投資風險與報酬ppt課件-wenkub
2023-05-14 02:44:17 本頁面
【正文】 標準離差率（ q） A 最好 良好 正常 較差 15% 13% 7% 5% 10% % B 良好 正常 較差 20% 8% 6% 10% % K??? nt ii PKK 12022/5/26 投資風險與報酬 5 第一節(jié) 投資風險與報酬概述 – 期望報酬率只是報酬率的平均水平，其具體值會在期望值上下波動。這種偏離程度就是風險程度。此時： Vm=δA/KA=2%/30%= Vn=δB/KB = 1%/10%= 顯然 ,項目 N比項目 M的風險更大些。分別用絕對數(shù)或相對數(shù)表示 ? 不考慮通貨膨脹時，投資報酬是時間價值與風險報酬之和 2022/5/26 投資風險與報酬 9 第一節(jié) 投資風險與報酬概述 ? 風險報酬 : Rr = b V (b：風險報酬系數(shù) ； V：標準離差率 ) ? 投資總報酬率： R= Rf + Rr = Rf + b V ? 風險報酬系數(shù) b 的確定 – 根據(jù)以往同類項目確定 ? b= （ R Rf ） / V – 根據(jù)標準離差率與投資報酬率之間關系確定 ? b=（ 最高 R 最低 R ） / （最高 V 最低 V） – 由企業(yè)高層與企業(yè)組織專家確定 ? 取決于公司對風險的態(tài)度：穩(wěn)健公司常 b值定高些 – 由國家或行業(yè)組織專家確定，并定期公布，做為參考 2022/5/26 投資風險與報酬 10 第二節(jié) 證券投資組合理論 1. 證券組合的風險報酬 （ 1）投資組合的報酬 ? 投資組合是指兩種或兩種以上的證券或資產(chǎn)的組合 ? 投資組合報酬是以個別投資的期望報酬率為基礎，以該個別投資占在投資組合中所占比重為權(quán)數(shù)計算得出。反映了個別股票相對于平均風險股票
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