第十五章破產(chǎn)與重組-wenkub
2022-10-09 12:53:14 本頁面
【正文】 3 000 000 40 000 1511 證券交易委員會從公平的角度來評估這項計劃 預(yù)估銷貨 每年 25 000 000 銷貨贏利率 6% 1 500 000 以贏余的 8倍計算價值 12 000 000 已承擔(dān)的抵押債券 6 000 000 凈值 6 000 000 金額 求償權(quán) 調(diào)整次序后的求償權(quán) 所得稅 250 000 250 000 250 000 應(yīng)付票據(jù) 250 000 143 750 250 000 一般無擔(dān)保債權(quán)人 2 750 000 1 581 250 1 581 250 次級信用債券 7 000 000 4 025 000 3 918 750 可分配總額 6 000 000 6 000 000 6 000 000 占求償權(quán)的比例 % 注： （ 6 000 000 – 250 000） / （ 10 250 000 – 250 000） = %。該公司全年虧損 250萬美元，而且在 1994年３ 月３１日的資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)的價值有所高估。 一 、 公平性標(biāo)準(zhǔn) 公平性的基本思路是對各求償權(quán)必須按其法律及契約上的先后次序來承認(rèn) 。 157 三 、 正式重整的法律依據(jù) —— 聯(lián)邦破產(chǎn)法 聯(lián)邦破產(chǎn)法于 1898年制訂 ， 1938年曾有大幅度修訂 ， 而后在 1978年的破產(chǎn)改革 法案 (Bankruptcy Reform Act)中又重新立法 ， 這也是美國現(xiàn)行的破產(chǎn)法 。 ?重整的做法包括降低利息費用、將短期債務(wù)轉(zhuǎn)換為長期債務(wù)、將負(fù)債轉(zhuǎn)換為普通股、 或注銷某些求償權(quán)等形式。 2) 對債權(quán)人來說，自愿的解決方式往往可以達到最大限度的回收債權(quán)。債權(quán)人指定組成一個委員會 . ? 會議討論并認(rèn)為債務(wù)重整可行時，則由仲裁局提出詳細的報告，提出重整計劃 一般要滿足三個條件才能決定債務(wù)重整可行： 1）債務(wù)人有一定的信譽； 2）債務(wù)人有能力扭轉(zhuǎn)當(dāng)前的困難； 3）一般經(jīng)濟狀況有利于企業(yè)恢復(fù)元氣。 Brad Street將倒閉的原因和發(fā)生的百分比列于表 倒閉原因 占全部倒閉企業(yè)的百分比 管理不善
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