【正文】 交易服務(wù)公司在其指定網(wǎng)站公布的日期為準(zhǔn)，基金可能面臨如上交所開市但聯(lián)交所休市而無法及時(shí)交易造成的損失風(fēng)險(xiǎn)。（2）交易額度風(fēng)險(xiǎn)。上述產(chǎn)品及其對應(yīng)的實(shí)際資產(chǎn)并未保管在本基金托管人處，上述產(chǎn)品及其對應(yīng)的實(shí)際資產(chǎn)可能由于其托管人或管理人保管不善導(dǎo)致本基金受損。（五）特定投資方法及基金資產(chǎn)所投資的特定投資對象可能引起的特定風(fēng)險(xiǎn)本基金可能投資于金融衍生品，管理人需要根據(jù)市場情況判斷多空方向，如管理人判斷錯(cuò)誤，可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)出現(xiàn)實(shí)際損失。（三）流動性風(fēng)險(xiǎn)基金財(cái)產(chǎn)需隨時(shí)應(yīng)對基金投資者的提取，如果基金財(cái)產(chǎn)不能迅速轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金，或者變現(xiàn)時(shí)對基金財(cái)產(chǎn)凈值產(chǎn)生沖擊成本，都會影響基金財(cái)產(chǎn)運(yùn)作和收益水平。債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)債券收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)是指與收益率曲線非平行移動有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，單一的久期指標(biāo)并不能充分反映這一風(fēng)險(xiǎn)的存在。上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。基金財(cái)產(chǎn)投資于債券與上市公司的股票，收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣艘罁?jù)基金法律文件管理基金財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。一、了解擬參與的私募基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征私募基金是在中國基金業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)的基金管理人接受合格投資者委托，與其簽訂合同，根據(jù)合同約定的方式、條件、要求及限制，通過特定賬戶管理受委托資產(chǎn)的活動，具有專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢和特點(diǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人的過往業(yè)績不代表未來業(yè)績。合同編號：XXXX基金基金合同基金管理人：XXXX基金管理有限公司基金托管人：國泰君安證券股份有限公司66 / 68重要提示本基金投資于證券市場，基金凈值會因?yàn)樽C券市場價(jià)格波動等因素產(chǎn)生波動，投資者根據(jù)所持有的基金份額享受基金投資收益，同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。本合同（樣本）將按中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定提請備案，但中國證券投資基金業(yè)協(xié)會接受本合同（樣本）的備案并不表明其對本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。但是，參與私募基金投資也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，基金管理不人不承諾對投資者的投資本金不受損失或者取得最低收益作出承諾?；鸸芾砣艘蜻`背基金法律文件、處理基金事務(wù)不當(dāng)而造成基金財(cái)產(chǎn)損失的，由基金管理人以固有財(cái)產(chǎn)賠償由基金管理人以自有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)由投資者承擔(dān)。利率風(fēng)險(xiǎn)金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價(jià)格和收益率的變動。如果基金財(cái)產(chǎn)所投資的上市公司經(jīng)營不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金財(cái)產(chǎn)投資收益下降。再投資風(fēng)險(xiǎn)再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對固定收益證券利息收入再投資收益的影響，這與利率上升所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)（即前面所提到的利率風(fēng)險(xiǎn)）互為消長。尤其是在基金投資者大額提取委托財(cái)產(chǎn)時(shí)，如果基金財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)能力差，可能會產(chǎn)生基金財(cái)產(chǎn)倉位調(diào)整的困難，導(dǎo)致流動性風(fēng)險(xiǎn)，從而影響基金財(cái)產(chǎn)收益。（若有）為保護(hù)持有人的利益，本基金將基金單位凈值為【 】元設(shè)置為止損線（止損線的計(jì)算以日終凈值為準(zhǔn)）。投資于滬港通中港股通標(biāo)的范圍內(nèi)的證券的風(fēng)險(xiǎn)。港股通業(yè)務(wù)試點(diǎn)期間存在每日額度和總額度限制。（4）匯率風(fēng)險(xiǎn)。港股通股票交收方式、漲跌幅限制、訂單申報(bào)的最小交易價(jià)差、每手股數(shù)、申報(bào)最大限制、股票報(bào)價(jià)價(jià)位、權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、行權(quán)、退市等諸多方面與內(nèi)地證券市場存在一定的差異；同時(shí)，港股通交易的交收可能因香港出現(xiàn)臺風(fēng)或黑色暴雨等發(fā)生延遲交收。（7）分級結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。（2）流動性風(fēng)險(xiǎn)：與上市公司相比，掛牌公司股權(quán)相對集中，市場整體流動性低于滬深證券交易所。C、因基金自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)或其它有權(quán)機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)終止、清算情況時(shí)，基金將面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)。（2）政策風(fēng)險(xiǎn)A、因交易所、監(jiān)管機(jī)關(guān)要求或證券公司自身管理需要發(fā)生融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、可充抵保證金證券范圍或折算率調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交易或終止上市、保證金比例調(diào)整、關(guān)注線或警戒線指標(biāo)調(diào)整等情況，基金將可能面臨被證券公司限制交易或提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)。（5）因證券公司凈資本變化等原因觸發(fā)交易監(jiān)控指標(biāo)，導(dǎo)致基金信用賬戶交易受到限制的風(fēng)險(xiǎn)。（3）合約展期風(fēng)險(xiǎn)本基金所投資的期貨合約主要包括股指期貨當(dāng)月和近月合約。若行情向不利方向劇烈變動，本基金可能承受超出保證金甚至基金資產(chǎn)本金的損失。（3）期貨保證金不足風(fēng)險(xiǎn)由于期貨價(jià)格朝不利方向變動，導(dǎo)致期貨賬戶的資金低于期貨交易所或者期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的最低保證金要求，如果不能及時(shí)補(bǔ)充保證金，期貨頭寸將被強(qiáng)行平倉，導(dǎo)致無法規(guī)避對沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，直接影響本基金收益水平，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)隨互換交易中本基金所持頭寸盈利增加（對應(yīng)交易對手虧損增加）而增大。（5）交割失敗等操作風(fēng)險(xiǎn)收益互換可能發(fā)生因系統(tǒng)故障或特殊原因造成的交割失敗，但并不必然視為違約。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來自基金管理公司、基金份額登記機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等。雖基金托管人相信其本身將按照相關(guān)法律的規(guī)定進(jìn)行營運(yùn)及管理，但無法保證其本身可以永久維持符合監(jiān)管部門的金融監(jiān)管法律。如在基金存續(xù)期間證券/期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)無法繼續(xù)從事證券/期貨業(yè)務(wù)，則可能會對基金產(chǎn)生不利影響。本人／本機(jī)構(gòu)作為投資者已詳閱并充分理解風(fēng)險(xiǎn)揭示書及相關(guān)基金文件所提示的風(fēng)險(xiǎn)，并自愿承擔(dān)由上述風(fēng)險(xiǎn)引致的全部后果。投資者（自然人）（簽字）：或：投資者（機(jī)構(gòu)）（加蓋公章并由法定代表人/負(fù)責(zé)人或授權(quán)代表簽字）：日期：年月日目錄重要提示 0風(fēng)險(xiǎn)揭示書 1一、前言 8二、釋義 8三、聲明與承諾 10四、基金的基本情況 11五、基金的成立與備案 12六、基金的認(rèn)購、申購和贖回 13七、當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù) 18八、基金份額的登記 22九、基金的投資 23十、基金的財(cái)產(chǎn) 25十一、指令的發(fā)送、確認(rèn)與執(zhí)行 27十二、交易及清算交收安排 30十三、越權(quán)交易處理 32十四、基金財(cái)產(chǎn)的估值和凈值計(jì)算 34十五、基金的費(fèi)用與稅收 39十六、基金的收益分配 41十七、報(bào)告義務(wù) 42十八、基金有關(guān)文件檔案的保存 43十九、風(fēng)險(xiǎn)揭示 43二十、基金份額的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、非交易過戶和凍結(jié) 44二十一、基金托管人對基金管理人的業(yè)務(wù)監(jiān)督和核查 44二十二、基金管理人對基金托管人的業(yè)務(wù)核查 45二十三、基金合同的成立、生效及簽署 46二十四、基金合同的變更、終止 46二十五、基金托管人和基金管理人的更換 47二十六、清算程序 49二十七、違約責(zé)任 50二十八、法律適用和爭議的處理 51二十九、基金合同的效力 51三十、其他事項(xiàng) 52附件一：投資監(jiān)督事項(xiàng)表 55附件二：劃款指令授權(quán)通知 56一、前言訂立本合同的目的、依據(jù)和原則：訂立本合同的目的是明確本合同當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)、規(guī)范本基金的運(yùn)作、保護(hù)基金份額持有人的合法權(quán)益。本合同的當(dāng)事人包括基金管理人、基金托管人和基金份額持有人。本基金：XXXX基金?；鹜泄苋?、托管人：國泰君安證券股份有限公司。金融監(jiān)管部門：指負(fù)責(zé)金融市場監(jiān)管的機(jī)關(guān)和投資基金行業(yè)自律組織。1期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)：指管理人指定的期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)。1銷售機(jī)構(gòu)：指基金管理人及/或基金管理人委托的代理銷售機(jī)構(gòu)。2托管資金專門賬戶：即托管資金賬戶，簡稱“托管賬戶”，是基金托管人為基金財(cái)產(chǎn)在具有基金托管資格的商業(yè)銀行開立的銀行專用結(jié)算賬戶，用于基金財(cái)產(chǎn)中現(xiàn)金資產(chǎn)的歸集、存放與支付，該賬戶不得存放其他性質(zhì)資金。2期貨賬戶：基金管理人或基金托管人為基金財(cái)產(chǎn)在期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)開立的期貨保證金賬戶，用于基金財(cái)產(chǎn)期貨交易結(jié)算資金的存管、記載交易結(jié)算資金的變動明細(xì)以及期貨交易清算。2基金份額凈值：計(jì)算日基金資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日基金份額總數(shù)所得的數(shù)值。3認(rèn)購：指在募集期間，基金投資者按照本合同的約定購買本基金份額的行為。該等不可抗力事件包括但不限于自然災(zāi)害、地震、臺風(fēng)、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭、暴亂、流行病、政府行為、罷工、停工、停電、通訊失敗等，非因管理人、托管人自身原因?qū)е碌募夹g(shù)系統(tǒng)異常事故、政策法規(guī)的修改或監(jiān)管要求調(diào)整等情形?；鹜顿Y者承認(rèn)，基金管理人、基金托管人未對基金財(cái)產(chǎn)的收益狀況作出任何承諾或擔(dān)保。四、基金的基本情況（一） 基金的名稱：xxxx基金。（五）基金的存續(xù)期限：自本基金成立之日起5年。本基金為均等份額，除本合同另有約定外，每份基金份額具有同等的合法權(quán)益。募集期間的處理（1）直銷處理（如有）本基金募集期內(nèi)，基金投資者通過管理人直銷渠道認(rèn)購基金的，應(yīng)將認(rèn)購款劃入如下募集賬戶：賬戶名稱：國泰君安證券股份有限公司基金運(yùn)營外包募集專戶賬號：【】開戶銀行名稱：招商銀行上海分行靜安寺支行大額支付號：308290003054募集賬戶的資金任何人不能動用。（2）代銷處理（如有）本基金募集期內(nèi)，基金投資者通過管理人委托的代理銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購基金的，應(yīng)將認(rèn)購款劃入代理銷售機(jī)構(gòu)指定的賬戶，或由代理銷售機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者的認(rèn)購指令從投資者賬戶中進(jìn)行扣劃。基金管理人應(yīng)于基金成立后及時(shí)發(fā)布基金成立通知。六、基金的認(rèn)購、申購和贖回（一）認(rèn)購、申購和贖回的場所本基金的銷售機(jī)構(gòu)為直銷機(jī)構(gòu)（基金管理人）及/或基金管理人委托的代理銷售機(jī)構(gòu)。本基金自成立日起6個(gè)月內(nèi)為封閉期，封閉期內(nèi)不開放申購贖回；基金投資者可在本基金開放日申購、贖回本基金?；鹜顿Y者認(rèn)購本基金，應(yīng)在募集期內(nèi)將認(rèn)購資金匯入基金管理人及/或代理銷售機(jī)構(gòu)指定賬戶；基金投資者通過基金管理人申購本基金的，應(yīng)在T4日至T日內(nèi)進(jìn)行申購預(yù)約登記，并將申購資金匯入本基金募集賬戶；基金份額持有人通過基金管理人贖回本基金的，應(yīng)于T9日至T5日之間填寫基金管理人提供的申請表進(jìn)行贖回預(yù)約登記?；鸱蓊~持有人贖回基金時(shí)，按照贖回當(dāng)期開放日基金份額凈值計(jì)算贖回金額，同時(shí)基金管理人按先進(jìn)先出的原則，按基金投資者認(rèn)購、申購基金份額的先后次序進(jìn)行順序贖回確認(rèn)。認(rèn)購、申購和贖回申請的確認(rèn)以份額登記機(jī)構(gòu)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。在正常情況下，份額登記機(jī)構(gòu)在T+1日內(nèi)對T日申購和贖回申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)。（六）認(rèn)購、申購和贖回的金額限制基金投資者首次認(rèn)購、申購金額應(yīng)不低于100萬元人民幣，在開放日內(nèi)追加申購的，追加金額應(yīng)為10萬元人民幣的整數(shù)倍。（八）認(rèn)購、申購份額與贖回金額的計(jì)算方式認(rèn)購份額計(jì)算認(rèn)購份額=認(rèn)購金額/(1+認(rèn)購費(fèi)率)/面值。申購份額計(jì)算申購份額=申購金額/(1+申購費(fèi)率)/申購價(jià)格。申購份額的計(jì)算保留到小數(shù)點(diǎn)后2位，小數(shù)點(diǎn)后第3位四舍五入，由此帶來的收益和損失歸入基金財(cái)產(chǎn)。若開放日為期間，則當(dāng)期開放日為基金份額持有人提交贖回申請的開放日。預(yù)約登記成功以基金投資者已簽署基金合同并且申購資金到達(dá)本基金募集賬戶為準(zhǔn)，或基金管理人認(rèn)可的其他方式。若未在上述要求時(shí)間內(nèi)贖回預(yù)約登記成功，則該基金份額持有人在本開放日的贖回申請為無效申請。（十）拒絕或暫停申購、暫停贖回的情形及處理在如下情形下，基金管理人可以拒絕接受基金投資者的申購申請：（1）本基金的基金份額持有人人數(shù)達(dá)到上限200人；（2）根據(jù)市場情況，基金管理人無法找到合適的投資品種，或其他可能對基金業(yè)績產(chǎn)生負(fù)面影響，從而損害現(xiàn)有基金份額持有人的利益的情形；（3）因基金持有的某個(gè)或某些證券進(jìn)行權(quán)益分派等原因，使基金管理人認(rèn)為短期內(nèi)接受申購可能會影響或損害現(xiàn)有基金份額持有人利益的情形；（4）基金管理人認(rèn)為接受某筆或某些申購申請可能會影響或損害其他基金份額持有人利益的情形；（5）法律法規(guī)規(guī)定或經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。在暫停申購的情形消除時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)恢復(fù)申購業(yè)務(wù)的辦理并告知基金投資者。在暫停贖回的情況消除時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)恢復(fù)贖回業(yè)務(wù)的辦理并以信函、電話、手機(jī)短信、電子郵件、網(wǎng)站公告等方式之一告知基金份額持有人。（2）部分延期贖回：當(dāng)基金管理人認(rèn)為支付投資人的贖回申請有困難或認(rèn)為因支付投資人的贖回申請而進(jìn)行的財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)可能會對基金資產(chǎn)凈值造成較大波動時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一工作日基金總份額的20%的前提下，可對其余贖回申請延期辦理。本基金不就延期贖回份額的相應(yīng)款項(xiàng)計(jì)算利息。七、當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù)（一）基金份額持有人基金份額持有人概況基金投資者簽署本合同，履行出資義務(wù)并取得基金份額，即成為本基金份額持有人。（11）國家有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及本合同規(guī)定的其他義務(wù)?；鹜泄苋说牧x務(wù)（1）根據(jù)本合同的約定安全保管基金財(cái)產(chǎn)；（2）設(shè)立專門的托管部門，具有符合要求的營業(yè)場所，配備足夠的、合格的熟悉基金托管業(yè)務(wù)的專職人員，負(fù)責(zé)財(cái)產(chǎn)托管事宜；（3）對所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；（4）除依據(jù)法律法規(guī)、本合同及其他有關(guān)規(guī)定外，不得為基金托管人及任何第三人謀取利益，不得委托第三人托管基金財(cái)產(chǎn)；（5）按規(guī)定開設(shè)和注銷基金的托管賬戶、證券賬戶等投資所需賬戶；（6）復(fù)核基金份額凈值；（7）復(fù)核基金年度報(bào)告，并將復(fù)核結(jié)果書面通知基金管理人；（8）按照本合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；（9）按照法律法規(guī)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，保存基金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的合同、協(xié)議、憑證等文件資料；（10）公平對待所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)，不得從事任何有損基金財(cái)產(chǎn)及其他當(dāng)事人利益的活動；（11）保守商業(yè)秘密。（二）基金管理人委托份額登記機(jī)構(gòu)辦理本基金的份額登記業(yè)務(wù)的，基金管理人依法應(yīng)承擔(dān)的份額登記職責(zé)不因委托而免除?；鸸芾砣藨?yīng)根據(jù)基金托管人的要求定期和不定期向基金托管人提供基金份額持有人名冊。若基金管理人或基金托管人由于自身原因無法妥善保管基金份額持有人名冊的，應(yīng)按有關(guān)法規(guī)規(guī)定各自承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。上述產(chǎn)品的管理人或投資顧問為本基金管理人的，本