【正文】 大差異，或在較大程度上是基于虛擬性的假設(shè)條件上的。又比如，為某項股權(quán)收購交易目的，注冊資產(chǎn)評估師被收購方聘請對被收購企業(yè)的100%權(quán)益價值進(jìn)行評估。資產(chǎn)評估特定目的對評估對象作用空間的宏觀規(guī)范具體是通過資產(chǎn)評估前提假設(shè)體現(xiàn)出來。評估假設(shè)的設(shè)定與使用應(yīng)該建立在科學(xué)合理的基礎(chǔ)之上。資產(chǎn)評估所使用的假設(shè)可以說是全方位的，從大的方面來講，它包括了評估前提假設(shè)、評估環(huán)境假設(shè)、資產(chǎn)利用程度假設(shè)、資產(chǎn)使用范圍假設(shè)、資產(chǎn)利用效果假設(shè)等等。第十條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)合理使用評估假設(shè)和限定條件。對于第三類信息資料，注冊資產(chǎn)評估師主要通過對相關(guān)資本市場的有關(guān)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行收集整理，或者在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析獲得。對于第一類信息資料（包括被評估企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)信息資料，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、財務(wù)預(yù)測等），注冊資產(chǎn)評估師一般可以從委托方被評估企業(yè)和其他相關(guān)當(dāng)事方獲取。歸納而言，上述需要收集的信息資料基本可以分為三大類，即：（1）被評估企業(yè)的基本信息資料。第九條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)獲取充分信息，并進(jìn)行審慎分析，確信信息來源是可靠和適當(dāng)?shù)?。但在我國評估實踐中，由于歷史的原因，評估機(jī)構(gòu)、管理部門和委托方、使用方都往往過于習(xí)慣成本法成為企業(yè)價值評估的首選方法和主要方法，以各單項資產(chǎn)評估價值累加方式對企業(yè)整體價值發(fā)表意見較少采用其他評估方法。第八條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)熟知、理解并恰當(dāng)運用企業(yè)價值評估方法和程序，形成合理的評估結(jié)論。但是注冊資產(chǎn)評估師必須保持必要的執(zhí)業(yè)謹(jǐn)慎，也不可以喪失其獨立性。但是，注冊資產(chǎn)評估師必須判斷上述事項的重要踐，并在報告中詳細(xì)披露注冊資產(chǎn)評估師為該事項所做的努力以及該事項對評估結(jié)論的影響。注冊資產(chǎn)評估師必須判斷這些因素對評估結(jié)果的影響程度，并根據(jù)上述影響程度確定其工作范圍及工作程度。這是對注冊資產(chǎn)評估師履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的基本要求。二、勤勉盡責(zé)保持職業(yè)謹(jǐn)慎勤勉盡責(zé)是資產(chǎn)評估行業(yè)及其他一切中介服務(wù)行業(yè)賴以存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中必須以維護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益和公共利益為中心，努力維護(hù)資產(chǎn)評估的客觀睦和公正性。公正性原則是指注冊資產(chǎn)評枯師在執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)時，應(yīng)當(dāng)具備正直、誠實的品質(zhì)，公平正直地對待有關(guān)利益各方，不從事犧牲一方利益而使另一方受益的行為。客觀勝原則可從幾個方面加以把握：1．客觀是決定注冊資產(chǎn)評估師能否提供公正專業(yè)評估服務(wù)的關(guān)鍵。在資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)過程中，倍守獨立性原則要求注冊資產(chǎn)：評估師不論在承攬業(yè)務(wù)，還足在接受業(yè)務(wù)，以及在執(zhí)行業(yè)務(wù)的各個不同具體環(huán)節(jié)中，都要始終保持獨立的身份和獨立的地位，不受包括委托方在內(nèi)的任何他人的干預(yù)。實質(zhì)上的獨立是指一種精神狀態(tài)、一種自信心在判斷時不依賴和屈從于外界的壓力和影響。第七條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)恪守獨立、客觀、公正的原則，勤勉盡責(zé)，保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，不得出現(xiàn)對評估結(jié)論具有重要影響的實質(zhì)性疏漏和錯誤，不得以預(yù)先設(shè)定的價值作為評估結(jié)論。3．在評估報告中披露知識或經(jīng)驗缺乏的狀況以及為合格完成評估項目所采取的措施。《國際評估準(zhǔn)則》中提出，“注冊資產(chǎn)評估師必須具有根據(jù)公認(rèn)專業(yè)準(zhǔn)則有效完成評估項日的知識、技巧和經(jīng)驗”。本條是關(guān)于注冊資產(chǎn)評估帥的專業(yè)勝任能力的條款。第二章 基本要求本章是對企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)整體方面提出的要求。第五條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行與企業(yè)價值評估相關(guān)的其他業(yè)可以參照本指導(dǎo)意見。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)在評估報告中披露是否考慮了控股權(quán)利少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價或折價”。股東全部權(quán)益價值＝(A＋B＋F)—(C＋D)＝E。在實踐中，也有不少評估機(jī)構(gòu)在評估過程中或許估報告中混淆了企業(yè)整體價值和股東全部權(quán)益價值。在我國，明確涉及整體企業(yè)資產(chǎn)評估的相關(guān)規(guī)范文件日前主要是1996年原國家國有資產(chǎn)管理局頒布的《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》，《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》中的第一百零九條對“整體企業(yè)資產(chǎn)評估”結(jié)出了定義，即“整體企業(yè)資產(chǎn)評估是指對獨立企業(yè)法人單位和其他具有獨立經(jīng)營獲利能力的經(jīng)濟(jì)實體全部資產(chǎn)和負(fù)債所進(jìn)行的資產(chǎn)評估。本條是定義條款，是對企業(yè)價值評估進(jìn)行定義。這一趨勢使注冊資產(chǎn)評估師在評估披露方面具有一定的靈活性，但也增加了信息披露的不確定性。本條指明了指導(dǎo)意見的規(guī)范范圍。本指導(dǎo)意見是根據(jù)基本難則對企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)提出具體指導(dǎo)性要求。企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見作為資產(chǎn)評估準(zhǔn)則體系的組成部分，同樣體現(xiàn)了維護(hù)社會公共利益和資產(chǎn)評估各方省事人合法權(quán)益的宗旨。為規(guī)范我國企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的發(fā)展，中國資產(chǎn)評估協(xié)會制定了本指導(dǎo)意見，以適應(yīng)當(dāng)前企業(yè)改革對評估中介服務(wù)的需求，解決當(dāng)前企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)中存在的相關(guān)問題，促進(jìn)評估行業(yè)服務(wù)于企業(yè)并購、重組和產(chǎn)權(quán)變動等經(jīng)濟(jì)行為。企業(yè)價值評估是當(dāng)今國際評估行業(yè)重點發(fā)展的領(lǐng)域之一。隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深入，企業(yè)并購、重組和產(chǎn)權(quán)變動行為越來越多，社會各界對企業(yè)價值評估的需求也呈迅速上升趨勢。 第一條 為指導(dǎo)注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，維護(hù)社會公共利益和資產(chǎn)評估各方當(dāng)事人臺法權(quán)益，根據(jù)《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，制定本指導(dǎo)意見。資產(chǎn)評估淮則體系包括四個尼次，即基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則、評估指南和指導(dǎo)意見。由于企業(yè)價值評估存我國評估理論和實踐中尚有待進(jìn)一步完善．中評協(xié)以指導(dǎo)意見(試行)的方式先對企業(yè)價值評估進(jìn)行規(guī)范。指導(dǎo)意見對企業(yè)價值評估過程中的相關(guān)問題提供了指引和要主要包括基本要求、評估要求、評估方法和評估披露等方面。企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)可能涉及監(jiān)管部門、社會公眾，評估報告有許多潛在使用者，報告中披露的信息對于這些潛在使用者正確理解評估結(jié)論至關(guān)重要。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)結(jié)合指導(dǎo)意見的第十二條第四款、第二十條和二十一條對本條進(jìn)行理解。整體評估的范圍為企業(yè)的全部資產(chǎn)和負(fù)債”，第一百一十條也指出“整體企業(yè)的評估范圍一般為該企業(yè)的全部資產(chǎn)和負(fù)債”，在第一百一十三條介紹整體企業(yè)評估的重置成本法時，指出“整體企業(yè)的重置成本法是指分別求出企業(yè)各項資產(chǎn)的許估值并累加求和，再扣減負(fù)債評估值，得出整體企業(yè)資產(chǎn)評估值的一種方法，整體企業(yè)評估的重置成本法也被稱為成本加和法”。企業(yè)整體價值和股東全部權(quán)益價值的區(qū)別，公國際評估慣例中，以企業(yè)股東(或投資人)權(quán)益或部分權(quán)益作為交易對象時，對此進(jìn)行的評估一般稱之為企業(yè)價值評估實務(wù)中，企業(yè)價值可以進(jìn)一步分為企業(yè)的整體價值，即股東全部權(quán)益價值和付息債務(wù)的價值之和，股東全部權(quán)益價值和部分權(quán)益價值。企業(yè)整體價值；(A＋B＋F)—C=(A—C)＋B＋F＝D＋E，即股東全部權(quán)益價值和付息債務(wù)的價值之和。對于由于控制權(quán)和少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價或折價問題，在相關(guān)條款中會有進(jìn)一步的解釋和說明，在此不詳細(xì)闡述，但需要再次強(qiáng)調(diào)的是，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估對象的不同，謹(jǐn)慎區(qū)分企業(yè)整體價值、股東全部權(quán)益價值或部分權(quán)益價值，并在評估報告中明確說明。企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見綜合相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則的要求，對企業(yè)價值評估的基本思路、方法、原則做出了規(guī)定，是注冊資產(chǎn)評倫師形成企業(yè)價值意見的行效指導(dǎo)。本章中的一些要求是注冊資產(chǎn)評估帥執(zhí)行各種評估業(yè)務(wù)時都應(yīng)當(dāng)遵守的，在企業(yè)價值評估指導(dǎo)意見中出現(xiàn)，主要是強(qiáng)調(diào)這些要求對于企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的重要性。專業(yè)任能力要求注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行相關(guān)評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)接受專門的教育和培訓(xùn)，具備勝任特定評估業(yè)務(wù)的專業(yè)知識利從業(yè)經(jīng)驗，專業(yè)勝任能力是任何專業(yè)工作的基本執(zhí)業(yè)要求。英國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》(USPAP)專業(yè)勝任能力條款最為嚴(yán)格和全面，將確保注冊資產(chǎn)評估師具有能夠勝任所承接評估業(yè)務(wù)的專業(yè)勝任能力作為注冊資產(chǎn)評估師在承擔(dān)評估業(yè)務(wù)前所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的一項潛在義務(wù)?！遍L期以來，我國的企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)中存在評估方法使用不當(dāng)、企業(yè)價值概念理解不準(zhǔn)確等問題。本條要求注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中把握好中介行業(yè)的定位，盡職盡責(zé)。它要求注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中嚴(yán)格保持超然性，不能主觀袒護(hù)任何—方當(dāng)事入，尤其不得使自己的結(jié)論依附或屈從于持反對意見的利益集團(tuán)或人士的壓力；形式上的獨立件，是指注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)與被評估企業(yè)沒有任何特殊的利益關(guān)系，如不得擁有被評估企業(yè)股權(quán)或擔(dān)任其高級職務(wù)等等，即注冊資產(chǎn)評師在為委托方提供服務(wù)時在社會公眾或第三方面前呈現(xiàn)出的一種獨立的形象?？陀^性原則是指注冊資產(chǎn)評伯師在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以客觀事實為依據(jù)，實事求是，盡可能排除人為的主觀因素?？陀^性原則要求注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)時應(yīng)公平、理智以及擺脫利益沖突的影響。具體包括在承接業(yè)務(wù)過程評估過程和出具報告過程中都要堅持公正性不得以犧牲一方的利益而使另一方受益，更不得為白己個人利益或個人偏好而犧牲委托方和社會公眾的利益。執(zhí)業(yè)過程中保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，不得出現(xiàn)對評估結(jié)論具有重要影響的實質(zhì)性疏漏和錯誤。資產(chǎn)評估活動的客觀性、公正性是靠行業(yè)準(zhǔn)則、規(guī)范子以保證，準(zhǔn)則和規(guī)范從原則上保證了資產(chǎn)評估服務(wù)的質(zhì)量。3．注冊資產(chǎn)評估師不可以使用敷衍的手段，規(guī)避應(yīng)盡的努力。不可以聲明的方式規(guī)避勤勉盡責(zé)的義務(wù)。注冊資產(chǎn)評估師不可以利用上述方式規(guī)避勤勉盡責(zé)義務(wù)。由于受傳統(tǒng)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)的影響，企業(yè)價值評估的概念和理論在我國并沒有得到系統(tǒng)的引進(jìn)我國企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)尚處于探索階段，實踐中特別是評估方法的選取中暴露出許多問題，如長期單一使用成本法、收益法運用中評估假設(shè)和相關(guān)參數(shù)的不當(dāng)選擇、價值類型不明確等。本指導(dǎo)意見要求注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)當(dāng)充分考慮評估對象價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析收益法市場法和成本法三種資產(chǎn)評估基本方法的適用性恰當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評估基本方法。注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)必須依據(jù)一定數(shù)量的信息并且應(yīng)當(dāng)是充分的，這是開展企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和前提條件、這些信息有數(shù)量化的，也有非數(shù)量化的，對它們的質(zhì)量要求最起碼應(yīng)該是可靠和恰當(dāng)?shù)模挥幸罁?jù)可靠和恰當(dāng)?shù)男畔⑦M(jìn)行一系列的分析、推理、判斷才有可能得出合理的評估結(jié)論。（2）宏觀、區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素以及被評估企業(yè)所在行業(yè)信息。注冊資產(chǎn)評估師對委托方、被評估企業(yè)所提供的資料不能簡單地使用，還應(yīng)該對被評估企業(yè)的相關(guān)信息和資料進(jìn)行調(diào)查研究分析一般可以通過注冊資產(chǎn)評估師的現(xiàn)場工作對有關(guān)信息資料進(jìn)行適當(dāng)?shù)膶徤鞣治?，主要涉及被評估企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)和銷售狀況、市場現(xiàn)狀、市場前景、內(nèi)部控制、非經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債、溢余資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易財務(wù)前景、人力資源和資金來源等，在必要時可以安排與企業(yè)各相關(guān)部門人員進(jìn)行問題訪談以進(jìn)步對被評估企業(yè)所提供的信息資料進(jìn)行核實。同樣，注冊資產(chǎn)評估師需要進(jìn)行必要的判斷和分析，以確信信息來源是可靠和適當(dāng)?shù)脑趯嶋H工作中，注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)該保證信息資料收集共作有效進(jìn)行例如，注冊資產(chǎn)評估師可以在進(jìn)行現(xiàn)場工作的同時，安排部分輔助人員收集宏觀、區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及前景等信息。由于認(rèn)識客體的無限變化和認(rèn)識主體有限能力的矛盾，人們不得不依據(jù)已掌握的數(shù)據(jù)資料對某一事物的某些特征或全部事實做出合乎邏輯的推斷這種依據(jù)有限事實，通過系列推理，對于所研究的事物做出合乎邏輯的假定說明就叫假設(shè)。熟悉、了解、掌握和正確運用這些資產(chǎn)評佑最基本的前提假設(shè)，是對注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)的起碼要求。從本質(zhì)上講評估假設(shè)就是評估的條件的某種抽象。換一個角度講，資產(chǎn)評估的前提假設(shè)必須依據(jù)資產(chǎn)評估特定目的對評估對象面臨的市場條件和作用空間的宏觀限定來設(shè)定。在這種情況下，注冊資產(chǎn)評估師可能就需要確定評估假設(shè)條件。需要提請注意的是，對于影響評估結(jié)論的重要的假設(shè)條件，注冊資產(chǎn)評估師需要在報告中予以明確的披露，避免誤導(dǎo)評估報告使用者。注冊資產(chǎn)評估師通常在報告中闡明的限定條件舉例如下：1．本評估結(jié)論是依據(jù)本次評估目的、持續(xù)經(jīng)營原則和公開市場原則確定的現(xiàn)行公允市價，沒有考慮將來可能承擔(dān)的抵押、擔(dān)保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價格等對其評估值的影響，也未考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇有自然力和其他不可抗力對資產(chǎn)價格的影響。超過一年，需重新進(jìn)行資產(chǎn)評估。在此，本報告中價值的估算是依據(jù)沒有任何可能導(dǎo)致價值受損的環(huán)境污染危害存在的假設(shè)前提下做出的。本條對注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)行資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)過程中如何利用專家的工作做出了規(guī)定。本條款有以下幾層含義：注冊資產(chǎn)評估師在執(zhí)業(yè)過程中，當(dāng)評估業(yè)務(wù)涉及的知識、技術(shù)和能力超過了注冊資產(chǎn)評估師的能力范疇時，可以并且也應(yīng)該聘請具有相應(yīng)知識、技能和經(jīng)驗的專家提供協(xié)助。注冊資產(chǎn)評估師應(yīng)對使用專家工作成果所形成的評估結(jié)論負(fù)責(zé)，專家不能代替注冊資產(chǎn)評估師的工作，專家在資產(chǎn)評估過程中起技術(shù)支持和協(xié)助作用，專家的工作不能影響注冊資產(chǎn)評估師的獨立性。明確這些基本要素將使注冊資產(chǎn)評估師能保證按時、保質(zhì)地完成評估項目，避免評估中發(fā)生許多不必要的錯誤，同時確認(rèn)完成項目的成本在可以承受的范圍之內(nèi)，并且達(dá)到與客戶相互溝通和相互理解的目的。以往的《資產(chǎn)評估操作規(guī)范意見(試行)》中，有流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及企業(yè)整體的評估操作，然而就沒有股權(quán)價值的評估。股權(quán)價值的評估也會成為企業(yè)價值評估的一項主要的業(yè)務(wù)。由于以往的操作規(guī)范以及評估報告規(guī)范格式都沒有提到或沒有強(qiáng)調(diào)這一點，所以大部分注冊資產(chǎn)評估師在進(jìn)行企業(yè)價值評估項目時，無論是全部股權(quán)或者是部分股權(quán)，都在報告中寫為企業(yè)整體價值評估，而沒有明確說明本次評估對象是全部股權(quán)還是部分股權(quán)，所占的股權(quán)比例為多少，以及股權(quán)的性質(zhì)如何。再次，對于被評估的股權(quán)性質(zhì)要有一個清楚的認(rèn)識，并在評估報告中加以說明。第十三條 注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估目的等相關(guān)條件選擇適當(dāng)?shù)膬r值類型。另一方面，如果注冊資產(chǎn)評估師因為沒有可遵循和參考的準(zhǔn)則指導(dǎo)而沒有在執(zhí)業(yè)中選擇恰當(dāng)?shù)膬r值類型并對價值類型明確定義，這又會違反基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則和指導(dǎo)意見的規(guī)定和要求。 (一)關(guān)于資產(chǎn)評估中的價值類型。市場價值和市場價值以外的其他價值類型是按資產(chǎn)評估面臨的市場條件和評估對象自身的條件為標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定的，這種價值類型的劃分實際上是以資產(chǎn)評估價值決定的基本要素為依據(jù)的。從這個角度來看，按資產(chǎn)評估面臨的市場條件和資產(chǎn)自身的條件為依據(jù)設(shè)定的市場價值和市場價值以外的其他價值類型的分類是相對科學(xué)的。(二)資產(chǎn)評估中價值類型的定義。根據(jù)《國際評估準(zhǔn)則》(IVS)，市場價值是指自愿買方與自愿賣方，在評估