外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理教材(已修改)
2025-02-16 20:52 本頁(yè)面
【正文】 IF 169。江西財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院 精品課程網(wǎng)： 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 2 ? 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述 ? 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易 ? 第三節(jié) 外匯期貨交易和外匯期權(quán)交易 ? 第四節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 ?總目錄 目 錄 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 3 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述 ? 一、外匯市場(chǎng)的概念 ? 二、外匯市場(chǎng)的構(gòu)成 ? 三、外匯市場(chǎng)的功能 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 4 一、外匯市場(chǎng)的概念 ? 外匯市場(chǎng)是國(guó)際金融市場(chǎng)的重要組成部分，是由外匯供給者、外匯需求者即外匯買賣中介機(jī)構(gòu)構(gòu)成的外匯交易場(chǎng)所和網(wǎng)絡(luò)。 ? 把握外匯市場(chǎng)概念應(yīng)注意三點(diǎn)。 ? 當(dāng)今，外匯市場(chǎng)無(wú)論在絕對(duì)規(guī)模還是在增長(zhǎng)速度上，都大大超過(guò)了其他金融市場(chǎng)。 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 5 二、外匯市場(chǎng)的構(gòu)成 ? 從外匯市場(chǎng)的參與者來(lái)看，外匯市場(chǎng)的構(gòu)成分為三個(gè)層次： ?顧客市場(chǎng) ?銀行同業(yè)市場(chǎng) ?中央銀行與外匯銀行之間的外匯市場(chǎng) 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 6 （一）顧客市場(chǎng) ? 指由外匯銀行與顧客之間的外匯交易而形成的市場(chǎng)。 ? 當(dāng)然，在外匯市場(chǎng)上，還有 外匯經(jīng)紀(jì)人 活躍在外匯銀行和顧客之間。 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 7 （二）銀行同業(yè)市場(chǎng) ? 指外匯銀行之間進(jìn)行外匯交易而形成的市場(chǎng)。又稱“批發(fā)外匯市場(chǎng)”。 ? 通常每筆交易在 100萬(wàn)美元以上。銀行同業(yè)間外匯交易通常占外匯交易的 90%以上。 ? 在銀行同業(yè)市場(chǎng)的交易中，外匯經(jīng)紀(jì)人仍然具有重要作用。 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 8 (三 )中央銀行與外匯銀行之間的外匯市場(chǎng) ? 中央銀行參與外匯市場(chǎng)主要是為了干預(yù)外匯市場(chǎng)。 ? 中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)的形式 ?直接干預(yù)和間接干預(yù) ?沖銷式干預(yù)和非沖銷式干預(yù) ?熨平每日波動(dòng)型干預(yù)、砥柱中流型干預(yù)和非官方釘住型干預(yù) ?單邊干預(yù)和聯(lián)合干預(yù) 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 9 三、外匯市場(chǎng)的功能 ? 。 ? 。 （如何形成？這種機(jī)制有何用處？） ? 。 （例如遠(yuǎn)期外匯交易、期貨、期權(quán)等） ? 。 第一節(jié) 外匯市場(chǎng)概述（續(xù)） 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 10 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易 ? 一、即期外匯交易 ? 二、遠(yuǎn)期外匯交易 ? 三、掉期交易 ? 四、套匯交易 ? 五、 套利交易 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 11 一、即期外匯交易 （ Spot Transaction） （一）概念 ? 即期外匯交易又稱現(xiàn)匯交易，指外匯買賣雙方成交后，在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的交易方式（如遇休假日，順延）。 ? 即期交易也存在外匯風(fēng)險(xiǎn)。 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 12 （二）交易的基本程序 ? ? ? ? ? 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易（續(xù)） 返回 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 13 二、遠(yuǎn)期外匯交易 （ Forward Transaction） （一）概念 ? 遠(yuǎn)期外匯交易又稱期匯交易，指外匯買賣雙方成交后，按合同規(guī)定的匯率和規(guī)定的日期（或規(guī)定的時(shí)間范圍）進(jìn)行實(shí)際交割的一種外匯交易。 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 14 （二）報(bào)價(jià) ? 兩種報(bào)價(jià)法：直接報(bào)價(jià)法和遠(yuǎn)期差價(jià)報(bào)價(jià)法（升貼水報(bào)價(jià)法） （三）應(yīng)用 ? 遠(yuǎn)期外匯交易的應(yīng)用主要有兩個(gè)方面： ?保值 ?投機(jī) 第二節(jié) 傳統(tǒng)的外匯交易（續(xù)） 第五章 外匯交易與外匯風(fēng)險(xiǎn)管理 15 ? ?保值性遠(yuǎn)期外匯交易
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