了企業(yè)整體的信用環(huán)境 。 ? 對(duì)貸款責(zé)任人的責(zé)任追究過(guò)嚴(yán) ， 而激勵(lì)卻不足 。 （ 2） 外源融資 —— 間接融資 間接融資屬于外源融資的一種，主要是指企業(yè)向商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款融得資金。工商銀行 —— “ 小額便利貸 ” 179。招商銀行 —— 助力貸之訂單貸 179。 179。 要有針對(duì)性地加大政策扶持力度 ， 大力發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu) ， 完善銀擔(dān)合作機(jī)制 ， 擴(kuò)大小微企業(yè)和 ‘ 三農(nóng) ’ 擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模 ， 有效降低融資成本 。 擔(dān)保公司將對(duì)申請(qǐng)企業(yè)進(jìn)行調(diào)研 ， 對(duì)于通過(guò)申請(qǐng)的企業(yè) ， 擔(dān)保公司將為企業(yè)向銀行提供擔(dān)保 ， 由銀行發(fā)放貸款 。 中小企業(yè)可以利用的間接融資渠道： 信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款種類(lèi) (2)綜合授信擔(dān)保 綜合授信業(yè)務(wù)主要用于企業(yè)流動(dòng)資金貸款需要 ， 內(nèi)容包括流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)貸款 、 銀行承兌匯票的承兌及貼現(xiàn) 、 商業(yè)匯票的擔(dān)保 、 國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)項(xiàng)下融資等單一或混合項(xiàng)目 。 企業(yè)有廠房 ， 價(jià)值 300萬(wàn)左右 ，若按照銀行的一般操作 ， 無(wú)法彌補(bǔ)資金缺口 。 最好首先查看擔(dān)保公司的相關(guān)證照 ， 看其注冊(cè)資本多少 、 經(jīng)營(yíng)規(guī)模大小 ， 以此判斷其經(jīng)營(yíng)實(shí)力；其次可查看其以往擔(dān)保案例 ， 看其是否合法操作 ， 在這方面具有國(guó)資背景的擔(dān)保公司做得較為不錯(cuò) 。 第三 ， 中小企業(yè)不要覺(jué)得能夠獲得越多貸款就越好 。 據(jù)中國(guó)人民銀行網(wǎng)站消息 ， 截至 2023年末 ， 全國(guó)共有小額貸款公司 8791家 ， 貸款余額 9420億元 ， 2023年新增人民幣貸款 1228億元 。 網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量近兩年在國(guó)內(nèi)迅速增長(zhǎng) ， 迄今比較活躍的有 350家左右 ， 而總量截止到 2023年 4月底已有 3054家 。 P2B平臺(tái)合作的機(jī)構(gòu) ， 通常有較強(qiáng)的實(shí)力 ， 較強(qiáng)的風(fēng)控能力 ， 較高的風(fēng)控水平 ， 因此總體上而言 ， P2B業(yè)務(wù)模式的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)低于 P2P業(yè)務(wù)模式 ， 安全性更值得投資者信賴(lài) 。 第四 、 和證券公司 、 四大資產(chǎn)管理公司 、 銀行等實(shí)力較強(qiáng)的持牌正規(guī)金融機(jī)構(gòu)合作的平臺(tái) 。 指銀行向客戶(hù) （ 核心企業(yè) ） 提供融資和其他結(jié)算 、 理財(cái)服務(wù) ， 同時(shí)向這些客戶(hù)的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利 ， 或者向其分銷(xiāo)商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù) 。 “ 供應(yīng)鏈金融 ” 的意義 “ 供應(yīng)鏈金融 ” 發(fā)展迅猛 ， 原因在于其 “ 既能有效解決中小企業(yè)融資難題 ， 又能延伸銀行的縱深服務(wù) ” 的雙贏效果 。 供應(yīng)鏈金融提供了一個(gè)切入和穩(wěn)定高端客戶(hù)的新渠道 ， 通過(guò)面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案 ， 核心企業(yè)被 “ 綁定 ” 在提供服務(wù)的銀行 。 供應(yīng)鏈金融很好的實(shí)現(xiàn)了 “物流 ” 、 “ 商流 ”“ 資金流 ” 、 “ 信息流 ” 等多流合一 。 截止 2023年 9月 ， 小微企業(yè)貸款余額同比增長(zhǎng)%， 比大型和中型企業(yè)貸款增速分別高 。 ?處于成長(zhǎng)期 、 綜合實(shí)力較強(qiáng)的中小企業(yè) ， 可進(jìn)行外延投資 ， 適當(dāng)選擇專(zhuān)業(yè)化或多元化的投資戰(zhàn)略 。 中小企業(yè)在選 擇時(shí)必須充分考慮市場(chǎng)機(jī)會(huì) 、 競(jìng)爭(zhēng)狀況 、 企業(yè)自身綜合實(shí)力及產(chǎn) 品技術(shù)特點(diǎn)等因素 。 ? 伴隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái) ， 在風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制日益建全的今天